เพิ่งสังเกตเห็นว่ามีคนถามเรื่องอุปทาน supply หมายถึงอะไรกันแน่ ทำไมราคาหุ้นถึงขึ้นลงแบบนี้ จริงๆ แล้วมันง่ายกว่าที่คิด เพราะทุกอย่างในตลาดมันขึ้นอยู่กับสองอย่างนี้เท่านั้น คือใครอยากซื้อและใครอยากขาย เมื่อเราเข้าใจเรื่องนี้ดีแล้ว การคาดการณ์ทิศทางราคาจะไม่ยากอย่างที่คิด

มาเริ่มจากพื้นฐานกันก่อน อุปสงค์คือความต้องการซื้อสินค้าหรือบริการในระดับราคาต่างๆ ลองนึกภาพว่ามีเส้นกราฟที่แสดงความสัมพันธ์ระหว่างราคากับปริมาณที่คนต้องการซื้อ เรียกมันว่าเส้นอุปสงค์ ที่จริงมันพูดถึงเรื่องง่ายๆ ว่า ราคาแพงขึ้น คนจะซื้อน้อยลง ราคาถูกลง คนจะซื้อเพิ่มขึ้น นี่คือกฎของอุปสงค์ที่ทำให้ตลาดทำงาน

เพราะเหตุใดจึงเป็นเช่นนี้ มีสองเหตุผลหลัก อย่างแรกคือ ผลของรายได้ เมื่อราคาลด เงินของเราในกระเป๋ากำลังมีค่ามากขึ้น คิดเหมือนว่าเรารวยขึ้นเพราะสินค้าถูกลง ทำให้เราซื้อได้มากขึ้น อย่างที่สองคือ ผลของการทดแทน เมื่อสินค้านี้ถูกลงเทียบกับสินค้าอื่น เราจะเลือกซื้อสินค้านี้แทนที่จะซื้ออย่างอื่น ง่ายๆ ว่าราคาถูกจึงเลือกซื้อ

แต่ความต้องการซื้อไม่ได้ขึ้นอยู่กับราคาอย่างเดียว มีอีกหลายอย่างที่ส่งผลต่อการตัดสินใจซื้อของคน เช่น รายได้ของคน ราคาของสินค้าอื่นที่เกี่ยวข้อง รสนิยมส่วนตัว จำนวนผู้บริโภค และการคาดการณ์ราคาในอนาคต ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีผลต่อการตัดสินใจซื้อ นอกจากนี้ยังมีเรื่องฤดูกาล นโยบายรัฐบาล การพัฒนาเทคโนโลยี และความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ที่ทั้งหมดนี้รวมกันแล้วกำหนดว่าคนอยากซื้อสินค้าเท่าไหร่

ตอนนี้มาคุยเรื่องอุปทาน supply หมายถึงความต้องการขายสินค้าหรือบริการในระดับราคาต่างๆ นี่คือมุมมองจากฝั่งผู้ขาย เมื่อพล็อตมันออกมาจะได้เส้นอุปทาน ที่แต่ละจุดบนเส้นนี้บอกปริมาณที่ผู้ขายต้องการเสนอขายในราคาหนึ่งๆ หรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือราคาต่ำสุดที่ผู้ขายยอมขายสินค้าปริมาณหนึ่งๆ ให้

กฎของอุปทานค่อนข้างตรงกันข้ามกับกฎของอุปสงค์ ที่นี่ราคาขึ้น ผู้ขายก็อยากขายเพิ่มขึ้น ราคาลด ผู้ขายก็อยากขายลดลง ทำไมเป็นเช่นนี้ เพราะราคาสูงขึ้นมันก็คุ้มกว่าที่จะผลิตและขายสินค้า ส่วนราคาต่ำลงแล้วมันไม่คุ้มผลิต

ปัจจัยที่ส่งผลต่ออุปทานก็เยอะเหมือนกัน มีต้นทุนการผลิต ราคาของสินค้าอื่นที่ผู้ผลิตเลือกผลิตแทน จำนวนคู่แข่ง เทคโนโลยี และการคาดการณ์ราคาในอนาคต นอกจากนี้ยังมีสภาพอากาศและภัยธรรมชาติ นโยบายภาษี การควบคุมราคา อัตราแลกเปลี่ยน และการเข้าถึงแหล่งเงินทุน ทั้งหมดนี้ส่งผลต่อการตัดสินใจขายของผู้ผลิต

