Cách đây vài năm, chúng tôi đang ở thời điểm mà các thị trường chứng khoán đang trải qua một đợt phục hồi khá ấn tượng. Tôi nhớ rằng vào cuối tháng 1 năm 2024, toàn bộ bối cảnh kinh tế đều chỉ ra rằng các ngân hàng trung ương cuối cùng sẽ giảm lãi suất, lạm phát đã giảm đáng kể, và điều đó tạo ra một sự lạc quan đặc biệt trong các nhà đầu tư. Trong bối cảnh đó, xuất hiện một số khuyến nghị về cổ phiếu khá vững chắc đáng để phân tích kỹ lưỡng.

Điều thu hút sự chú ý của tôi nhất lúc đó là cách mà ngành công nghệ, đặc biệt là tất cả các lĩnh vực liên quan đến trí tuệ nhân tạo, đang định vị như là động lực của thị trường. Alphabet, ví dụ, đang trải qua một giai đoạn mở rộng ấn tượng. Công ty kiểm soát hơn 80% thị trường quảng cáo kỹ thuật số qua Google và YouTube, và với việc ra mắt Gemini, mô hình AI của họ, họ muốn cạnh tranh trực tiếp với ChatGPT. Dòng tiền tự do hơn 77 tỷ đô la mang lại cho họ một sức mạnh tài chính cực kỳ mạnh mẽ để đổi mới. So với các đối thủ trong nhóm Bảy Người Hùng, tỷ lệ P/E của họ quanh mức 29, khá hấp dẫn hơn nhiều so với trung bình ngành vượt quá 35.

Nvidia là một trường hợp khác hấp dẫn. Công ty chiếm gần 90% thị trường chip cho trí tuệ nhân tạo, một vị trí gần như không thể vượt qua. Sau khi tăng trưởng 239% trong năm 2023, họ vẫn duy trì đà tăng trưởng ấn tượng. Các GPU của họ là thiết yếu cho bất kỳ công ty nào muốn chơi trong lĩnh vực AI, từ game đến ô tô tự lái. Thật khó để không xem họ như một khoản đầu tư chiến thắng trong bối cảnh đó.

Sau đó là Novo Nordisk, hoạt động trong một thị trường hoàn toàn khác nhưng cũng đầy tiềm năng. Ngành dược phẩm điều trị béo phì đang bùng nổ. Ở Hoa Kỳ, 73% người lớn bị thừa cân hoặc béo phì, và các dự báo cho biết thị trường này sẽ đạt 44 tỷ đô la vào năm 2030. Với Ozempic như sản phẩm chủ lực, Novo Nordisk đang ở vị trí hoàn hảo để nắm bắt nhu cầu ngày càng tăng đó. Các số liệu tài chính của họ rất vững chắc: tăng trưởng 29% doanh thu và 47% lợi nhuận trong chín tháng đầu năm 2023.

Berkshire Hathaway đại diện cho một điều gì đó khác biệt: sự ổn định thuần túy. Warren Buffett đã tích lũy 157 tỷ đô la tiền mặt trong bảng cân đối kế toán, điều này mang lại cho ông một khả năng linh hoạt cực kỳ lớn để di chuyển trong các thị trường biến động. Hệ số beta của ông là 0,64, có nghĩa là ông ít biến động hơn thị trường chung. Đây là lựa chọn cho những ai muốn yên tâm ngủ ngon.

Broadcom, mặt khác, đang trong giai đoạn chuyển đổi. Sau khi tăng trưởng 108% trong năm 2023, việc mua lại VMware là một bước đi chiến lược đưa họ vượt ra ngoài lĩnh vực bán dẫn để hướng tới phần mềm doanh nghiệp. Điều này giảm phụ thuộc của họ vào chu kỳ bán dẫn và đa dạng hóa nguồn thu nhập. Dự kiến, năm 2024, họ sẽ tăng trưởng 40% doanh thu.

Tuy nhiên, câu hỏi luôn là làm thế nào để đầu tư vào những khuyến nghị cổ phiếu này. Có hai con đường chính. Đối với những ai muốn chơi ngắn hạn, CFDs cung cấp một công cụ khá hấp dẫn. Chúng cho phép dự đoán biến động giá mà không cần sở hữu trực tiếp tài sản, và đi kèm đòn bẩy. Nhưng rõ ràng, điều đó cũng làm tăng khả năng thua lỗ. Các sự kiện địa chính trị, quyết định của các ngân hàng trung ương, cuộc bầu cử tổng thống Mỹ, tất cả đều tạo ra sự biến động mà các nhà giao dịch ngắn hạn cố gắng tận dụng.

Còn đối với phần còn lại, những người nghĩ về trung hạn và dài hạn, cách tiếp cận sẽ khác. Cần chọn một nhà môi giới được quản lý, thực hiện phân tích nghiêm túc các yếu tố cơ bản của từng công ty, đa dạng hóa giữa các ngành, và giữ bình tĩnh khi thị trường trở nên lo lắng. Đa dạng hóa là chìa khóa: không tập trung vào một cổ phiếu duy nhất mà phân bổ rủi ro giữa nhiều công ty thuộc các ngành khác nhau. Kết hợp cổ phiếu với các loại tài sản khác cũng giúp ổn định danh mục đầu tư.

Nhìn lại, năm công ty mà chúng tôi chọn lúc đó bao gồm các lĩnh vực thú vị: dược phẩm với Novo Nordisk, công nghệ và AI với Nvidia và Alphabet, tài chính với Berkshire Hathaway, và bán dẫn với Broadcom. Đó là một danh mục khá cân đối cho những ai kiên nhẫn chờ đợi trong nhiều năm.

Điều tôi rút ra từ phân tích đó là vào năm 2024, như bất kỳ năm nào, điều quan trọng là hiểu rõ bối cảnh vĩ mô, nhận diện các xu hướng cấu trúc như AI, và chọn các công ty có nền tảng vững chắc cùng vị thế cạnh tranh mạnh mẽ. Các khuyến nghị cổ phiếu dài hạn thành công là những khuyến nghị hiểu rõ dòng tiền đang chảy vào đâu trong nền kinh tế thực, chứ không phải những khuyến nghị chỉ tìm kiếm lợi nhuận nhanh.