Báo cáo Đầu tư và Tài chính Thị trường Tiền điện tử Quý 2 năm 2022: GameFi trở thành từ khóa đầu tư

Thị trường tiền điện tử đã trải qua những biến động lớn trong quý hai.

Về mặt vĩ mô, Cục Dự trữ Liên bang đã xác nhận tăng lãi suất 75 điểm cơ bản lên 1,75% , mức tăng lãi suất trong một lần cao nhất kể từ năm 1994 trong gần ba mươi năm. Trong bối cảnh tăng lãi suất, tâm lý giao dịch của nhà đầu tư bị ảnh hưởng tiêu cực, rất có thể sẽ bán tháo các tài sản rủi ro trước khi nền kinh tế chậm lại, điều này cũng mang lại tâm lý giảm giá cho thị trường tiền điện tử.

Xét về thị trường tiền điện tử tự thân, sự sụp đổ của Luna vào tháng 5 và việc UST mất peg không chỉ khiến câu chuyện về stablecoin thuật toán rơi vào ngõ cụt mà còn gây ra một loạt phản ứng dây chuyền. Trong bối cảnh giá token giảm mạnh, lượng tài sản thế chấp của các tổ chức lớn đối mặt với nguy cơ bị thanh lý, quy mô thị trường cho vay và đi vay thu hẹp nhanh chóng, các tổ chức như Three Arrows, Celsius, Jump, Hashed, Delphi thiệt hại nặng nề, một số nền tảng CeFi cũng đối mặt với áp lực rút tiền của người dùng.

Theo số liệu, tổng giá trị bị khóa (TVL) của DeFi đã giảm từ hơn 240 tỷ USD xuống còn 72 tỷ USD, giảm 70%. Hiệu suất của thị trường NFT cũng không khả quan, vốn hóa từ đầu năm giảm từ 35 tỷ USD xuống còn 22,3 tỷ USD, giảm 36%. Trong lĩnh vực GameFi, token game AXS của Axie Infinity, từng là vua của game chain P2E, đã giảm 92% từ đỉnh cao.

Có thể nói, quý hai năm 2022, thị trường tiền điện tử rối loạn toàn diện.

Tuy nhiên, mặc dù thị trường thứ cấp liên tục lập đáy mới, xu hướng và chủ đề đầu tư của thị trường sơ cấp đang hình thành, các tổ chức lâu đời và nhà đầu tư mới nhanh chóng tham gia, tìm kiếm cơ hội đầu tư tốt nhất trong các lĩnh vực khác nhau. Thị trường sơ cấp thường đi trước thị trường thứ cấp trong việc phát hiện các lĩnh vực nóng, cũng báo hiệu một “khoảng cách thời gian” sau đó thị trường thứ cấp sẽ theo xu hướng đầu tư. Do đó, nắm bắt tình hình đầu tư và huy động vốn của thị trường sơ cấp tương đương với việc chuẩn bị cho các khoản đầu tư trong thị trường thứ cấp trong tương lai.

Nhìn lại hoạt động đầu tư và huy động vốn của thị trường sơ cấp trong quý 2, Odaily Planet Daily phát hiện:

Trong quý 2, có 511 giao dịch huy động vốn, trong đó có 28 giao dịch trị giá trên 100 triệu USD;

Các nhà cung cấp dịch vụ tài chính mã hóa có mối liên hệ chặt chẽ với ngành tài chính truyền thống, liên tục đổi mới trong lĩnh vực quản lý, thanh toán, chuyển khoản, do đó thu hút nhiều sự chú ý của vốn đầu tư;

Xét về số lượng và quy mô huy động vốn, GameFi là chủ đề được các tổ chức đầu tư ưu tiên hàng đầu;

Trong quý 2, có 11 tổ chức tham gia hơn 10 lần đầu tư;

Animoca Brands tham gia 41 giao dịch, là tổ chức có số lượng dự án đầu tư nhiều nhất;

Các tổ chức truyền thống và doanh nghiệp tập trung xây dựng Web3 chủ yếu trong các lĩnh vực thanh toán, metaverse và DAO.

Lưu ý: Odaily Planet Daily dựa trên các tiêu chí về loại hình kinh doanh, đối tượng phục vụ, mô hình kinh doanh của từng dự án để phân loại tất cả các dự án huy động vốn trong quý 2 (thời điểm đóng vốn thực tế thường sớm hơn thông báo) vào 5 lĩnh vực chính: hạ tầng, ứng dụng, nhà cung cấp dịch vụ công nghệ, nhà cung cấp dịch vụ tài chính và các dịch vụ khác. Mỗi lĩnh vực lại chia thành các phân ngành như GameFi, DeFi, NFT, thanh toán, ví, DAO, Layer1, chuỗi chéo và các lĩnh vực khác.

