Gần đây thấy nhiều trader mới hỏi cách sử dụng chỉ số KDJ, tôi liền tổng hợp lại hiểu biết của mình. Nói thật, KDJ thực sự là thứ mà nhà đầu tư lẻ phải học, nhưng nhiều người học công thức rồi lại không biết áp dụng thực chiến, như vậy là uổng công học.

Đầu tiên nói về KDJ là gì. Nó gọi là chỉ số ngẫu nhiên, trên biểu đồ có ba đường — đường K (đường nhanh), đường D (đường chậm), còn có J. Mối quan hệ giữa ba đường này rất thú vị: đường K và D chủ yếu nhìn vào quá mua quá bán, còn J thực ra là để đo độ lệch giữa đường K và D. Nói đơn giản, J là đường nhạy cảm phản ánh độ lệch của giá trị K so với D, khi chênh lệch giữa K và D càng lớn, biên độ của J càng lớn.

Về lý thuyết, khi đường K vượt lên trên đường D là tín hiệu mua vào, xuống dưới là tín hiệu bán ra, nhưng thực chiến không đơn giản vậy. Tôi thường dùng bốn phương pháp để đánh giá: giao cắt vàng, giao cắt tử, divergence đỉnh và divergence đáy.

Giao cắt vàng là cơ hội mua yêu thích nhất của tôi. Khi cả K và D đều dưới 20, đường K vượt lên trên D, gọi là vàng cắt đáy. Tôi đã gặp rất nhiều lần, đúng lúc này, cổ phiếu bắt đầu tăng mạnh. Giao cắt tử ngược lại, khi cả K và D đều trên 80, đường K cắt xuống dưới D, là tín hiệu bán điển hình, thị trường sắp đảo chiều.

Divergence mới là phần thực sự cần mắt tinh. Divergence đỉnh là giá liên tục lập đỉnh mới, nhưng chỉ số KDJ lại cao thấp dần, là dấu hiệu sắp giảm. Ngược lại, divergence đáy, giá liên tục lập đáy mới, nhưng KDJ lại cao thấp dần, thường là bắt đầu hồi phục.

Còn về hình dạng biểu đồ. Khi KDJ dưới 50 xuất hiện đáy W hoặc tam đáy, đó là cơ hội bắt đáy; trên 80 xuất hiện đỉnh M hoặc tam đỉnh, nên xem xét thoát khỏi. Tôi lấy ví dụ chỉ số Hang Seng năm 2016. Ngày 12 tháng 2, Hang Seng giảm mạnh, ai cũng hoảng loạn, nhưng tôi nhận thấy dù giá giảm liên tục, KDJ lại cao thấp dần — divergence đáy điển hình. Kết quả ngày 19 tháng 2, chỉ số bật tăng 5.27%, ai bắt được đã lời to. Sau đó, ngày 26 tháng 2, vàng cắt đáy xuất hiện, lại là một đợt tăng nữa. Đến ngày 29 tháng 4, xuất hiện giao cắt tử tại đỉnh, kịp thời thoát ra để bảo vệ lợi nhuận. Ngày 30 tháng 12, xuất hiện đáy đôi, lại bắt đáy vào, thị trường bò bắt đầu.

Nhưng tôi phải nói thật, KDJ cũng có nhược điểm rõ ràng. Nó quá nhạy với xu hướng, dễ phát ra tín hiệu sớm quá, trong thị trường mạnh hoặc yếu quá sẽ bị trì hoãn. Thêm nữa, tín hiệu có độ trễ, dựa trên dữ liệu quá khứ để tính toán, thị trường biến động nhanh sẽ phản ứng chậm. Nguy hiểm nhất là dễ ra tín hiệu giả, đặc biệt trong giai đoạn đi ngang, sẽ cho bạn tín hiệu mua bán sai lệch.

Vì vậy, lời khuyên của tôi là đừng coi KDJ là tham khảo duy nhất. Phải kết hợp các chỉ số kỹ thuật khác, hình dạng nến, khối lượng giao dịch và nhiều yếu tố để đánh giá. KDJ chỉ là công cụ giúp xác nhận xu hướng, không phải để ra quyết định toàn diện. Trong thực chiến, quan trọng nhất vẫn là quản lý rủi ro và tâm lý, chỉ số chỉ là phụ trợ. Ai muốn học sâu hơn về giao dịch, có thể tự tìm nền tảng mô phỏng để luyện tập, chỉ qua thực chiến mới hiểu rõ sức mạnh của các chỉ số này.