ตัวอย่างที่ดีมากคือเรื่องที่เกิดขึ้นเมื่อเดือนมีนาคมที่ผ่านมา ช่องแคบฮอร์มุซถูกปิดจากสถานการณ์สงครามในอิหร่าน ทำให้น้ำมันดิบกว่า 20 เปอร์เซนต์ของโลกหายไปจากตลาดพอเพียง นี่คือสภาวะที่อุปทานลดลงอย่างรุนแรง ขณะที่ความต้องการใช้พลังงานยังคงอยู่ เพราะโลกยังต้องใช้น้ำมัน ผลลัพธ์คือราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว นี่คือตัวอย่างสมบูรณ์ของการไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน

แล้วดุลยภาพคืออะไร ลำพังแค่รู้ว่าคนต้องการซื้อหรือต้องการขายไม่พอ เพราะราคาที่เกิดขึ้นจริงๆ ในตลาดจะเกิดขึ้นที่จุดที่เส้นอุปสงค์และเส้นอุปทานตัดกัน นี่คือดุลยภาพ ที่จุดนี้ราคาและปริมาณมีแนวโน้มไม่เปลี่ยนแปลง

เพราะเหตุใด ถ้าราคาปรับขึ้นจากจุดดุลยภาพ ผู้ขายจะต้องการขายมากขึ้น แต่ผู้ซื้อจะซื้อน้อยลง เกิดสินค้าเกินตัวกดดันให้ราคากลับลง ถ้าราคาปรับลงจากดุลยภาพ ผู้ซื้อจะต้องการซื้อมากขึ้น แต่ผู้ขายจะขายน้อยลง เกิดสินค้าขาดแคลนกดดันให้ราคากลับขึ้น ตลาดจึงมีกลไกในตัวเองที่ดึงราคากลับไปที่จุดดุลยภาพ

นี่คือเหตุผลว่าทำไมนักเทรดและนักลงทุนจึงต้องเข้าใจเรื่องนี้ ถ้าคุณสามารถคาดการณ์อุปสงค์และอุปทานได้ คุณก็สามารถคาดการณ์ราคาได้ด้วย แนวคิดนี้ใช้ได้กับทุกประเภทสินทรัพย์ ตั้งแต่หุ้น พลังงาน ทองคำ ไปจนถึงสินทรัพย์ดิจิทัล

ในตลาดการเงิน การเคลื่อนไหวของราคาสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับปัจจัยที่ซับซ้อนมากขึ้น ปัจจัยด้านอุปสงค์ในตลาดการเงินรวมถึง การเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย สภาพคล่องในระบบการเงิน และความเชื่อมั่นของนักลงทุน เมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ นักลงทุนมักแสวงหาผลตอบแทนในตลาดหุ้นมากขึ้น ทำให้อุปสงค์เพิ่มขึ้น

ส่วนปัจจัยด้านอุปทานในตลาดการเงิน รวมถึง นโยบายของบริษัทจดทะเบียน การเข้าจดทะเบียนใหม่ และข้อกำหนดทางกฎหมาย บริษัทที่ซื้อหุ้นคืนจะลดอุปทานของหุ้นในตลาด ส่วนบริษัทที่เพิ่มทุนจะเพิ่มอุปทาน การเข้าตลาดของบริษัทใหม่ผ่าน IPO ก็เพิ่มอุปทานของหลักทรัพย์

ปัจจัยเหล่านี้ทำงานร่วมกันและส่งผลกระทบต่อกัน เมื่อเศรษฐกิจเติบโตดี มีบริษัทมากขึ้นที่สนใจเข้าจดทะเบียน ซึ่งเป็นการเพิ่มอุปทาน แต่ความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นก็ทำให้อุปสงค์เพิ่มขึ้นด้วย การเข้าใจความสัมพันธ์เหล่านี้จะช่วยให้คุณวิเคราะห์ตลาดได้อย่างรอบด้าน

