Tôi vừa xem xét một điều mà nhiều nhà đầu tư mới chưa hoàn toàn hiểu rõ: sự khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Và thực sự, điều này rất quan trọng nếu bạn muốn biết chính xác tiền của mình đang ở đâu.

Hầu hết các công ty công khai phát hành hai loại cổ phiếu, mỗi loại có đặc điểm rất khác nhau. Cổ phiếu phổ thông là loại phổ biến nhất, thường được mọi người mua với kỳ vọng tăng trưởng. Nhưng cổ phiếu ưu đãi hoạt động theo một cách khá khác biệt, và tùy thuộc vào hồ sơ nhà đầu tư của bạn, một loại có thể phù hợp hơn nhiều so với loại kia.

Cổ phiếu phổ thông cho bạn quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông, nghĩa là bạn có tiếng nói trong các quyết định quan trọng của công ty. Đổi lại, cổ tức của bạn dao động theo kết quả hoạt động của công ty. Trong trường hợp phá sản, bạn là một trong những người cuối cùng nhận được gì đó. Nhưng tiềm năng lợi nhuận sẽ lớn hơn nhiều nếu công ty phát triển.

Cổ phiếu ưu đãi hoạt động gần như như một loại lai giữa cổ phiếu và trái phiếu. Nó không cho bạn quyền biểu quyết, nhưng đổi lại bạn nhận cổ tức ổn định hơn, thường cố định hoặc theo một tỷ lệ đã định trước. Trong trường hợp thanh lý, bạn có quyền ưu tiên hơn cổ đông phổ thông. Nhược điểm là tiềm năng tăng trưởng của bạn bị giới hạn hơn, và cổ tức có thể bị hoãn lại nếu công ty gặp khó khăn tài chính.

Có các biến thể của cả hai loại. Có cổ phiếu ưu đãi tích lũy, trong đó cổ tức chưa trả tích lũy để trả sau; cổ phiếu chuyển đổi, có thể biến thành cổ phiếu phổ thông theo một số điều kiện nhất định; và cổ phiếu mua lại, mà công ty có thể mua lại. Cũng có cổ phiếu phổ thông không có quyền biểu quyết hoặc thuộc các lớp khác nhau, mỗi lớp có quyền khác nhau.

Nếu nhìn vào hành vi thực tế của thị trường, Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của S&P Mỹ giảm 18,05% trong vòng năm năm, trong khi S&P 500 tăng 57,60% cùng kỳ. Điều này phản ánh rõ sự khác biệt về độ biến động và tiềm năng sinh lợi giữa hai loại hình đầu tư này.

Đối với nhà đầu tư có hồ sơ bảo thủ, cổ phiếu ưu đãi hấp dẫn hơn vì ưu tiên dòng thu nhập ổn định và bảo vệ vốn. Thường là những người gần nghỉ hưu hoặc muốn đa dạng hóa với thứ gì đó ổn định hơn. Những người tìm kiếm tăng trưởng dài hạn và có khả năng chịu đựng biến động sẽ chọn cổ phiếu phổ thông, đặc biệt nếu có khung thời gian dài.

Nếu bạn muốn bắt đầu, quy trình khá đơn giản: chọn một nhà môi giới được quản lý, mở tài khoản, phân tích kỹ công ty bạn quan tâm, và thực hiện lệnh của mình. Bạn có thể mua theo giá thị trường hoặc đặt giá cụ thể. Một số nhà môi giới thậm chí cho phép bạn giao dịch CFD trên các cổ phiếu này mà không cần nắm giữ chúng trong danh mục của mình.

Lời khuyên luôn luôn là đa dạng hóa. Kết hợp cổ phiếu phổ thông và ưu đãi phù hợp với khả năng chịu rủi ro của bạn, kiểm tra danh mục của bạn định kỳ và điều chỉnh chiến lược khi cần thiết. Không quá phức tạp, nhưng đòi hỏi bạn phải thực sự hiểu rõ cổ phiếu phổ thông và ưu đãi là gì trước khi bỏ tiền vào đó.