Luôn có người hỏi tôi cách chơi hợp đồng tương lai chỉ số Taiwan (台指期), thực ra nói đơn giản là theo dõi hợp đồng tương lai của chỉ số trung bình cộng weighted của Đài Loan, dùng để thực hiện các hoạt động mua bán theo xu hướng tăng giảm. Điểm hấp dẫn nhất là có thể giao dịch hai chiều, đòn bẩy cao, còn có thể tận dụng phiên giao dịch ban đêm, vì vậy nhiều nhà đầu tư đều tham gia.

台指期 chủ yếu chia thành hai loại, mọi người thường gọi là Đại Tài và Tiểu Tài. Đại Tài dùng hệ số nhân 200 Đài tệ, Tiểu Tài là 50, nên giá hợp đồng của Tiểu Tài bằng một phần tư của Đại Tài, yêu cầu ký quỹ cũng thấp hơn nhiều. Nếu bạn mới bắt đầu, Tiểu Tài là lựa chọn tốt, rủi ro tương đối dễ kiểm soát hơn.

Nói về 台指 gần là gì, thực ra đây là thắc mắc phổ biến của người mới. Nói đơn giản, "台指近" chỉ hợp đồng sắp hết hạn trong tháng gần nhất, có tính thanh khoản tốt nhất; thêm chữ "全" nghĩa là "台指近全", tức là bao gồm báo giá của cả hai phiên giao dịch. Sở Giao dịch Hợp đồng Tương lai Đài Loan mỗi ngày có hai khung giờ giao dịch, từ 8:45 sáng đến 1:45 chiều là phiên thường, từ 3 chiều đến 5 sáng hôm sau là phiên sau giờ giao dịch. Nếu bạn muốn xem dữ liệu đầy đủ bao gồm cả hai phiên, thì phải tìm "台指近全" hoặc "小台指近全".

Trước khi giao dịch, bắt buộc phải gửi tiền ký quỹ. Ví dụ, với Tiểu Tài, ký quỹ ban đầu khoảng 46,000 Đài tệ, ký quỹ duy trì là 35,250 Đài tệ. Nhiều người mới nhầm lẫn, nghĩ rằng ký quỹ chính là số tiền họ bỏ ra thật sự, nhưng không phải vậy. Ví dụ, bạn gửi 46,000 Đài tệ để mở 1 hợp đồng Tiểu Tài, thì số vốn thực tế có thể vượt quá 750,000 Đài tệ (tính theo chỉ số 15600 điểm), đòn bẩy có thể lên tới hơn 17 lần. Đó là lý do tại sao quản lý rủi ro lại quan trọng như vậy.

Làm thế nào để đặt lệnh? Sau khi vào nền tảng giao dịch, chọn hợp đồng, nhập số lượng và giá, chọn mua hoặc bán. Các loại lệnh thường có ROD, IOC và FOK, phần lớn người dùng chỉ cần ROD là đủ. Sau khi khớp lệnh, giá trị tài khoản của bạn sẽ biến động theo lãi lỗ, gọi là "định giá theo giá trị thị trường". Phải luôn theo dõi giá trị tài khoản, đảm bảo không thấp hơn mức ký quỹ duy trì, nếu không sẽ bị buộc phải đóng vị thế, gọi là "bị cắt lỗ" hoặc "bị dứt điểm".

Việc đóng vị thế rất đơn giản, chỉ cần thực hiện giao dịch ngược lại. Mua thì bán, bán thì mua, số lượng phải bằng nhau. Nếu bạn chọn loại vị thế tự động, hệ thống sẽ tự động đóng các vị thế trước đó giúp bạn.

Nói về chiến lược giao dịch, nhà giao dịch ngắn hạn chủ yếu dựa vào phân tích kỹ thuật. Các chỉ số như đường trung bình động, RSI, MACD tôi dùng nhiều nhất. Đường trung bình động 50 ngày và 200 ngày là kiến thức cơ bản, nếu chỉ số nằm trên các đường này, xu hướng thường là tăng. Khi đường 50 ngày cắt từ dưới lên trên đường 200 ngày, đó là tín hiệu mua tốt; ngược lại thì là tín hiệu bán.

RSI và MACD tôi dùng để xác nhận sự đảo chiều của xu hướng. Divergence đáy đặc biệt hữu ích, tức là giá tạo đáy mới nhưng RSI lại cao hơn đáy trước, thường báo hiệu xu hướng giảm sắp đảo chiều. Đường MACD cắt qua đường tín hiệu cũng có thể cung cấp tín hiệu mua bán rõ ràng.

Quản lý rủi ro là phần tôi coi trọng nhất. Vì có đòn bẩy, thua lỗ cũng sẽ bị phóng đại, và short (bán khống) có thể thua lỗ vô hạn. Vì vậy, tôi luôn đặt điểm dừng lỗ. Cách an toàn hơn là mua quyền chọn chỉ số để phòng ngừa rủi ro, khi mua hợp đồng tương lai 台指, cùng lúc mua quyền chọn bán (put), khi bán hợp đồng tương lai, mua quyền chọn mua (call), như vậy rủi ro sẽ được giới hạn.

Một mẹo thực dụng nữa là chuyển vị thế (swap). Khi hợp đồng sắp hết hạn, bạn cần đóng hợp đồng cũ và mở hợp đồng mới. Cách tiện lợi nhất là dùng "lệnh chênh lệch giá", xử lý đồng thời hai giao dịch, không cần phải thực hiện thủ công từng bước.

Cuối cùng, giá hợp đồng 台指 và chỉ số trung bình cộng (weighted index) có thể chênh lệch nhau, chủ yếu do cổ tức của các cổ phiếu thành phần và yếu tố lãi suất. Nhưng càng gần ngày đáo hạn, hai giá này càng gần nhau, cuối cùng sẽ bằng nhau.

Nếu mới bắt đầu chơi, khuyên bạn nên dùng Tiểu Tài để luyện tập, xây dựng thói quen quản lý rủi ro, rồi mới tính đến việc mở vị thế lớn hơn. Thị trường này đòn bẩy cao, biến động nhanh, nếu không có kiến thức vững và ý thức kiểm soát rủi ro, việc thua lỗ là chuyện sớm muộn.