เมื่อมาถึงการวิเคราะห์หุ้นแล้ว หุ้นก็คือสินค้า ดังนั้นกฎของอุปสงค์และอุปทานก็ใช้ได้เหมือนกัน ราคาหุ้นที่ขึ้นแสดงว่าอุปสงค์มีแรง ราคาที่ลงแสดงว่าอุปทานมีแรง แต่ในการวิเคราะห์พื้นฐาน เราไม่ได้มองแค่ราคาหุ้น เรามองการคาดการณ์ผลกำไรและมูลค่าของบริษัท

เมื่อข่าวดีออกมา เช่น ผลประกอบการดีกว่าคาดหมาย หรือการคาดการณ์การเติบโตในอนาคต ผู้ซื้อจะยินดีซื้อในราคาสูงขึ้น ผู้ขายจะชะลอการขาย ทำให้ราคาปรับขึ้น ในทางตรงกันข้าม เมื่อข่าวไม่ดี ผู้ซื้อจะชะลอการซื้อ ผู้ขายจะยินดีลดราคา ทำให้ราคาปรับลง

ในการวิเคราะห์เทคนิค เราใช้เครื่องมือต่างๆ เพื่อหาแรงซื้อและแรงขายในตลาด การดูแท่งเทียนเป็นวิธีที่ง่ายที่สุด แท่งเทียนสีเขียวแสดงว่าผู้ซื้อแข็งแรง ราคาปิดสูงกว่าราคาเปิด แท่งเทียนสีแดงแสดงว่าผู้ขายแข็งแรง ราคาปิดต่ำกว่าราคาเปิด แท่งเทียนโดจิแสดงว่าแรงสองฝ่ายเท่าๆ กัน ยังไม่รู้ว่าไปทางไหน

การดูแนวโน้มราคาก็ช่วยได้ ถ้าราคาทำจุดสูงใหม่เรื่อยๆ แสดงว่าอุปสงค์แข็งแรง ถ้าราคาทำจุดต่ำสุดใหม่เรื่อยๆ แสดงว่าอุปทานแข็งแรง ถ้าราคาเคลื่อนไหวในกรอบ แสดงว่าแรงสองฝ่ายสมดุล

การหาแนวรับแนวต้านก็เกี่ยวข้องกับอุปสงค์และอุปทาน แนวรับมักเป็นจุดที่มีผู้ซื้อรออยู่ เพราะพวกเขาคิดว่าราคาที่นั่นคุ้มค่า แนวต้านมักเป็นจุดที่มีผู้ขายรออยู่ เพราะพวกเขาคิดว่าราคาแพงแล้ว

เทคนิคที่นิยมมากคือ Demand Supply Zone ที่ใช้หาจังหวะเข้าเทรด เมื่อราคาวิ่งขึ้นหรือดิ่งลงอย่างรวดเร็ว แสดงว่าอุปสงค์หรืออุปทานเกินตัว จากนั้นราคาจะพักตัวในกรอบเพื่อหาดุลยภาพใหม่ เมื่อกรอบนั้นทะลุออก ราคาจะวิ่งต่อไปในทิศทางเดิม

มีสองแบบการเทรด คือการเทรดที่จุดกลับตัวและการเทรดตามแนวโน้ม ในการเทรดที่จุดกลับตัว เราหาจุดที่แรงสองฝ่ายปะทะกันแล้วเปลี่ยนทิศทาง ในการเทรดตามแนวโน้ม เราเข้าเมื่อราคากลับเข้าหากรอบพักตัวแล้ววิ่งต่อในทิศทางเดิม

สรุปแล้ว อุปสงค์ supply หมายถึงอุปทานนั่นเอง ส่วนอุปสงค์คือความต้องการซื้อ ทั้งสองอย่างนี้คือหัวใจของตลาด เมื่อคุณเข้าใจว่าแรงสองฝ่ายนี้ทำงานอย่างไร คุณก็สามารถคาดการณ์ราคาได้ดีขึ้น ไม่ว่าจะเทรดหุ้น ทองคำ พลังงาน หรือเครื่องหมายอื่นๆ ก็ตาม หลักการนี้ใช้ได้ทุกที่ ทุกเวลา แค่ต้องฝึกฝนและศึกษาจากราคาจริงในตลาดให้เยอะๆ เท่านั้น