Gần đây tôi đã trò chuyện với một số nhà giao dịch, phát hiện ra nhiều người vẫn còn hiểu sai về chỉ số kdj. Nói nó là một chỉ số kỹ thuật cao siêu thì không đúng, mà đúng hơn là nó là một công cụ giúp chúng ta nhanh chóng tìm ra điểm mua bán. Được gọi là "ba bảo bối của nhà nhỏ lẻ", lý do chỉ số kdj được ưa chuộng như vậy là vì nó đơn giản dễ dùng, và trong thực chiến thực tế thực sự có thể bắt được nhiều cơ hội.

Chỉ số KDJ thực chất chính là chỉ số ngẫu nhiên, trên biểu đồ có ba đường: giá trị K (đường nhanh), D (đường chậm) và J. Đường K và D chủ yếu dùng để xác định quá mua quá bán, còn J phản ánh độ lệch giữa đường K và D. Khi các đường này giao nhau, thường là thời điểm xuất hiện cơ hội giao dịch mới. Về lý thuyết, khi đường K vượt lên trên D là tín hiệu tăng giá, có thể mua vào; khi vượt xuống dưới là tín hiệu giảm giá, nên bán ra.

Nói về cách vận dụng thực tế chỉ số kdj, tôi nghĩ có một số phương pháp đánh giá cốt lõi rất hiệu quả. Trước tiên là xác định quá mua quá bán, thường được đánh dấu trên hai đường 80 và 20, khi đường K và D vượt quá 80 là trạng thái quá mua, rơi xuống dưới 20 là quá bán. Còn có các tín hiệu vàng giao cắt và tử thần giao cắt, vàng giao cắt ở đáy (khi đường K và D đều dưới 20, đường K cắt lên trên D) là tín hiệu mua vào, tử thần giao cắt ở đỉnh (khi đường K và D đều trên 80, đường K cắt xuống dưới D) là tín hiệu bán ra.

Ngoài ra, phân kỳ cũng rất quan trọng. Phân kỳ đáy là khi giá liên tục tạo đáy mới, nhưng chỉ số kdj lại ở vùng cao, thường báo hiệu đáy sắp xuất hiện, là điểm vào lệnh tốt. Phân kỳ đỉnh thì ngược lại, giá tạo đỉnh mới nhưng chỉ số yếu đi, là tín hiệu rủi ro. Cũng có các mô hình như đáy W và đỉnh M, khi đáy W xuất hiện dưới vùng 50 cho thấy khả năng bật lên, đỉnh M xuất hiện trên 80 cho thấy khả năng giảm sắp tới.

Trong ấn tượng sâu sắc nhất của tôi là đợt sóng của chỉ số Hang Seng Hong Kong năm 2016. Tháng 2, chỉ số liên tục giảm, nhưng nhìn vào chỉ số kdj, dù giá liên tục thấp hơn, thì các đường chỉ số lại cao hơn từng đợt, rõ ràng là phân kỳ đáy. Đối với người bình thường, đó là cảm giác tuyệt vọng, nhưng với những người hiểu kỹ thuật, đó lại là điểm vào lệnh cực kỳ hiếm có. Ngày 19 tháng 2, Hang Seng bứt phá mạnh với một cây nến tăng 965 điểm, tăng 5.27%. Đến ngày 26 tháng 2, xuất hiện vàng giao cắt đáy, chúng tôi lại mở thêm một phần vị thế, ngày hôm sau chỉ số tăng 4.20%. Cuối tháng 4, xuất hiện tử thần giao cắt tại đỉnh, kịp thời thoát hàng để bảo toàn lợi nhuận. Tháng 12, hình dạng đáy đôi lại cho chúng tôi một cơ hội bắt đáy lần nữa, rồi sau đó thị trường bò bắt đầu từ đó.

Tuy nhiên, chỉ số kdj cũng không phải là thần thánh. Nó phản ứng quá nhạy bén với thị trường, dễ đưa ra tín hiệu sớm, trong các đợt thị trường mạnh hoặc yếu quá mức sẽ xuất hiện hiện tượng trì trệ, tín hiệu giả nhiều khiến bạn thiệt hại không ít. Hơn nữa, nó dựa trên giá quá khứ để tính toán, có độ trễ nhất định, thị trường biến động nhanh có thể phản ứng chậm. Quan trọng nhất là, chỉ số kdj không thể dùng riêng lẻ, phải kết hợp với các chỉ số khác và hình dạng biểu đồ để có độ tin cậy cao hơn. Trong thị trường đi ngang hoặc rung lắc, nó thể hiện rất không ổn định, dễ đưa ra tín hiệu sai.

Lời khuyên của tôi là, thay vì cứ bận tâm về chính chỉ số kdj, hãy học cách sử dụng nó trong thực chiến. Kết hợp chỉ số kdj với biểu đồ nến, khối lượng giao dịch, các chỉ số kỹ thuật khác, như vậy mới có thể giảm thiểu rủi ro hiệu quả. Trong thị trường vốn, không có chỉ số kỹ thuật hoàn hảo, điều chúng ta cần làm là tận dụng tối đa ưu điểm của kdj, dùng kinh nghiệm để bù đắp cho những hạn chế của nó. Những cao thủ thực sự là người có thể phân tích tổng hợp trong những thị trường phức tạp, tìm ra cơ hội giao dịch có xác suất cao nhất.