Thấy các sự kiện bong bóng thị trường vỡ đi vỡ lại trong lịch sử thị trường, thực sự đó là điều giúp mọi người hiểu rõ về rủi ro của việc đầu tư một cách chân thực

Căn bản của vấn đề này là khi giá tài sản tăng cao đến mức tách khỏi giá trị thực, bất kể là cổ phiếu, bất động sản hay thậm chí là tiền điện tử, mọi người đổ xô vào vì sợ bỏ lỡ cơ hội. Hiện tượng khủng hoảng bong bóng vỡ này xảy ra khi hành vi đầu cơ mở rộng quá giới hạn

Xem ví dụ từ lịch sử thì rõ ràng, khủng hoảng subprime 2551 bắt đầu từ việc cho vay nới lỏng đối với nhà ở. Mọi người vay quá nhiều để đầu cơ vào giá nhà tăng cao. Khi người vay bắt đầu vỡ nợ, toàn bộ hệ thống sụp đổ. Các chứng khoán tài chính liên quan đến các khoản vay này phân tán rủi ro ra toàn cầu, tổng nợ xấu hơn 15 tỷ đô la. Còn khủng hoảng Tôm Tươi của Thái Lan năm 2540 cũng tương tự, lãi suất cao nhưng thị trường bất động sản vẫn phát triển mạnh. Khi đồng baht bị điều chỉnh giảm giá, bong bóng lập tức vỡ.

Các yếu tố thúc đẩy khủng hoảng bong bóng vỡ có nhiều, như lãi suất thấp kích thích vay mượn, công nghệ mới thu hút đầu tư, thiếu tài sản đẩy giá lên cao. Nhưng thực chất là tâm lý của nhà đầu tư. Tư duy theo đám đông khiến mọi người không suy nghĩ lý trí. Thiên kiến về tư duy khiến người ta bỏ qua các tín hiệu cảnh báo. Mọi người tin rằng giá sẽ tiếp tục tăng mãi, cho đến khi không còn nữa.

Khủng hoảng bong bóng vỡ thường trải qua năm bước. Bước đầu là sự di chuyển khi có điều mới mẻ hấp dẫn xuất hiện. Tiếp theo là xu hướng tăng khi dòng vốn đổ vào. Cảm xúc phấn khích theo sau. Mọi người nhìn thế giới lạc quan quá mức. Giá đạt mức không hợp lý. Rồi bắt đầu bán để chốt lời. Và cuối cùng là hoảng loạn khi ai cũng nhận ra chuyện gì đang xảy ra.

Để tự bảo vệ mình, hãy xem lại mục đích của bạn trước khi đầu tư. Đầu tư dựa trên nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội hoặc dựa trên phân tích thực sự. Phân tán danh mục đầu tư. Đừng đầu tư toàn bộ tiền trong một lần. Thay vào đó, dùng phương pháp trung bình giá. Giữ đủ tiền mặt. Và quan trọng nhất là nghiên cứu thị trường kỹ lưỡng.

Thực ra, khủng hoảng bong bóng vỡ là một phần của chu kỳ thị trường, không ai có thể tránh khỏi. Nhưng những người chuẩn bị tốt và hiểu thị trường sẽ giảm thiểu rủi ro. Cá nhân tôi nghĩ rằng việc học hỏi và phân tán rủi ro là công cụ tốt nhất mà chúng ta có. Khi nhận thấy bong bóng đang hình thành, nên hạn chế tiếp xúc với các tài sản đầu cơ và chờ đợi cơ hội tốt hơn khi thị trường điều chỉnh.