Gần đây, khi nền kinh tế không ổn định, nhiều nhà đầu tư tìm kiếm các tài sản an toàn hơn, vậy lý do tại sao trái phiếu chính phủ Mỹ lại là lựa chọn hàng đầu? Nếu nghĩ kỹ, câu trả lời rất đơn giản. Đó là vì họ tin rằng khả năng Mỹ sụp đổ là gần như không thể xảy ra. Thêm vào đó, lãi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ còn được dùng như một chỉ số thể hiện sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu.

Nói ngắn gọn về trái phiếu là gì, đó là giấy chứng nhận cam kết chính phủ hoặc doanh nghiệp vay tiền. Nhà đầu tư nhận lại vốn gốc vào kỳ hạn cố định và trong thời gian đó nhận lãi. Có ba loại trái phiếu chính do Bộ Tài chính Mỹ phát hành, đó là T-bill dưới 1 năm, T-note từ 1 đến 10 năm, và T-bond trên 10 năm. Trong số đó, các sản phẩm liên quan đến lãi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ là hoạt động giao dịch sôi động nhất.

Ở đây có một khái niệm quan trọng. Giá trái phiếu và lãi suất di chuyển ngược chiều nhau. Khi cầu trái phiếu tăng, giá sẽ tăng và lãi suất giảm. Ngược lại, khi cầu giảm, giá giảm và lãi suất tăng. Điều này phản ánh tâm lý của nhà đầu tư.

Lý do đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ hấp dẫn là vì một số lý do. Thứ nhất, vì chính phủ Mỹ bảo đảm, nên coi như là tài sản gần như không rủi ro. Thứ hai, lãi suất cố định giúp dự đoán được lợi nhuận. Thứ ba, thị trường trái phiếu hoạt động sôi động, tính thanh khoản rất tốt. Có thể dễ dàng bán ra khi cần. Thứ tư, lợi tức từ lãi bị miễn thuế thu nhập liên bang và địa phương.

Tuy nhiên, cũng có rủi ro. Khi lãi suất tăng, giá trái phiếu cũ sẽ giảm, và nếu lạm phát vượt quá lãi suất, lợi nhuận thực sẽ giảm. Với nhà đầu tư nước ngoài, biến động tỷ giá cũng là mối quan tâm. Nếu nhà đầu tư Hàn Quốc mua trái phiếu Mỹ, lợi nhuận tính theo won sẽ phụ thuộc vào tỷ giá đô la.

Cách đầu tư chính gồm ba phương thức. Thứ nhất, mua trực tiếp qua trang web TreasuryDirect. Ưu điểm là không mất phí, nhưng giới hạn tối đa 10.000 đô la mỗi người và phải chờ đến kỳ hạn. Thứ hai, đầu tư qua quỹ trái phiếu, do chuyên gia quản lý, phân tán rủi ro, nhưng sẽ mất phí quản lý. Thứ ba, qua ETF, phí thấp, có thể mua bán như cổ phiếu trên sàn, tính thanh khoản cao.

Nếu là nhà đầu tư Hàn Quốc, việc kết hợp đầu tư trái phiếu quốc gia Hàn Quốc và Mỹ cũng là chiến lược tốt. Vì chu kỳ kinh tế của hai nước khác nhau, khi một bên yếu, bên kia có thể hỗ trợ. Đồng thời, sở hữu tài sản tính bằng won và đô la cùng lúc giúp giảm thiểu rủi ro tỷ giá.

Tuy nhiên, cần chú ý đến rủi ro tỷ giá. Dù lãi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ cao, nếu đồng đô la yếu, lợi nhuận tính theo won sẽ giảm. Có thể dùng các sản phẩm phái sinh như hợp đồng kỳ hạn để 'hedge' tỷ giá, nhưng điều này có thể làm giảm lợi nhuận. Phương án khôn ngoan là chỉ hedge một phần vốn, phần còn lại để tiếp xúc với rủi ro.

Cũng cần xem xét đến độ nhạy cảm với lãi suất, gọi là duration. Đây là thước đo độ nhạy của trái phiếu với biến động lãi suất, trái phiếu dài hạn thường nhạy cảm hơn. Nhà đầu tư bảo thủ nên chọn trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài để đa dạng hóa, còn muốn giảm biến động thì chọn trái phiếu kỳ hạn ngắn.

Thuế cũng không thể bỏ qua. Lợi tức từ trái phiếu Mỹ bị đánh thuế liên bang, nhưng do Mỹ và Hàn Quốc có hiệp định tránh đánh thuế hai lần, nên có thể tránh bị đánh thuế trùng. Tốt nhất là tham khảo ý kiến chuyên gia thuế.

Cuối cùng, trái phiếu Mỹ là công cụ đầu tư an toàn, mang lại lợi nhuận dự đoán được. Hiểu rõ các rủi ro về lãi suất, lạm phát, tỷ giá và xây dựng chiến lược phù hợp sẽ giúp bạn tạo ra danh mục tài sản vững chắc. Việc quản lý nhiều loại tài sản cùng lúc trên các nền tảng như Gate để xây dựng chiến lược đầu tư trái phiếu cũng là một phương án tốt.