#30YearTreasuryYieldBreaks5%

Đôi khi một con số đơn lẻ có thể thay đổi tâm trạng của toàn bộ thị trường. 🪙
Chúng ta đang ở trong một trong những thời điểm đó hiện nay.

Khi lợi suất 30 năm của Mỹ trở lại trên 5%, Phố Wall không xem đó chỉ là một bước di chuyển trên biểu đồ. Đối với người mua, mức đó là “dấu hiệu báo động cho một kỷ nguyên mới.” ✅

Trong những ngày gần đây, lợi suất 30 năm của Mỹ đã tăng lên 5,19%, một trong những mức cao nhất kể từ năm 2007. Vì vậy, hệ thống tiền tệ toàn cầu đã trở lại gần mức lãi suất trước cú sốc năm 2008. 🔉

Tại sao mọi người lại cảm thấy không yên tâm? ❎
Bởi vì lợi suất 30 năm hoạt động như một mức giá cho quan điểm của đám đông về tương lai.

Người mua tích hợp vào mức lãi suất đó những quan điểm dài hạn về:
• Tăng trưởng giá cả • Con đường của Cục Dự trữ Liên bang • Gánh nặng nợ của Mỹ • Rủi ro chiến tranh • Chi phí năng lượng • Cách chi tiêu công nghệ thông minh ảnh hưởng đến toàn thị trường
Và điều rõ ràng từ thị trường hiện nay là:
“Kỷ nguyên lãi suất cao dài hạn có thể sẽ không kết thúc sớm.” 📜

Áp lực bán mạnh gần đây liên quan đến Iran và chi phí năng lượng cao hơn đã tạo ra áp lực bán lớn trên thị trường trái phiếu. 💎 Dữ liệu bán hàng mới nhất cho thấy lợi suất trái phiếu 30 năm đạt 5,046%. Đó là mức chưa từng thấy kể từ năm 2007.

Tại sao sự di chuyển này lại quan trọng đến vậy? 🪙
Khi lợi suất trái phiếu tăng, “chi phí của tiền” cũng tăng lên.
Vì vậy:
• Các công ty phải trả nhiều hơn cho vay • Vay mua nhà trở nên đắt đỏ • Cổ phiếu công nghệ cảm thấy đau đớn • Nợ của nhà nước trở nên đắt đỏ • Tiền mặt rút khỏi các tài sản rủi ro
Chúng ta đang thấy tác động ngay bây giờ.
Những đợt giảm trong các danh sách cổ phiếu lớn gần đây liên quan đến các lợi suất cao hơn này. Các công ty công nghệ cảm thấy đau đớn hơn trong một thế giới lãi suất cao vì tăng trưởng tương lai bị cắt giảm nhiều hơn khi bạn định giá nó cho ngày hôm nay. ❎

Sự thay đổi lớn nằm ở cách các nhà mua nghĩ.
Nhiều người đứng đầu quỹ lớn hiện nay cho rằng mức 5% không phải là ngắn hạn. Một cuộc khảo sát gần đây cho thấy phần lớn các nhà quản lý quỹ dự đoán lợi suất 30 năm sẽ lên tới 6% vào năm tới. 🔉

Đó là một manh mối lớn.
Nếu lợi suất dài hạn gần 6%, toàn bộ trật tự vốn có thể bắt đầu đảo lộn.

Trong khoảng 15 năm, thế giới đã sống với lãi suất siêu thấp.
Tiền mặt rẻ.
Dòng tiền rộng rãi.
Chấp nhận rủi ro đã mang lại lợi nhuận.

Giờ đây, dòng chảy đã đổi chiều. ✅
Người mua giờ có thể kiếm lợi nhuận ổn định ngay cả từ nợ của nhà nước an toàn. Điều đó làm cho cuộc sống trở nên khó khăn hơn cho cổ phiếu công nghệ, thị trường tiền điện tử và các công ty tăng trưởng cao.

Ví dụ: nếu một người mua có thể kiếm hơn 5% từ nợ của Mỹ, được xem là gần như không rủi ro, tại sao lại giữ các cược rủi ro cao? 🪙

Đó chính là nỗi sợ cốt lõi.
Những người mua nợ lớn, từng được gọi là “bảo vệ trái phiếu,” giờ đã trở lại trong cuộc trò chuyện. Thị trường có thể bắt đầu phản kháng lại việc chi tiêu thoải mái và chính sách dễ dàng. 📜

Và vấn đề không chỉ ở Mỹ.
Từ Nhật Bản đến châu Âu, nhiều lợi suất dài hạn đã đạt mức cao nhất nhiều năm. Hệ thống nợ toàn cầu đang đối mặt với áp lực cùng lúc. 💎

Tôi nghĩ vấn đề chính là:
Thị trường không còn tin tưởng rằng các ngân hàng trung ương kiểm soát hoàn toàn tăng trưởng giá cả.

Chi phí năng lượng cao, nhu cầu năng lượng lớn từ các trang công nghệ thông minh, rủi ro chuỗi cung ứng và các xung đột toàn cầu đều tạo ra áp lực giá mới. 🔉

Vì vậy, người mua yêu cầu lợi nhuận cao hơn trên nợ dài hạn.
Và đây không chỉ là một chi tiết tài chính.
Nó ảnh hưởng đến:
• Vay mua nhà • Chi tiêu của các công ty • Cổ phiếu công nghệ • Thị trường tiền điện tử • Tăng trưởng toàn cầu • Ngân sách nhà nước
Tóm lại, lợi suất 30 năm trên 5% không chỉ là một con số. ❎
Mức đó có thể là một manh mối lớn cho thấy hệ thống toàn cầu đã bước vào một kỷ nguyên mới. 📜

Và nỗi sợ lớn nhất trên Phố Wall hiện nay là:
Nếu các mức lãi suất này duy trì, toàn bộ hệ thống đã hoạt động trong 15 năm qua có thể cần một cuộc viết lại toàn diện. 💎