Gần đây tôi nhận thấy ngày càng nhiều người bàn luận về đầu tư vàng, đặc biệt là trong bối cảnh xung đột địa lý và lạm phát nóng bỏng như thế này. Thật lòng mà nói, cách đầu tư vàng phức tạp hơn nhiều so với những gì đa số mọi người nghĩ, không chỉ đơn giản là mua vàng thỏi thực tế.

Trước tiên nói về lý do tại sao hiện tại mua vàng đáng xem xét. Giá vàng trong vài năm qua đã trải qua nhiều biến động, từ 2022 đến 2023 do xung đột địa lý và ảnh hưởng của việc tăng lãi suất, đã dao động mạnh, nhưng từ năm 2024 bắt đầu lập đỉnh mới. Chính là do kỳ vọng Mỹ giảm lãi suất tăng lên, cộng thêm các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vàng kỷ lục, chỉ riêng năm 2024, lượng vàng ròng các ngân hàng trung ương toàn cầu mua vào đã đạt 1045 tấn, đẩy giá vàng vượt qua 2700 USD. Đến tháng 5 năm nay, giá vàng đã vượt qua 3700 USD, Goldman Sachs dự đoán có thể vọt lên 4000 USD trước cuối năm. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng quá phức tạp, xu hướng ngắn hạn rất khó dự đoán.

Nếu bạn dự định giữ vàng lâu dài để tăng giá trị, then chốt là tìm điểm vào tốt, đừng chờ giá tăng rồi mới nghĩ đến việc vào. Nhưng nếu bạn muốn lợi nhuận cao hơn, sẵn sàng chấp nhận rủi ro, thì giao dịch ngắn hạn có thể phù hợp hơn.

Tôi tổng hợp năm phương thức đầu tư vàng chính, mỗi phương thức đều có ưu và nhược điểm riêng. Đầu tiên là vàng vật chất, mua vàng thỏi hoặc vàng miếng, thường mua tại ngân hàng hoặc tiệm vàng. Ưu điểm là rủi ro thấp, cách thức đơn giản, nhược điểm là giá cao, cần lưu trữ, phí nhiều. Ngân hàng Đài Loan là lựa chọn đáng tin cậy nhất, đảm bảo chất lượng vàng, có thể mua từ 100 gram trở lên. Với số lượng nhỏ hơn, có thể đến tiệm vàng, nhưng cần chú ý đến độ tinh khiết. Vàng vật chất trên 50,000 TWD phải khai báo thu nhập, điều này cần lưu ý.

Tiếp theo là vàng giấy, tức là sổ tiết kiệm vàng. Món này khá tiện lợi, mua vàng nhưng ngân hàng giúp bạn giữ, không cần sở hữu vật chất. Nhiều ngân hàng lớn có dịch vụ này, như Ngân hàng Đài Loan, Chinatrust, First Bank đều có thể mở tài khoản. Hiện còn có sổ vàng song tiền tệ, có thể cùng lúc hưởng lợi từ biến động tỷ giá và giá vàng. Vàng giấy có lợi thế gì? Ngân hàng Đài Loan, E.SUN, E.SUN Bank đều tốt, phí giao dịch tương đương, thuộc mức trung bình. Giao dịch mua bán nhiều sẽ tích tụ phí, khuyên không nên quá thường xuyên vào ra. Lợi nhuận từ mua bán sẽ cộng vào thuế thu nhập hợp nhất của năm sau, lỗ cũng có thể trừ.

Thứ ba là ETF vàng, tức quỹ chỉ số vàng. Trên thị trường Đài Loan có 00635U, trên thị trường Mỹ có GLD và IAU. Đầu tư thấp, thanh khoản tốt, mua bán dễ dàng, nhưng chỉ có thể mua vào, không thể bán ra ngược chiều, phí quản lý cũng phải tính vào. ETF đặc biệt phù hợp với người mới và nhà đầu tư nhỏ lẻ, hiệu quả dài hạn khá tốt.

Nếu muốn giao dịch linh hoạt hơn, hợp đồng tương lai vàng là một lựa chọn. Có thể giao dịch hai chiều, thời gian giao dịch dài, chi phí giữ vị thế thấp, đòn bẩy cũng không cao. Nhược điểm là có ngày đáo hạn, cần đổi hợp đồng, đòn bẩy có thể làm tăng lỗ. Sở Giao dịch Hàng hóa Tài chính Đài Loan có thời gian giao dịch ngắn hơn, nhưng các nhà môi giới quốc tế gần như 24/7, thanh khoản tốt hơn. Thuế giao dịch hợp đồng tương lai cực thấp, chỉ 0,025%.

Cuối cùng là hợp đồng chênh lệch vàng CFD, đây là cách nhanh nhất để vào thị trường vàng. CFD có thể giao dịch hai chiều, không cần sở hữu vật chất, không có ngày đáo hạn, linh hoạt hơn hợp đồng tương lai. Rất thấp về yêu cầu vốn, đòn bẩy đa dạng, chỉ cần phân tích xu hướng giá vàng là có thể giao dịch. Nhược điểm là rủi ro đòn bẩy cao, đòi hỏi kỹ năng giao dịch nhất định. Thị trường CFD toàn cầu, Đài Loan không có sàn hợp pháp, cần tìm nền tảng có giấy phép quản lý quốc tế. Thu nhập từ giao dịch trên 1 triệu TWD phải cộng vào thu nhập chịu thuế.

So sánh, hợp đồng tương lai và CFD đều phù hợp cho giao dịch ngắn hạn. Hợp đồng tương lai có quy mô hợp đồng cố định và ngày đáo hạn, còn CFD thì không, nên yêu cầu ký quỹ thấp hơn. Hợp đồng tương lai có thuế giao dịch, CFD thì không. Nếu vốn ít, CFD dễ tiếp cận hơn.

Thật lòng mà nói, tại sao vàng lại được ưa chuộng như vậy? Bởi vì nó là hàng hóa giữ giá, có thị trường đầu tư toàn cầu, trong thời kỳ biến động được xem như nơi trú ẩn an toàn. Không giống gửi tiết kiệm có lợi tức cố định, cũng không như cổ phiếu có vô hạn khả năng, nhưng vàng mang lại cảm giác an toàn cho bạn. Các nhà đầu tư tổ chức thường khuyên tỷ lệ vàng trong danh mục đầu tư ít nhất là 10%. Mỗi lần lạm phát hoặc thị trường biến động, mọi người lại đổ xô đầu tư vàng. Sau chiến tranh Nga-Ukraine, giá vàng tăng vọt lên 2069 USD, giờ lại lập đỉnh mới, chính là lý do này.

Vậy mua ở đâu là hợp lý nhất? Điều này tùy vào mục tiêu của bạn. Muốn giữ giá trị thì mua vàng vật chất hoặc vàng giấy, muốn kiếm lời từ chênh lệch giá thì dùng hợp đồng tương lai hoặc CFD. Nếu thử nhỏ, CFD là dễ nhất, chỉ khoảng 18 USD là có thể bắt đầu giao dịch. Đòn bẩy vừa tăng lợi nhuận vừa tăng rủi ro, người mới nên tránh dùng đòn bẩy, bắt đầu từ nhỏ để luyện tập. Nói chung, tìm ra phương thức phù hợp với bản thân quan trọng hơn là phân vân mua ở đâu.