Tôi luôn nhận thấy rằng nhiều người mới bắt đầu nghĩ rằng chỉ có thể kiếm tiền khi giá tăng. Nhưng điều đó hoàn toàn sai lệch. Với các chiến lược đúng đắn, bạn cũng có thể kiếm lợi nhuận đáng kể ngay cả khi giá giảm. Câu hỏi thực sự không phải là có hay không, mà là làm thế nào – và ở đây các vị thế Long và Short đóng vai trò quan trọng.

Hãy để tôi phân tích rõ hơn. Trong một vị thế Long, bạn đơn giản mua một tài sản và hy vọng giá sẽ tăng. Mua rẻ, bán đắt – đó là nguyên tắc mà ai cũng biết. Trong một vị thế Short, bạn làm ngược lại: bạn bán một thứ mà bạn không sở hữu (bạn mượn từ nhà môi giới), và hy vọng sẽ mua lại với giá rẻ hơn sau này. Nghe có vẻ kỳ lạ? Nhưng thực sự rất mạnh mẽ khi bạn hiểu cách nó hoạt động.

Sự khác biệt lớn nhất giữa vị thế Long và Short nằm ở hồ sơ rủi ro. Với Long, bạn có giới hạn thua lỗ rõ ràng – trong trường hợp xấu nhất, bạn mất toàn bộ số tiền của mình. Điểm. Với Short thì khác. Về lý thuyết, giá có thể tăng vô hạn, điều đó có nghĩa là thua lỗ của bạn cũng có thể không giới hạn. Đây là một sự khác biệt cơ bản mà bạn không nên xem nhẹ.

Một ví dụ thực tế: Bạn tin rằng Amazon sẽ công bố số liệu mạnh mẽ. Vì vậy, bạn mở vị thế Long và mua cổ phiếu với giá 150 Euro. Các số liệu tốt, giá tăng lên 160 Euro, và bạn bán với lợi nhuận 10 Euro. Đơn giản, phải không? Với Short, điều ngược lại sẽ xảy ra – bạn dự đoán tin xấu, bán với giá 1000 Euro, giá giảm xuống còn 950 Euro, và bạn kiếm được 50 Euro. Nhưng nếu giá thay vì giảm lại tăng lên 2000 Euro, bạn sẽ thua 1000 Euro. Đó chính là rủi ro.

Điều mà nhiều người không biết là: Với vị thế Short, bạn thường sử dụng đòn bẩy. Điều này có nghĩa là bạn chỉ bỏ ra một phần tiền, nhưng có thể hưởng lợi từ toàn bộ biến động của giá. Nghe có vẻ tuyệt vời, nhưng rủi ro tăng theo tỷ lệ. Với đòn bẩy 2 lần, một mức tăng nhỏ 5% có thể xóa sạch toàn bộ số tiền bạn bỏ ra. Vì vậy, quản lý rủi ro trong Short là cực kỳ quan trọng.

Khi nào nên dùng gì? Vị thế Long phù hợp khi bạn lạc quan về một tài sản – nghĩa là bạn dự đoán giá sẽ tăng. Điều này cũng dễ dàng về mặt tâm lý vì bạn theo xu hướng thị trường. Vị thế Short phù hợp khi bạn bi quan, dự đoán giá sẽ giảm. Điều này khó hơn về mặt cảm xúc, vì theo bản năng, người ta thích thấy giá tăng hơn.

Để quản lý các vị thế của mình, bạn cần các công cụ như lệnh Stop-Loss – để tự động giới hạn thua lỗ – và lệnh Take-Profit để bảo vệ lợi nhuận. Với vị thế Short, bạn cũng cần chú ý đến yêu cầu ký quỹ và theo dõi các Short Squeeze có thể xảy ra. Đây là tình huống giá đột nhiên tăng mạnh và các nhà bán khống buộc phải mua vào, đẩy giá lên cao hơn nữa.

Câu hỏi thực sự là: Chiến lược nào phù hợp với bạn? Không có câu trả lời chung chung. Nếu bạn muốn đầu tư dài hạn và tin rằng thị trường chung sẽ tăng, thì vị thế Long là lựa chọn của bạn. Bạn có rủi ro giới hạn, không mất phí vay mượn, và dễ hiểu. Nhưng nếu bạn muốn kiếm lợi trong các thị trường giảm hoặc muốn bảo vệ danh mục của mình, thì bạn cần các vị thế Short. Tuy nhiên, bạn phải sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn và giữ vững tâm lý.

Một số nhà giao dịch còn kết hợp cả hai – gọi là Hedging. Bạn mở vị thế Long trên một tài sản để hưởng lợi từ tăng giá, và Short trên một tài sản khác để phòng ngừa rủi ro. Đây là chiến lược nâng cao, nhưng cho thấy rằng Long vs Short không nhất thiết phải là quyết định “hoặc-hoặc”.

Cuối cùng, mọi thứ phụ thuộc vào đánh giá thị trường cá nhân, khả năng chịu đựng rủi ro và mục tiêu của bạn. Vị thế Long dễ hơn, ít căng thẳng hơn và phù hợp với xu hướng tăng. Vị thế Short phức tạp hơn, rủi ro hơn, nhưng cho phép bạn kiếm tiền trong mọi thị trường. Chiến lược tốt nhất là chiến lược mà bạn hiểu rõ và có thể ngủ yên mỗi đêm.