Gần đây khi xem phân tích kỹ thuật, lại nhớ đến chỉ số Stochastic Oscillator. Nói thật, nhiều người đều đang sử dụng, nhưng thật sự hiểu rõ nó thì không nhiều. STO (từ viết tắt của Stochastic Oscillator bằng tiếng Anh) thực chất chỉ là một chỉ báo động lượng, dùng để cho bạn biết vị trí giá hiện tại nằm ở đâu.

Nói đơn giản, STO xem xét vị trí của giá đóng cửa trong khoảng giá cao nhất và thấp nhất của một khoảng thời gian nhất định (thường là 14 cây nến K). Nếu giá đóng cửa gần mức cao nhất, thì STO sẽ gần 100; ngược lại, nếu gần mức thấp nhất thì sẽ gần 0. Chỉ số này gồm hai đường—đường %K và đường %D (thực chất là trung bình 3 ngày của %K).

Tại sao chỉ số này lại phổ biến như vậy? Chủ yếu là vì nó giúp bạn phát hiện một số cơ hội giao dịch quan trọng. Thứ nhất là xác định quá mua quá bán. Khi STO vượt quá 80, cho thấy giá có thể đã bị đẩy quá mức, ngược lại dưới 20 thì có thể đã bị bán tháo quá mức. Thứ hai là xem sức mạnh của động lượng—khoảng cách giữa %K và %D càng lớn, xu hướng càng mạnh; khoảng cách gần hơn, xu hướng có thể đang yếu đi. Thứ ba là bắt tín hiệu đảo chiều, đặc biệt khi xuất hiện phân kỳ (giá tạo đỉnh mới nhưng STO không theo kịp).

Theo kinh nghiệm của tôi, dùng riêng STO dễ bị lừa. Nó thường đưa ra tín hiệu giả, đặc biệt trong thị trường dao động. Vì vậy, cách tốt nhất là kết hợp với các công cụ khác. Ví dụ như phối hợp EMA để xác nhận hướng xu hướng, hoặc dùng RSI để xác nhận vùng quá mua quá bán. Cũng có người thích dùng MACD để kiểm tra sự thay đổi động lượng. Thậm chí có thể kết hợp hình thái giá, như khi thấy mô hình đầu vai hoặc tam giác tích lũy, dùng STO để chính xác hơn trong việc xác định điểm vào lệnh.

Thành thật mà nói, STO có những hạn chế của nó. Phản ứng chậm, đặc biệt trong xu hướng mạnh. Và vì chỉ dựa vào dữ liệu của 14 cây nến, nên trong xu hướng lớn, nó có vẻ yếu ớt hơn. Thêm nữa, dễ sinh ra tín hiệu giả, nếu chỉ dựa vào nó để giao dịch, khả năng thua lỗ khá cao.

Tuy nhiên, nếu bạn sẵn lòng dành thời gian điều chỉnh tham số, chọn khung thời gian phù hợp, rồi kết hợp với các chỉ báo khác, STO thực sự là một công cụ rất hữu ích. Đặc biệt đối với các trader ngắn hạn và giao dịch trong phạm vi, nó có thể giúp bạn tìm ra nhiều cơ hội tốt. Điều quan trọng nhất là phải hiểu nguyên lý của nó, chứ đừng chỉ theo đuổi theo trào lưu dùng chỉ báo một cách mù quáng.