Vài năm trước, lạm phát tăng vọt đã buộc chúng ta phải xem xét lại cách bảo vệ tiền của mình. Ở Tây Ban Nha, chúng tôi đã đạt đỉnh điểm 6,8% và các chính phủ châu Âu bắt đầu nói về một biện pháp tài chính mà nhiều người chúng ta chưa biết đến: điều chỉnh lạm phát. Nhưng điều chỉnh lạm phát là gì chính xác và tại sao nó lại quan trọng đối với bạn như một nhà đầu tư.

Cơ bản, điều chỉnh lạm phát là một khái niệm kinh tế có nghĩa là điều chỉnh các giá trị kinh tế để loại bỏ tác động của lạm phát nhằm xem xét sự tăng trưởng thực tế. Hãy tưởng tượng rằng lương của bạn tăng 5% nhưng lạm phát cũng là 5%. Trong số liệu danh nghĩa, bạn đã kiếm nhiều hơn, nhưng về sức mua thì vẫn như cũ. Đó là nơi điều chỉnh lạm phát xuất hiện: chuẩn hóa các số liệu đó để so sánh như với nhau qua thời gian.

Trong lĩnh vực thuế, định nghĩa điều chỉnh lạm phát mang ý nghĩa khác. Khi chúng ta nói về điều chỉnh lạm phát thuế thu nhập cá nhân (IRPF), chúng ta đề cập đến việc điều chỉnh các mức thuế theo lạm phát để bạn không phải trả nhiều thuế hơn chỉ vì lương danh nghĩa của bạn tăng lên. Nghĩa là, nếu lương của bạn tăng do lạm phát nhưng không phải do năng suất thực tế, bạn không nên trả nhiều thuế hơn. Nghe có vẻ hợp lý, phải không?

Vấn đề là nhiều quốc gia đã làm điều này rồi. Hoa Kỳ điều chỉnh lạm phát hàng năm, giống như Pháp và các quốc gia Bắc Âu. Đức điều chỉnh mỗi hai năm. Ở Tây Ban Nha, thậm chí chưa từng làm điều này ở cấp quốc gia kể từ năm 2008, mặc dù một số cộng đồng tự trị gần đây đã thực hiện.

Bây giờ, điều này có ý nghĩa gì đối với các khoản đầu tư của bạn? Nếu điều chỉnh IRPF đúng cách, bạn sẽ có nhiều tiền hơn để đầu tư. Nghe có vẻ tốt trong lý thuyết, nhưng điều thú vị là lợi ích thực tế cho một người trung bình là không lớn. Chúng ta đang nói về tiết kiệm vài trăm euro mỗi năm, không phải những thay đổi mang tính cách mạng.

Nói như vậy, bối cảnh lạm phát thực sự ảnh hưởng đến cách bạn nên đầu tư. Trong các giai đoạn lạm phát cao, một số loại tài sản hoạt động tốt hơn. Vàng về lịch sử giữ giá khi đồng tiền mất giá. Cổ phiếu của các công ty năng lượng hoặc hàng hóa thiết yếu thường chống chịu tốt hơn. Trái phiếu chính phủ mất sức hấp dẫn vì lợi suất cố định của chúng bị xói mòn bởi lạm phát.

Sự đa dạng hóa là chìa khóa. Bạn không thể đặt tất cả vào một loại tài sản khi lạm phát đang diễn ra. Bạn cần một sự pha trộn: thứ tăng theo giá cả, thứ phòng thủ, thứ có tiềm năng dài hạn. Và đúng vậy, bạn cần xem xét các khoản thuế trong tính toán lợi nhuận thực của mình.

Kết luận là việc hiểu điều chỉnh lạm phát định nghĩa là gì và cách hoạt động của nó giúp bạn nhìn xa hơn các con số danh nghĩa. Nó cho phép bạn xác định xem thực sự bạn có đang kiếm tiền hay chỉ đang theo dõi lạm phát. Và điều đó rất quan trọng để đưa ra các quyết định đầu tư thông minh trong bất kỳ bối cảnh kinh tế nào.