Gần đây tôi đang chú ý đến một chủ đề đầu tư khá thú vị — cổ phiếu liên quan đến khái niệm vệ tinh quỹ đạo thấp đang bùng nổ. Tôi nhận thấy các cổ phiếu Shengda Technology, Kangxu, và Zhaohé gần đây tăng mạnh, thực ra phản ánh cơ hội lớn của toàn bộ ngành công nghiệp không gian bước vào năm thương mại hóa.

Năm 2026 thực sự là một bước ngoặt quan trọng. Thị trường vệ tinh quỹ đạo thấp toàn cầu từ giai đoạn triển khai chuyển sang thương mại quy mô lớn, cộng thêm các khái niệm mới như điện thoại kết nối trực tiếp vệ tinh, trung tâm dữ liệu AI không gian nổi lên, cùng với nhu cầu quốc phòng tăng vọt, quy mô thị trường đang mở rộng nhanh chóng. Goldman Sachs dự đoán quy mô toàn ngành vệ tinh sẽ từ 15 tỷ USD hiện nay tăng lên 1080 tỷ USD vào năm 2035, tăng hơn 7 lần, con số này thể hiện rõ thế nào là cơ hội “biển xanh” thực sự.

Vị trí của Đài Loan trong cuộc đua này thực ra còn đứng ở tuyến đầu hơn nhiều người nghĩ. Chuỗi cung ứng của chúng ta đã từ lâu sâu vào hệ sinh thái của các ông lớn quốc tế như Starlink, OneWeb, Kuiper — đây không phải chuyện mới gần đây, mà là kết quả tích lũy nhiều năm. Hiện tại vấn đề là, những sự chuẩn bị này cuối cùng cũng bắt đầu có thể chuyển thành doanh thu.

Nói về các cổ phiếu liên quan đến khái niệm vệ tinh quỹ đạo thấp cụ thể, tôi nghĩ có thể xem từ ba góc độ trên – trung – dưới của chuỗi giá trị. Phía trên là sản xuất và phóng vệ tinh, các nhà sản xuất Đài Loan chiếm vị trí trung tâm trong các linh kiện chính xác, cấu trúc. Công ty Jingxin làm module RF và đóng gói thử nghiệm, Shengda Technology làm bộ lọc, Winhard là nhà cung cấp PCB hàng đầu cho SpaceX — tất cả đều cung cấp trực tiếp cho các ông lớn quốc tế. Phía trung là thiết bị thu phát mặt đất và xử lý dữ liệu, Đài Loan Yang đã đưa bộ thu phát vào hệ thống của Telesat, Qiji nằm trong chuỗi cung ứng của Starlink, Zhaohé cung cấp bộ thu nhận, Kangxu tham gia cung cấp nguồn điện cho vệ tinh và mặt đất. Phía dưới là dịch vụ truyền thông và ứng dụng, Chunghwa Telecom代理 dịch vụ OneWeb, Zhongqi cung cấp giải pháp modem cho người dùng cuối.

Nếu tôi phải chọn ra ba cổ phiếu liên quan đến khái niệm vệ tinh quỹ đạo thấp đáng chú ý nhất, tôi sẽ để ý đến EchoStar, Đài Loan Yang và Tongxin Electric. EchoStar vốn là tập đoàn viễn thông vệ tinh lớn, thuộc sở hữu của Hughes Network, cung cấp dịch vụ băng thông rộng toàn cầu, hiện đang tích hợp vệ tinh LEO và kiến trúc lai, đến năm 2025 còn đạt thỏa thuận trị giá 17 tỷ USD với SpaceX — hành động này thể hiện thị trường rất lạc quan về vệ tinh LEO. Đài Loan Yang là nhà sản xuất thiết bị RF lâu đời, giữ vị trí quan trọng trong thị trường mặt đất của vệ tinh quỹ đạo thấp, chiến lược của họ gồm hai giai đoạn: giai đoạn đầu đã bắt đầu sản xuất quy mô từ năm 2023, giai đoạn hai đang phát triển các thiết bị cuối khách hàng hoàn chỉnh, dự kiến từ 2026 sẽ trở thành động lực tăng trưởng doanh thu chính. Tongxin Electric từ năm 2019 đã cung cấp module RF cho Starlink, cùng với tốc độ phóng của SpaceX tăng nhanh, các đơn hàng liên quan dự kiến sẽ tăng theo từng năm.

Quan sát của tôi là, cơ hội từ đợt sóng cổ phiếu liên quan đến vệ tinh quỹ đạo thấp này không phải là đầu cơ ngắn hạn, mà là nâng cấp thực sự của ngành công nghiệp. Các nhà sản xuất Đài Loan đã chứng minh khả năng cung cấp trực tiếp các dự án công nghệ cao trong ngành hàng không vũ trụ, tiếp theo đó là quá trình mở rộng đơn hàng quy mô lớn. Nếu bạn đang tìm kiếm các mục tiêu có rào cản kỹ thuật cao, độ rõ ràng về dự kiến đơn hàng, thì các cổ phiếu liên quan đến khái niệm vệ tinh quỹ đạo thấp này thực sự đáng để theo dõi.