Vừa rồi tôi đang đọc về ETF và thành thật mà nói tôi nghĩ đó là một trong những công cụ tài chính mà nhiều người đánh giá thấp. Để tôi chia sẻ những gì tôi đã học, vì thật sự nó đã thay đổi chút ít quan điểm của tôi về cách đầu tư.

Cơ bản, ETF (Quỹ Giao dịch Trên Sàn) giống như bạn kết hợp những điều tốt nhất của hai thế giới: có tính thanh khoản và giao dịch theo thời gian thực của một cổ phiếu, nhưng với toàn bộ sự đa dạng hóa mà một quỹ đầu tư mang lại. Thay vì mua 50 cổ phiếu khác nhau, bạn mua một ETF duy nhất đã chứa sẵn 50 công ty đó. Thật sáng tạo, phải không?

Điều tôi thích nhất là ETF giao dịch suốt cả ngày giao dịch chứng khoán, vì vậy bạn có thể vào hoặc ra khi muốn với giá thị trường thực tế. Không cần chờ đến cuối ngày như các quỹ truyền thống. Và chi phí thì cực kỳ thấp so với các sản phẩm khác.

Lịch sử, các quỹ chỉ số bắt đầu từ năm 1973 với Wells Fargo, nhưng ETF như chúng ta biết ngày nay sinh ra vào những năm 90. SPY (SPDR S&P 500) ra mắt năm 1993 và vẫn là một trong những quỹ được giao dịch nhiều nhất thế giới. Điều thú vị là từ khi có ít hơn 10 ETF vào đầu những năm 90 đến hơn 8.750 vào năm 2022. Tổng tài sản quản lý cũng bùng nổ: từ 204 tỷ đô la năm 2003 lên 9,6 nghìn tỷ đô la năm 2022. Đó là một sự tăng trưởng theo cấp số nhân.

Bây giờ, có nhiều loại ETF khác nhau tùy theo mục đích của bạn. Có các ETF theo chỉ số phản ánh toàn bộ thị trường, các ETF ngành nếu bạn muốn tiếp xúc với công nghệ hoặc năng lượng, các ETF hàng hóa, ETF theo khu vực để đa dạng hóa theo vùng miền. Thậm chí còn có ETF ngược nếu bạn muốn đặt cược giảm, mặc dù những loại này rủi ro hơn.

Điều thực sự thuyết phục tôi là hiểu cách chúng hoạt động. ETF được tạo ra qua các nhà tham gia ủy quyền làm việc với quản lý quỹ. Những nhà tham gia này đảm bảo rằng giá của ETF phản ánh đúng giá trị của các tài sản mà nó chứa đựng (giá trị ròng của tài sản - NAV). Nếu có chênh lệch, sẽ có cơ hội arbitrage tự động điều chỉnh sự khác biệt đó. Đây là một hệ thống khá thông minh.

So sánh với cổ phiếu riêng lẻ, ETF mang lại sự an toàn hơn vì bạn không đặt tất cả trứng vào một giỏ. Với CFD, bạn có đòn bẩy nhưng cũng rủi ro cao hơn nhiều. So với các quỹ đầu tư truyền thống, ETF minh bạch hơn, rẻ hơn và có tính thanh khoản trong ngày.

Ưu điểm rõ ràng là: tỷ lệ chi phí từ 0,03% đến 0,2% (so với hơn 1% trong quỹ truyền thống), hiệu quả về thuế nhờ sử dụng hoàn trả bằng loại tài sản, tiếp cận đa dạng hóa tức thì mà không cần mua từng tài sản riêng lẻ. Một nghiên cứu cho thấy sự khác biệt về phí này có thể giảm danh mục của bạn từ 25-30% trong 30 năm. Vậy nên, đúng vậy, điều đó quan trọng.

Nhưng không phải mọi thứ đều màu hồng. ETF đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận lẫn thua lỗ, một số ETF nhỏ gặp vấn đề về thanh khoản, và có lỗi theo dõi (sự khác biệt giữa lợi nhuận của ETF và lợi nhuận của chỉ số mà nó theo dõi). Thêm nữa, cổ tức của một số ETF có thể phải chịu thuế.

Nếu bạn định chọn một ETF, hãy chú ý đến tỷ lệ chi phí, tính thanh khoản (khối lượng giao dịch hàng ngày và spread), và lỗi theo dõi mà tôi đã đề cập. Có các chiến lược nâng cao như dùng ETF để phòng ngừa rủi ro, arbitrage, hoặc kết hợp nhiều ETF theo các yếu tố khác nhau để cân bằng danh mục của bạn.

Kết luận là ETF là những công cụ linh hoạt và hiệu quả để xây dựng danh mục đa dạng mà không tốn nhiều tiền vào phí giao dịch. Chúng không phải là một viên đạn thần kỳ, nhưng chắc chắn là một công cụ mạnh mẽ nếu bạn biết cách sử dụng. Sự đa dạng hóa mà chúng mang lại giúp giảm thiểu rủi ro, mặc dù tất nhiên không thể loại bỏ hoàn toàn. Đáng để học cách sử dụng chúng một cách đúng đắn.