Tôi vừa thấy nhiều người hỏi về RSI trên các diễn đàn giao dịch gần đây. Thật thú vị vì phần lớn không thực sự hiểu cách hoạt động của chỉ báo này ngoài việc nhìn xem nó nằm trên hay dưới 70 và 30.

Nhìn này, Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) về cơ bản là một cách đo đà của thị trường. Nó so sánh các mức đóng cửa tăng giá với giảm giá trong một khoảng thời gian nhất định, thường là 14 cây nến, và cho bạn một số từ 0 đến 100. Đó là tất cả. Nghe có vẻ đơn giản nhưng nhiều người lại làm phức tạp hóa vấn đề không cần thiết.

Điều mà nhiều người không nhận ra là RSI chỉ là một công cụ. Một mình nó không thể giúp bạn kiếm tiền. Tôi đã thấy các nhà giao dịch bị ám ảnh chờ đợi nó lên 70 hoặc xuống 30 như thể đó là quả cầu pha lê. Không hoạt động như vậy. Chỉ báo làm mượt các biến động cực đoan của giá, đúng, nhưng điều đó không có nghĩa là nó không thể sai lầm.

Phần thực sự quan trọng là nhận biết khi nào một tài sản thực sự bị mua quá mức hoặc bán quá mức. Khi bạn thấy RSI trên 70, đúng, có áp lực mua quá mức. Nhưng một tài sản có thể duy trì ở đó nhiều tuần nếu các nhà đầu tư vẫn tiếp tục mua ở mức giá cao hơn. Ngược lại, ở mức 30, có thể có sự hoảng loạn bán nhưng các yếu tố cơ bản yếu kém giữ giá thấp.

Hãy xem ví dụ của Tesla từ năm 2019 đến 2022. Vào tháng 5 năm 2019, RSI rõ ràng là trong vùng quá bán. Mọi người mong đợi giá giảm nhưng thực tế là giá bắt đầu tạo các đáy tăng dần. Chỉ báo hồi phục và từ tháng 6 đến tháng 12 năm 2020, nó duy trì trong vùng quá mua suốt nhiều tháng, tạo ra nhiều đỉnh trong vùng đó. Đó không phải là tín hiệu bán, đó là một xu hướng tăng mạnh mẽ. Chỉ khi vào tháng 10 năm 2021, RSI không thể đạt lại các đỉnh quá mua đó và giá bắt đầu tạo các đỉnh giảm dần, lúc đó mới thấy sự thay đổi thực sự.

Điều này dẫn tôi đến phần quan trọng nhất: mức trung bình của RSI, 50. Số vô hình này cực kỳ quan trọng. Khi chỉ báo dao động giữa 50 và vùng quá mua, giá có xu hướng tăng. Khi giảm giữa 50 và vùng quá bán, giá có xu hướng giảm. Miễn là RSI chưa vượt qua mức trung bình này, chúng ta đang trong các điều chỉnh trong xu hướng, không phải là thay đổi hướng.

Bây giờ, divergence (đảo chiều) là nơi RSI thực sự tỏa sáng. Tưởng tượng rằng giá đang tạo các đáy ngày càng thấp trong một đợt giảm, nhưng RSI lại tạo các đáy ngày càng cao hơn. Đó là divergence tăng giá và là một tín hiệu mạnh cho thấy thị trường đang mất đà giảm và có thể bật lên. Ngược lại, divergence giảm giá xảy ra khi giá tạo các đỉnh cao hơn nhưng RSI lại tạo các đỉnh thấp hơn.

Tôi đã thấy điều này hoạt động cực kỳ tốt. Broadcom nhiều năm trước đã thể hiện divergence tăng rõ ràng trong vùng quá bán rồi sau đó tăng trong nhiều tháng. Disney thể hiện divergence giảm giá với các đỉnh thấp hơn trong RSI trong khi giá vẫn tăng, rồi sau đó giảm hơn một năm.

Tuy nhiên, RSI có những hạn chế. Trên các khung thời gian rất ngắn, nó liên tục tạo ra các tín hiệu sai. Đó là lý do nhiều người kết hợp RSI với MACD. Ý tưởng là khi RSI đạt vùng quá mua hoặc quá bán, bạn chờ nó trở lại vùng dao động, rồi tìm kiếm xác nhận từ MACD qua một điểm cắt chéo (crossover). Điều này giúp bạn tự tin hơn.

Quy tắc vàng tôi học được là: RSI là điều kiện cần nhưng chưa đủ. Bạn cần xác nhận bằng phân tích xu hướng. Nếu RSI báo quá mua nhưng giá vẫn liên tục phá các đỉnh mới, xu hướng tăng vẫn tiếp diễn. Chỉ khi bạn phá vỡ một đường xu hướng trước đó kết hợp với chuyển động của RSI, lúc đó mới có một lệnh giao dịch.

Thực ra không phức tạp lắm, chỉ cần kỷ luật chờ đợi các xác nhận đúng đắn thay vì giao dịch mỗi khi chỉ báo chạm vùng cực đoan. RSI là một công cụ quý giá khi bạn sử dụng đúng cách, nhưng nhớ rằng phân tích xu hướng luôn phải là nền tảng của bạn.