Gần đây lại có người hỏi tôi cách sử dụng chỉ số KDJ, tôi quyết định viết một bài để mọi người hiểu rõ hơn. Nói thật, chỉ số này thực sự rất phổ biến trong giới nhà đầu tư cá nhân, nhưng nhiều người chỉ biết nhìn đường, không hiểu logic đằng sau, kết quả thường bị kẹp chặt.

Đầu tiên kể một ví dụ thực tế. Tháng 2 năm 2016, chỉ số Hang Seng của Hồng Kông liên tục giảm, giá cổ phiếu thấp hơn từng đợt, trông rất tuyệt vọng. Nhưng những nhà giao dịch hiểu biết đã phát hiện ra điều gì? Chỉ số KDJ lại có xu hướng cao hơn mỗi đợt sóng. Đó chính là hiện tượng phân kỳ đáy, một tín hiệu đảo chiều điển hình. Kết quả ngày 19 tháng 2, chỉ số Hang Seng bứt phá ra một cây nến tăng lớn 965 điểm, tăng 5.27%. Những ai đã nhận ra tín hiệu này từ sớm, đã bắt đáy thành công.

Bạn thấy đấy, đó chính là sức mạnh của chỉ số KDJ. Nó giúp bạn phát hiện cơ hội trong khi người khác còn đang hoảng loạn.

Vậy chỉ số KDJ là gì? Nói đơn giản, nó là một chỉ số ngẫu nhiên, đo lường vị trí giá đóng cửa trong phạm vi giá trong một khoảng thời gian nhất định để xác định thị trường quá mua hay quá bán. Trên biểu đồ có ba đường: đường K (đường nhanh), D (đường chậm) và J. Đường K và D dùng để xác định trạng thái quá mua quá bán, còn J phản ánh độ lệch giữa K và D.

Về công thức tính KDJ, thực ra không cần phải nhớ cứng nhắc. Cốt lõi là tính RSV (giá trị ngẫu nhiên chưa chín), công thức là (giá đóng cửa ngày hôm nay - giá thấp nhất n ngày) chia cho (giá cao nhất n ngày - giá thấp nhất n ngày) nhân 100. Sau đó dựa trên RSV này, dùng công thức làm mượt để tính ra các giá trị K, D, J. Hầu hết các nền tảng giao dịch đều đã tính sẵn, bạn chỉ cần thiết lập tham số, thường là (9,3,3), thế là có thể xem biểu đồ xu hướng của KDJ.

Trong thực chiến, cách dùng thế nào? Có một số tín hiệu quan trọng cần chú ý.

Thứ nhất là quá mua quá bán. Vẽ hai đường 80 và 20 trên biểu đồ, khi đường K và D vượt quá 80 là vùng quá mua, rơi xuống dưới 20 là vùng quá bán. Đường J nhạy hơn, khi vượt quá 100 là quá mua, dưới 10 là quá bán.

Thứ hai là giao cắt vàng và giao cắt tử. Khi K và D cùng dưới 20, đường K cắt lên trên D gọi là vàng giao cắt đáy, là tín hiệu mua vào. Ngược lại, khi K và D cùng trên 80, đường K cắt xuống dưới D gọi là tử giao cắt đỉnh, là tín hiệu bán ra. Ví dụ trong trường hợp của Hang Seng, ngày 26 tháng 2 xuất hiện vàng giao cắt đáy, nhà đầu tư đã tăng thêm vị thế, ngày hôm sau chỉ số tăng 4.20%. Đến ngày 29 tháng 4, xuất hiện tử giao cắt đỉnh, họ đã thoát hàng, bảo toàn lợi nhuận.

Thứ ba là phân kỳ. Giá cổ phiếu đỉnh này cao hơn đỉnh kia, nhưng giá trị KDJ lại thấp hơn đỉnh cũ, gọi là phân kỳ đỉnh, là tín hiệu bán. Ngược lại, giá thấp hơn đỉnh cũ nhưng KDJ lại cao hơn, gọi là phân kỳ đáy, là tín hiệu mua. Tín hiệu này thường có sức mạnh rất lớn.

Ngoài ra còn có hình dạng đáy đôi (W) và đỉnh đôi (M). Khi KDJ dưới 50 tạo thành hình W hoặc tam đáy, dự báo sắp đảo chiều tăng. Khi trên 80 tạo thành M hoặc tam đỉnh, dự báo sắp đảo chiều giảm. Đáy nhiều hơn, biên độ tăng lớn hơn; đỉnh nhiều hơn, biên độ giảm lớn hơn.

Nhưng tôi phải thành thật, KDJ cũng có những cái bẫy. Thứ nhất là trì hoãn. Trong thị trường mạnh hoặc yếu cực độ, nó có thể phát ra tín hiệu sớm, dẫn đến mua vào rồi giá lại đi ngược, dễ bị dừng lỗ. Thứ hai là độ trễ, dựa trên dữ liệu quá khứ nên phản ứng chậm trong thị trường biến động nhanh. Thứ ba là dễ ra tín hiệu giả, đặc biệt trong giai đoạn đi ngang, sẽ cho ra nhiều điểm mua bán ảo.

Vì vậy, đừng bao giờ dựa hoàn toàn vào KDJ. Tôi khuyên nên kết hợp các chỉ số khác như mô hình nến, khối lượng giao dịch, đường trung bình động để nâng cao độ chính xác. Trong quá trình giao dịch, tích lũy kinh nghiệm dần dần, bạn sẽ cảm nhận được khi nào tín hiệu đáng tin cậy, khi nào là bẫy.

Cuối cùng, tôi đề xuất nếu bạn muốn thực hành thực tế, có thể mở tài khoản mô phỏng trên nền tảng giao dịch, không cần tiền thật, để luyện tập các cách dùng KDJ trong thị trường thực. Nhìn biểu đồ biến đổi theo thời gian, dựa vào kết quả tính của công thức KDJ để ra quyết định giao dịch, như vậy học nhanh nhất. Nhớ rằng, phân tích kỹ thuật không có chỉ số hoàn hảo, quan trọng là hiểu tính cách của từng công cụ, vận dụng linh hoạt trong thực chiến.