Tổng số huy động vốn trong quý 2 là 511 giao dịch, tổng số tiền đã công bố là 12,713 tỷ USD

Theo thống kê chưa đầy đủ của Odaily Planet Daily, từ tháng 4 đến tháng 6 năm 2022, toàn cầu đã xảy ra tổng cộng 511 vụ đầu tư và huy động vốn trong thị trường tiền điện tử (không tính huy động quỹ và mua bán sáp nhập), tổng số tiền đã công bố là 12,713 tỷ USD, tập trung chủ yếu vào các lĩnh vực hạ tầng, nhà cung cấp dịch vụ công nghệ, nhà cung cấp dịch vụ tài chính, ứng dụng và các dịch vụ khác, trong đó lĩnh vực nhà cung cấp dịch vụ công nghệ nhận được nhiều vốn nhất, đạt 3,583 tỷ USD.

Trong tất cả các vụ huy động vốn, có 28 giao dịch trị giá trên 100 triệu USD. Trong đó, lĩnh vực hạ tầng có 3 giao dịch, nhà cung cấp dịch vụ công nghệ có 5 giao dịch, nhà cung cấp dịch vụ tài chính có 12 giao dịch, các dịch vụ khác có 3 giao dịch, lĩnh vực ứng dụng có 5 giao dịch.

Theo báo cáo ngành blockchain quý 1 năm 2022 của CB Insights, trong quý đầu tiên, ngành blockchain đã huy động được 9,2 tỷ USD, tổng số giao dịch huy động vốn trong ngành là 461, trong đó có 28 giao dịch trị giá trên 100 triệu USD.

So với đó, hoạt động đầu tư của thị trường sơ cấp trong quý 2 có sự tăng trưởng nhất định. Lĩnh vực dịch vụ tài chính liên kết chặt chẽ với ngành tài chính truyền thống, có khả năng liên tục đổi mới trong lĩnh vực quản lý, thanh toán, chuyển khoản, hỗ trợ tăng trưởng ngành tài chính, do đó thu hút nhiều sự chú ý hơn.

Ảnh hưởng của thị trường thứ cấp, hoạt động huy động vốn trong tháng 5 và 6 giảm mạnh

Tháng 5 và 6, thị trường tiền điện tử chịu ảnh hưởng lớn từ sự sụp đổ của Luna và các tin đồn về các tổ chức lớn bị nợ nần chồng chất, tâm lý thị trường tiếp tục u ám, vốn nội tại bị thiệt hại nặng nề. Có thể thấy rõ qua số liệu, trong quý 2, số lượng và quy mô huy động vốn giảm nhanh, hoạt động huy động vốn rất thấp. Tháng 4 có 184 vụ huy động, tổng số tiền khoảng 7 tỷ USD; tháng 5 có 165 vụ, tổng số tiền khoảng 3,54 tỷ USD; tháng 6 có 162 vụ, tổng số tiền khoảng 2,12 tỷ USD.

GameFi và NFT được các nhà đầu tư ưu tiên hơn

Xét theo phân bố số lượng huy động vốn theo phân ngành, các ứng dụng và hạ tầng GameFi cùng các giải pháp công nghệ liên quan nhận được nhiều sự chú ý và đầu tư của các tổ chức lớn, là lĩnh vực được các nhà đầu tư ưa chuộng nhất, với tổng cộng 82 giao dịch, chiếm 16% tổng huy động vốn, đứng đầu. Trong đó, có 9 giao dịch đầu tư vào dịch vụ công nghệ GameFi.

Dù sau một thời gian phát triển rực rỡ, GameFi xuất hiện nhiều dự án Ponzi, tạo cảm giác “bong bóng phù du”, nhưng theo số liệu huy động vốn, việc tập trung đầu tư vào ứng dụng và hạ tầng GameFi vẫn cho thấy các nhà đầu tư vẫn còn kỳ vọng lớn vào lĩnh vực này.

Cũng nhận được sự quan tâm của vốn đầu tư là lĩnh vực NFT, với 67 giao dịch, đứng thứ hai. Khi thị trường NFT ngày càng mở rộng, hệ sinh thái của nó cũng ngày càng hoàn thiện. Đặc biệt, khi NFT kết hợp với IP và thương mại bản quyền, trở thành công cụ quan trọng trong marketing thương hiệu và quảng bá của các tổ chức. Kể từ khi các bộ sưu tập kỹ thuật số bùng nổ, người tiêu dùng ngày càng chấp nhận hình thức sưu tập mới này, NFT đang bước vào giai đoạn phát triển nhanh.

Ngoài ra, các phân ngành khác cũng rất sôi động với 60 giao dịch, đứng thứ ba. Trong nhóm này có các lĩnh vực như ươm tạo, tư vấn, marketing, nền tảng phát triển công nghệ, giám sát chuỗi, tín chỉ carbon, thưởng điểm. Điều này cho thấy rõ xu hướng tích cực, rõ ràng: các tổ chức đầu tư đang tích cực mở rộng hướng đi mới, liên tục mở rộng các kịch bản sử dụng Web3 và cơ hội giao tiếp với người dùng cuối.

