Gần đây tôi đã xem xét tình hình Đô la Úc và thực sự có một câu chuyện khá thú vị nếu bạn đào sâu vào đó. AUD đã trải qua một số biến động dữ dội trong vài thập kỷ qua, và hiểu được nó đã ở đâu giúp bạn hiểu rõ hơn về hướng đi của nó trong tương lai.

Hãy để tôi phân tích những gì tôi đã theo dõi. Vào những năm 2000 trước khi khủng hoảng tài chính xảy ra, AUD đã cực kỳ mạnh mẽ—đạt 110 điểm vào năm 2011 nhờ vào nhu cầu của Trung Quốc đối với hàng hóa của Úc. Nhưng rồi cơn sốt khai thác mỏ giảm nhiệt và mọi thứ trở nên rối rắm. Đồng tiền đã giảm xuống còn 58 điểm trong COVID năm 2020. Đến nay, vào giữa năm 2026, chúng ta đang quanh mức 68 điểm, điều này cho thấy áp lực mà Úc đang phải đối mặt.

Khi nói đến dự báo AUD so với USD, đây là phần thú vị. Cặp tỷ giá này đã trở thành "người lao động chính" của giao dịch ngoại hối—chiếm 6% tổng khối lượng toàn cầu, nghĩa là spread hẹp và thanh khoản tốt. Tôi đã theo dõi cách chênh lệch lãi suất diễn biến. Khi Fed tăng lãi suất mạnh mẽ vào năm 2022, dự báo AUD/USD đã trở nên tiêu cực vì họ tăng nhanh hơn RBA. Điều này đẩy cặp xuống còn 0.61 vào một thời điểm.

Nhìn vào những gì thực sự xảy ra trong năm 2024 và 2025 so với dự đoán của các ngân hàng—đó là một câu chuyện hỗn hợp. Westpac dự đoán sẽ đạt 0.66-0.67 trong năm 2024, và chúng ta gần như đã đạt được mức đó. Triển vọng tích cực hơn của NAB là 0.75-0.78 cho năm 2025 nhưng chưa hoàn toàn thành hiện thực. Phạm vi biến động vẫn hẹp hơn dự kiến, chủ yếu dao động trong khoảng 0.64-0.68. Điều này cho tôi thấy thị trường vẫn đang tiêu hóa tình hình hàng hóa và sự chậm lại của kinh tế Trung Quốc.

Dự báo AUD so với USD cho năm 2026 thực sự rất phân tán tùy theo người bạn hỏi. Có NAB nói 0.76-0.78, khá tích cực, trong khi Coincodex lại bi quan hơn nhiều, ở mức 0.50-0.60. Khoảng cách này cho thấy có sự không chắc chắn thực sự. Những yếu tố thúc đẩy chính sẽ là giá hàng hóa—đặc biệt là quặng sắt—và liệu kinh tế Trung Quốc có ổn định hay không. Nếu có, chúng ta có thể thấy AUD tăng cao hơn. Nếu không, khả năng cao là chúng ta sẽ đi trong phạm vi hoặc thấp hơn.

Điều tôi thấy hữu ích nhất là xem xét các cặp tỷ giá khác nữa. AUD/JPY đã biến động cực kỳ mạnh, đặc biệt sau khi Nhật Bản cuối cùng bỏ lãi suất âm vào tháng 3 năm 2024. Chúng tôi đã thấy nó tăng vọt lên 108 vào tháng 5, rồi giảm trở lại còn 97 vào tháng 9. Đó là sự yếu đi của yên Nhật thể hiện rõ ràng. EUR/AUD là cặp ổn định hơn, chỉ dao động trong khoảng 1.62-1.63 kể từ đầu năm 2024 mà gần như không có biến động lớn.

Đây là quan điểm của tôi: nếu bạn đang nghĩ đến việc giao dịch Đô la Úc, điều quan trọng là phải linh hoạt. Chu kỳ hàng hóa ảnh hưởng nhiều hơn bạn nghĩ. Khi quặng sắt tăng giá, AUD phản ứng theo. Khi Trung Quốc hắt hơi, chúng ta cảm nhận được. Chênh lệch lãi suất vẫn còn quan trọng, nhưng giờ ít dữ dội hơn do các ngân hàng trung ương lớn đã ổn định chính sách của họ.

Ưu điểm của việc giao dịch các cặp AUD là thanh khoản cao—các yếu tố cơ bản của nền kinh tế khá ổn định—và bạn có thể tiếp xúc với chu kỳ hàng hóa nếu đó là sở thích của bạn. Nhược điểm là thực sự: bạn đang đặt cược vào giá hàng hóa và tăng trưởng của Trung Quốc, có thể biến động mạnh. Các cú sốc bên ngoài ảnh hưởng đến Úc mạnh hơn hầu hết các nền kinh tế phát triển khác.

Về vị thế, tôi khuyên bạn nên chú ý các mức kỹ thuật. Phạm vi 0.65-0.68 trên AUD/USD đã trở thành chiến trường. Phá trên 0.68 và bạn có thể thấy xu hướng tăng về 0.72-0.75. Giảm xuống dưới 0.65 và phía giảm có thể trở nên xấu đi. Nhưng thành thật mà nói, dự báo AUD so với USD phụ thuộc nhiều vào cách chu kỳ hàng hóa tiếp theo diễn ra. Đó mới là câu chuyện thực sự thúc đẩy đồng tiền này.

Một điều tôi luôn nói với mọi người: đừng chỉ giao dịch cặp này một cách riêng lẻ. Hãy xem xét giá quặng sắt, theo dõi dữ liệu kinh tế Trung Quốc, và để ý chính sách của RBA. Đó là nơi tạo ra lợi thế thực sự. Thị trường tiền tệ đủ hiệu quả đến mức khi mọi người nhận ra xu hướng, nó đã được phản ánh rồi. Nhưng nếu bạn có thể dự đoán chu kỳ hàng hóa hoặc lãi suất, bạn sẽ có lợi thế.