Gần đây đã xem lại về việc Mỹ tăng lãi suất, thực sự ảnh hưởng rất lớn đến các nhà đầu tư Đài Loan của chúng ta.

Trước tiên nói về bối cảnh. Mỹ bắt đầu tăng lãi suất từ tháng 3 năm 2022, đến cuối năm 2023 đã tăng 20 điểm cơ bản, lãi suất từ gần 0% trực tiếp tăng lên trên 5%. Trong khoảng thời gian đó, Cục Dự trữ Liên bang thật sự là rất nhanh và quyết đoán, thậm chí trong bốn tháng liên tiếp năm 2022 đều tăng 75 điểm cơ bản mỗi lần, mục đích là để kiềm chế lạm phát đạt đỉnh cao nhất trong 40 năm.

Tăng lãi suất ảnh hưởng trực tiếp nhất đến chúng ta là gì? Đồng Đài tệ mất giá. Sau khi Mỹ tăng lãi suất, đồng đô la trở nên có giá trị hơn, vốn đầu tư nước ngoài đều tranh nhau mua đô la gửi ngân hàng lấy lãi, kết quả là đồng Đài tệ ngày càng rẻ đi. Năm 2022, Đài tệ mất giá 11% so với đô la Mỹ, điều này không nhỏ.

Việc đồng Đài tệ mất giá gây ra phản ứng dây chuyền. Các mặt hàng nhập khẩu đều tính bằng đô la Mỹ, đô la tăng giá trực tiếp đẩy giá cả lên cao. Đài Loan nhập khẩu nông sản có 22.8% từ Mỹ, vì vậy bạn sẽ thấy trứng, thức ăn chăn nuôi đều tăng giá. Ngân hàng trung ương Đài Loan cũng đã tăng lãi suất năm lần, nhưng cường độ không bằng Cục Dự trữ Liên bang, hoàn toàn không thể ngăn cản đồng Đài tệ giảm giá.

Điều làm đau lòng nhất là dòng vốn chảy ra ngoài. Tưởng tượng bạn là nhà đầu tư nước ngoài, dùng đô la Mỹ đổi lấy Đài tệ mua cổ phiếu Đài Loan, kết quả là đồng Đài tệ mất giá, tính ra còn lỗ, vậy thì phải bán tháo cổ phiếu để chạy ra ngoài đúng không? Năm 2022, dòng vốn chảy ra khỏi thị trường chứng khoán Đài Loan đạt 41.6 tỷ đô la Mỹ, đứng đầu châu Á, chỉ số trung bình giảm 21%.

Tuy nhiên, tăng lãi suất cũng không phải toàn là tin xấu. Các cổ phiếu tài chính lại hưởng lợi, vì chênh lệch lãi suất gửi tiết kiệm mở rộng, lợi nhuận ngân hàng tăng lên. Ví dụ, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Đài Loan năm 2022 lợi nhuận từ lãi tăng vọt 38%, cổ phiếu cũng tăng 20%.

Vậy nhà đầu tư bình thường nên làm gì? Tôi đề xuất ba hướng tiếp cận. Thứ nhất, đầu tư trực tiếp vào đô la Mỹ, trong môi trường Mỹ tăng lãi suất, đô la Mỹ tăng giá là lợi nhuận chắc chắn nhất. Hợp đồng chênh lệch (CFD) là một lựa chọn tốt, vốn nhỏ cũng có thể tham gia. Thứ hai, điều chỉnh danh mục cổ phiếu, giảm bớt cổ phiếu có định giá cao, tăng tỷ lệ cổ phiếu tài chính. Thứ ba, có thể xem xét bán khống chỉ số Nasdaq 100 để phòng ngừa rủi ro cho thị trường chứng khoán Đài Loan, vì thị trường Đài Loan và Mỹ có mối quan hệ rất tích cực.

Nhìn lại, chu kỳ tăng lãi suất của Mỹ đã bước vào giai đoạn cuối, thường sẽ xuất hiện sự đảo chiều vào thời điểm này. Chìa khóa là nắm bắt nhịp điệu, đừng để bị sốc bởi biến động ngắn hạn. Những ai quan tâm có thể xem các tài sản liên quan trên Gate để tìm kiếm cơ hội đầu tư phù hợp cho mình.