Tại sao số liệu GDP lại ảnh hưởng lớn đến thị trường chứng khoán

Khi xem tin tức kinh tế, chúng ta thường nghe thấy từ GDP nhiều đến mức gần như quen thuộc rồi. Nhiều người cũng biết rằng GDP liên quan đến nền kinh tế của quốc gia. Nhưng nếu hỏi rằng GDP là gì thực sự và tại sao sự biến đổi của nó lại khiến chỉ số SET dao động liên tục thì có thể chưa rõ ràng lắm.

Gần đây, tôi đã cố gắng nghiên cứu về vấn đề này một cách nghiêm túc vì muốn hiểu rõ tại sao số liệu GDP lại quan trọng đối với thị trường đầu tư như vậy. Hôm nay, tôi muốn chia sẻ những gì tôi đã hiểu với mọi người.

Nói đơn giản, GDP là gì? Chính là tổng giá trị của tất cả hàng hóa và dịch vụ mà quốc gia sản xuất ra trong một khoảng thời gian nhất định. Bao gồm tất cả những gì diễn ra trong phạm vi lãnh thổ quốc gia, dù là hàng hóa do người Thái sản xuất hay các công ty nước ngoài đặt trụ sở tại đây. Con số này được tính theo năm, đôi khi theo quý để có cái nhìn rõ ràng hơn về hướng đi của nền kinh tế.

Công thức tính khá đơn giản, đó là GDP = C + G + I + NX, trong đó C là tiêu dùng của người dân, G là chi tiêu của chính phủ, I là đầu tư của doanh nghiệp và nhà nước, còn NX là xuất khẩu ròng (xuất khẩu trừ nhập khẩu).

Tiêu dùng của người dân chiếm phần lớn trong GDP. Nếu người Thái sẵn lòng chi tiêu mua hàng hóa, GDP sẽ tăng lên. Ngược lại, nếu người dân lo sợ và co cụm lại, GDP sẽ giảm. Đầu tư của doanh nghiệp cũng rất quan trọng vì khi các công ty mua máy móc, xây dựng nhà máy hoặc mở rộng hoạt động, điều đó thể hiện nền kinh tế đang có sức mạnh.

Điều quan trọng hiện nay là tại sao GDP lại liên quan đến thị trường chứng khoán. Các công ty niêm yết trên sàn đều tạo ra doanh thu trong nước. Nếu GDP cao, điều đó có nghĩa là nền kinh tế tốt, các công ty có khả năng sinh lợi nhiều hơn, giá cổ phiếu sẽ tăng. Ngược lại, nếu GDP thấp, cho thấy nền kinh tế yếu, các công ty có thể kiếm lời ít hơn, giá cổ phiếu sẽ giảm.

Có hai loại GDP mà chúng ta cần biết: GDP danh nghĩa và GDP thực. GDP danh nghĩa là con số chưa trừ lạm phát. Nếu giá hàng hóa tăng, GDP danh nghĩa cũng sẽ tăng theo, dù lượng hàng hóa thực tế có thể không tăng. Trong khi đó, GDP thực đã điều chỉnh lạm phát, giúp chúng ta thấy được sự tăng trưởng thực sự của nền kinh tế.

Khi xem xét GDP của nền kinh tế, có thể khó phân biệt liệu số tăng là do sản lượng thực tăng hay chỉ do giá cả tăng. Đó là lý do tại sao các nhà kinh tế học sử dụng GDP thực, đã điều chỉnh theo năm gốc, để so sánh các năm một cách chính xác hơn.

Đối với những người muốn phân tích thị trường chứng khoán, việc hiểu GDP là gì và nó ảnh hưởng như thế nào đến nền kinh tế sẽ giúp chúng ta đưa ra quyết định đầu tư tốt hơn. Khi có số liệu GDP mới được công bố, các nhà đầu tư sẽ phản ứng ngay lập tức. Giá cổ phiếu có thể tăng hoặc giảm tùy thuộc vào việc số liệu đó tốt hay xấu.

Tuy nhiên, cần nhớ rằng GDP chỉ là một trong các chỉ số, không thể phản ánh toàn diện nền kinh tế 100%. Cần xem thêm các dữ liệu khác như tỷ lệ thất nghiệp, lạm phát, dòng vốn đầu tư nước ngoài. Khi tổng hợp tất cả các yếu tố này lại, chúng ta sẽ có bức tranh rõ ràng hơn về hướng đi của nền kinh tế và thị trường.