Thấy tin về tình hình thế giới và chiến tranh ở Trung Đông, cũng phải nghĩ đến dầu mỏ và giá cả tăng vọt, điều này liên quan đến yếu tố cơ bản nhất trong thị trường, đó là cung (supply) – mối quan hệ giữa cầu và cung.

Thực ra, supply là yếu tố quan trọng thúc đẩy giá của mọi thứ, dù là cổ phiếu, năng lượng, vàng hay thậm chí tài sản kỹ thuật số. Khi chúng ta hiểu cách hoạt động của cầu và cung, sẽ thấy rõ lý do tại sao giá biến động như vậy.

Hãy bắt đầu từ nền tảng, cầu là nhu cầu mua, còn cung là nhu cầu bán. Khi giá thấp, người ta muốn mua nhiều hơn, nhưng người bán sẽ không muốn bán nhiều. Ngược lại, khi giá cao, người bán muốn bán nhiều hơn, còn người mua sẽ giảm nhu cầu. Đây là quy luật cơ bản không bao giờ thay đổi.

Điều thú vị là giá thực tế trên thị trường xuất phát từ điểm cân bằng, nơi đường cầu và đường cung gặp nhau. Nếu giá vượt quá điểm này, sẽ xảy ra tồn kho hàng hóa, làm giá giảm trở lại. Nếu giá thấp hơn, sẽ xảy ra thiếu hụt, làm giá tăng lên. Chính điểm cân bằng này là mức giá thị trường mong muốn.

Khi bước vào thị trường tài chính, vấn đề này còn phức tạp hơn nhiều, có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến cầu như lãi suất. Khi lãi suất thấp, nhà đầu tư sẽ tìm kiếm lợi nhuận trong thị trường chứng khoán. Niềm tin của nhà đầu tư cũng ảnh hưởng, khi kinh tế khả quan, mọi người muốn đầu tư nhiều hơn. Cung trong thị trường chứng khoán có thể đến từ việc tăng vốn của công ty hoặc IPO của các công ty mới.

Lấy ví dụ thực tế, vào tháng 3 năm 2026, khi eo biển Hormuz bị phong tỏa, lượng dầu thô từng chảy qua hơn 20% của thế giới biến mất khỏi thị trường. Đây gọi là Shock cung (Supply Shock). Nhu cầu sử dụng dầu (cầu) vẫn giữ nguyên, nhưng cung giảm mạnh, dẫn đến giá tăng nhanh chóng.

Đối với nhà giao dịch, hiểu về supply và demand rất hữu ích. Khi giá cổ phiếu giảm, chứng tỏ có lực bán nhiều hơn. Khi giá tăng, chứng tỏ có lực mua nhiều hơn. Chúng ta có thể quan sát qua các nến, nếu là màu xanh (đóng cửa cao hơn mở cửa), thể hiện lực mua thắng, còn màu đỏ (đóng cửa thấp hơn mở cửa), thể hiện lực bán thắng.

Ngoài ra còn có kỹ thuật Zone cung cầu (Demand Supply Zone) để xác định điểm vào lệnh mua bán. Khi giá tăng nhanh rồi bắt đầu đi ngang trong phạm vi, đó là tín hiệu lực mua và lực bán đang đấu tranh. Khi giá phá vỡ phạm vi đó, có khả năng là cơ hội để vào lệnh.

Giao dịch đảo chiều (Reversal) xảy ra khi giá vượt quá mức, rồi có yếu tố mới xuất hiện khiến xu hướng thay đổi, ví dụ như giá giảm mạnh (DBR). Khi lực bán chậm lại và lực mua vào, giá bắt đầu đảo chiều tăng. Giao dịch tiếp diễn (Continuation) xảy ra khi xu hướng vẫn tiếp tục, như giá tăng rồi tạm dừng (RBR), rồi khi có tin tốt, giá tiếp tục đi lên.

Điều cần nhớ là supply chính là nền tảng của mọi biến động giá, dù bạn phân tích theo cơ bản (xem giá trị doanh nghiệp và lợi nhuận) hay kỹ thuật (xem nến và xu hướng), đều phải hiểu rõ cách lực mua và lực bán hoạt động.

Việc học về điều này không khó nếu bạn chăm chú quan sát giá thực tế trên thị trường. Hãy thử xem các cổ phiếu trên Gate hoặc các nền tảng khác, rồi để ý khi nào giá lên xuống, có những thay đổi gì xảy ra – đó có thể là do tin tức, kết quả kinh doanh, hoặc chỉ là niềm tin của thị trường thay đổi. Bạn sẽ thấy rõ cách supply và demand hoạt động trong thực tế.