Gần đây phát hiện nhiều người mới xung quanh muốn chơi CFD, nhưng hiểu biết về rủi ro hợp đồng chênh lệch vẫn còn rất hạn chế. Mình sẽ tổng hợp một số kinh nghiệm của bản thân trong những năm qua, hy vọng giúp mọi người tránh được những sai lầm.

Trước tiên phải nói về rủi ro nền tảng. Đây là điều dễ bị bỏ qua nhất, cũng là nguy hiểm nhất. Nhiều người bị thu hút bởi lãi suất nhỏ hoặc hoa hồng thưởng, rồi trực tiếp đổ tiền vào các nền tảng lừa đảo. Các nền tảng này thường không có tư cách quản lý thực sự, cho phép bạn chuyển tiền vào tài khoản cá nhân, rồi khi quy mô người dùng đủ lớn sẽ bỏ trốn. Vì bản chất là công ty không có giấy phép, bạn muốn bảo vệ quyền lợi cũng chẳng biết kêu ai. Còn một loại nữa là các nền tảng trông có vẻ hợp pháp, nhưng do vấn đề vận hành hoặc sự kiện đột ngột gây ra việc chuyển tiền trái phép. Sự kiện đồng franc Thụy Sỹ năm 2015 là ví dụ điển hình, FXCM của Mỹ khi đó cổ phiếu giảm 87%, dù khách hàng Mỹ cuối cùng được cứu trợ, còn các khu vực khác thì không may mắn như vậy. Vì vậy khi chọn nền tảng, nhất định phải chọn những nhà môi giới có thời gian tích lũy, uy tín và được quản lý rõ ràng.

Tiếp theo là rủi ro bị cháy margin do đòn bẩy. Đây là phần dễ hiểu nhất trong rủi ro hợp đồng chênh lệch nhưng cũng dễ mắc sai lầm nhất. Đòn bẩy là con dao hai lưỡi, dùng đúng có thể nhân lợi nhuận, dùng sai dễ bị cháy tài khoản. Ví dụ bạn có 10.000 USD, mở đòn bẩy 100 lần để giao dịch vàng, giá vàng biến động 1 USD là lãi lỗ 1.000 USD. Trong một ngày, vàng thường biến động khoảng 20 USD, mà nếu sai hướng thì lập tức cháy tài khoản. Tôi khuyên đòn bẩy thực tế nên kiểm soát trong khoảng 3-5 lần là hợp lý, còn trước khi mở vị thế phải đặt sẵn lệnh dừng lỗ. Những trader có kinh nghiệm thường không thua quá 10% vốn trong một lần giao dịch, còn người mới nên kiểm soát trong 2-3%. Lệnh dừng lỗ nghe có vẻ đơn giản, nhưng thực tế nhiều người không làm được, chính là kỹ năng quản lý rủi ro cơ bản của hợp đồng chênh lệch.

Slippage và gap cũng là những yếu tố không thể bỏ qua. Khi có các dữ liệu kinh tế quan trọng được công bố, spread sẽ đột ngột mở rộng, giá bạn mong đợi và giá thực tế giao dịch có thể chênh lệch rất lớn. Ví dụ điển hình là sự kiện Brexit, tất cả các sản phẩm liên quan đến bảng Anh đều bị trượt giá lớn, nhiều lệnh dừng lỗ bị quét sạch bất ngờ. Giao dịch vào cuối tuần cũng vậy, giá mở cửa thứ Hai có thể khác hoàn toàn so với cuối tuần trước. Hai rủi ro này thực ra không thể kiểm soát hoàn toàn, nên thay vì cố gắng tránh hoàn toàn, tốt hơn là tập trung vào quản lý vốn và quản lý rủi ro.

Một yếu tố dễ bị bỏ qua nữa là biến động lãi suất qua đêm. Nếu bạn muốn kiếm lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất, cần chú ý đến việc nền tảng điều chỉnh phí qua đêm. Nền tảng sẽ dựa trên tình hình các lệnh mua bán của người dùng để điều chỉnh lãi suất, thậm chí có thể thay đổi lớn. Nếu chưa tính đến chi phí chênh lệch lãi suất và hoa hồng, bạn sẽ rơi vào tình huống khó xử. Khuyên của mình là không nên đặt tất cả trứng vào một giỏ, hãy kết hợp 2-3 cặp tiền tệ để giảm thiểu rủi ro.

Nói về rủi ro hợp đồng chênh lệch, thực ra chủ yếu vẫn là chọn đúng nền tảng, rồi xây dựng hệ thống giao dịch của riêng mình. Như vậy mới có thể tập trung vào việc giao dịch thực sự, chứ không phải ngày ngày lo lắng nền tảng bị sập hoặc bị trượt giá. Giao dịch CFD bản thân không có vấn đề gì, vấn đề nằm ở quản lý rủi ro và lựa chọn nền tảng.