Gần đây, có người hỏi tôi chính xác rollover là gì và tại sao nó lại quan trọng đối với các hoạt động của họ trong forex. Hóa ra, đó là một trong những khái niệm mà nhiều nhà giao dịch bỏ qua cho đến khi thấy một khoản phí bất ngờ trong tài khoản của họ.

Cơ bản, rollover là việc gia hạn một vị thế vượt quá một phiên giao dịch. Khi bạn giữ một cặp tiền tệ mở qua đêm, bạn đang thực hiện rollover. Nó còn được gọi là swap trong một số ngữ cảnh. Nghe có vẻ phức tạp nhưng thực tế hoạt động như sau: mỗi đồng tiền có lãi suất hàng năm riêng. Khi bạn giao dịch với đòn bẩy, nhà môi giới của bạn cho vay tiền bằng một đồng tiền để bạn có thể giao dịch đồng tiền còn lại.

Bây giờ, điều thú vị bắt đầu. Tùy thuộc vào cặp tiền tệ bạn đang giao dịch, rollover đó có thể là một chi phí trừ đi hoặc một lợi ích cộng vào. Tất cả phụ thuộc vào chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền. Nếu bạn mua dài và đồng tiền cơ sở có lãi suất cao hơn đồng tiền thứ cấp, bạn sẽ nhận được lợi ích. Nếu ngược lại, bạn sẽ phải trả phí. Với các vị thế bán khống, hoạt động ngược lại.

Hãy lấy một ví dụ thực tế. Giả sử chúng ta giao dịch GBP/USD vì hy vọng đồng bảng Anh sẽ tăng giá. Mua một lô và giữ đến ngày hôm sau. Công thức tính như sau: lấy chênh lệch lãi suất hàng năm, chia cho 360 ngày, nhân với kích thước vị thế, giá mở cửa và số ngày giữ vị thế. Trong trường hợp này, nếu lãi suất của bảng Anh là 0,75% và của đô la là 1,00%, chênh lệch âm tạo ra một khoản phí trừ vào lợi nhuận của chúng ta.

Việc hiểu rõ rollover là rất quan trọng nếu bạn là một swing trader, nghĩa là giữ vị thế trong nhiều ngày, tuần hoặc tháng. Nếu bạn là người đóng tất cả trước khi kết thúc phiên, điều này không ảnh hưởng đến bạn. Nhưng nếu phong cách của bạn là dài hạn hơn, bạn cần phải biết điều này.

Có hai yếu tố chính ảnh hưởng đến rollover. Thứ nhất, chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương. Nếu Ngân hàng Trung ương Châu Âu hoặc Cục Dự trữ Liên bang thay đổi lãi suất, điều đó trực tiếp ảnh hưởng đến số tiền bạn phải trả hoặc nhận. Thứ hai, lạm phát. Khi các ngân hàng trung ương tăng lãi suất để chống lạm phát, rollover trở nên quan trọng hơn.

Một chiến lược thú vị là tìm các cặp tiền tệ mà đồng tiền cơ sở đang tăng giá và có lãi suất cao hơn. Nhìn vào diễn biến của USD/JPY từ tháng 3 năm 2022: đồng đô la tăng giá trong khi lãi suất Mỹ tăng. Điều này mang lại lợi nhuận cả từ biến động giá lẫn rollover. Ngược lại, với GBP/USD: đồng bảng Anh giảm giá và có lãi suất thấp hơn, do đó giao dịch bán khống giúp bạn kiếm lời từ cả hai phía.

Chức năng rollover không chỉ dành riêng cho forex. Nó cũng áp dụng khi bạn giao dịch CFD trên các tài sản khác như cổ phiếu, hàng hóa và chỉ số. Với CFD, bạn có lợi thế là có thể giao dịch theo chiều lên hoặc xuống mà không bị hạn chế, nhưng hãy nhớ rằng đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận lẫn rủi ro thua lỗ. Nếu giữ CFD mở qua một phiên, bạn luôn phải trả rollover, trừ khi đó là CFD forex, nơi có thể có lợi cho bạn.

Nhiều nhà giao dịch đánh giá thấp tác động của rollover đến kết quả của họ. Đây là một chi tiết dễ bị bỏ qua nhưng có thể tạo ra sự khác biệt giữa một năm sinh lời và một năm trung bình. Nếu bạn hiểu rõ và sử dụng chiến lược hợp lý, rollover trở thành một đồng minh đắc lực trong quá trình giao dịch của bạn.