Xét về quy mô huy động vốn của các phân ngành, GameFi dẫn đầu với số tiền 29,96 tỷ USD, chiếm 23,5% tổng huy động của toàn ngành. Các lĩnh vực giao dịch và thanh toán cũng có thành tích khá, lần lượt đạt 16 tỷ USD và 13,53 tỷ USD, trong khi các công nghệ như lưu trữ trên chuỗi, dữ liệu và chuỗi đổi mới lại ít được chú ý hơn.

Ngoài ra, trước khi Ethereum nâng cấp, Layer 2 được xem là giải pháp chính để đạt được tốc độ giao dịch nhanh hơn và khả năng xử lý lớn hơn mà không hy sinh tính phi tập trung và an toàn. Vì vậy, lĩnh vực Layer 2 luôn được kỳ vọng. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy, trong quý này, hoạt động huy động vốn của Layer 2 không mấy khả quan, chỉ có 5 dự án nhận vốn, tổng số tiền là 190 triệu USD.

So với năm ngoái, khi các tổ chức liên tục thành lập quỹ chuyên biệt để đầu tư và ươm tạo các dự án DeFi, sau các vấn đề về lỗ hổng bảo mật, cơ chế cung cấp token và thanh lý trong thị trường giảm, các tổ chức đầu tư cũng trở nên thận trọng hơn đối với đầu tư vào DeFi.

Giao dịch lớn nhất đạt 2 tỷ USD (Epic Games)

Khi dòng vốn đổ vào thị trường ngày càng nhiều, định giá các dự án hàng đầu cũng liên tục tăng, kỷ lục về các khoản đầu tư lớn nhất trong ngành đã nhiều lần bị phá vỡ. Theo phân chia theo lĩnh vực, các dự án có khoản đầu tư lớn nhất như sau:

Trong lĩnh vực hạ tầng, trong ngành khai thác mỏ, công ty khởi nghiệp Crusoe Energy chuyên về khai thác Bitcoin đã hoàn tất khoản huy động 350 triệu USD do G2 Venture Partners dẫn đầu.

Trong lĩnh vực nhà cung cấp dịch vụ công nghệ, trong GameFi, nhà phát triển game Epic Games với định giá 31,5 tỷ USD đã huy động 2 tỷ USD để xây dựng metaverse, đây là khoản huy động lớn nhất trong thị trường tiền điện tử hiện nay. (Odaily Planet Daily chú: Theo nghĩa chính xác, Epic Games vẫn thuộc lĩnh vực công nghệ game truyền thống, hiện chưa rõ blockchain, tiền điện tử (bao gồm NFT) có vai trò gì trong kế hoạch của họ hay không.)

Trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, nhà phát hành USDC Circle đã huy động 400 triệu USD, tiếp tục thúc đẩy chuyển đổi kinh tế toàn cầu.

Trong lĩnh vực dịch vụ khác, startup truyền thông bóng đá OneFootball đã huy động 300 triệu USD trong vòng D, đồng thời thành lập liên doanh mới OneFootball Labs cùng Animoca Brands, Liberty City Ventures để khám phá sự phát triển của thể thao + NFT.

Trong lĩnh vực ứng dụng, có ba dự án cùng nhận khoản huy động lớn nhất, lần lượt là dự án NFT Genies, dự án metaverse Improbable và dự án tuyển dụng trên chuỗi Naetion, mỗi dự án nhận 150 triệu USD.

Có 11 tổ chức đã thực hiện hơn 10 lần đầu tư

Với sự gia tăng của số lượng huy động vốn, cơ cấu các nhà đầu tư cũng đang thay đổi. Trong quý 2, có 11 tổ chức thực hiện hơn 10 lần đầu tư, trong đó Animoca Brands tham gia 41 giao dịch, đứng đầu, các tổ chức khác gồm Polygon 22, Coinbase Ventures 22, a16z 21, Shima Capital 20, Dragonfly Capital 18, Hashed 16, Tiger Global 13, LD Capital 13, FTX Ventures 11, Pantera Capital 11.

Điều đáng chú ý là, Polygon như một đối thủ mới nổi đã thúc đẩy nhanh việc đầu tư vào các dự án sơ cấp, đặc biệt trong các lĩnh vực thanh toán, GameFi và DAO.

Ngoài ra, trong quý 2 còn có nhiều tổ chức truyền thống và doanh nghiệp tham gia huy động vốn trong thị trường tiền điện tử, bao gồm Tencent, SoftBank, Fidelity International, BlackRock, Goldman Sachs, Sequoia Capital, họ chủ yếu đầu tư vào các lĩnh vực liên quan đến thanh toán, metaverse và DAO, có xu hướng phù hợp với các lĩnh vực có tính tuân thủ cao.