Hãy tưởng tượng: Với 500 Euro, các bạn có thể kích hoạt các biến động thị trường trị giá 10.000 Euro. Nghe có vẻ quá tốt để là sự thật? Chào mừng các bạn đến với thế giới của các công cụ phái sinh. Tôi còn khá mới trong lĩnh vực này, nhưng càng tìm hiểu, tôi càng hiểu tại sao nhiều nhà giao dịch lại làm việc với chúng – và tại sao nhiều người lại thất bại.

Một phái sinh về cơ bản không phức tạp: Nó là một công cụ tài chính, giá trị của nó được dựa trên một thứ khác. Thay vì mua cổ phiếu Apple thật hoặc lưu trữ vàng vật chất, các bạn đặt cược vào sự biến động của giá. Đó có thể là cổ phiếu, hàng hóa, chỉ số, tiền tệ – thậm chí cả tiền điện tử. Điểm mấu chốt: Các bạn không sở hữu thực sự giá trị cơ sở, nhưng đặt cược vào sự di chuyển của nó.

Các loại phái sinh khác nhau thực sự khác nhau như thế nào? Có nhiều dạng khác nhau. Quyền chọn cho phép các bạn có quyền – nhưng không bắt buộc – mua hoặc bán một giá trị cơ sở. Hãy tưởng tượng các bạn đặt chỗ trước một chiếc xe đạp hôm nay, nhưng phải mua vào tháng sau. Nếu giá tăng, các bạn sử dụng quyền chọn. Nếu giảm, các bạn để nó hết hạn. Chính xác, đó là cách hoạt động của khái niệm này.

Trong khi đó, hợp đồng tương lai (futures) là bắt buộc. Hai bên thỏa thuận hôm nay về một mức giá và một ngày trong tương lai. Không có quyền lựa chọn, không có sự rút lui – hợp đồng sẽ được thực hiện. Chính vì vậy, các chuyên gia thích hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro, nhưng cũng để đầu cơ.

CFD (hợp đồng chênh lệch) rất hấp dẫn đối với nhà đầu tư cá nhân như tôi, vì có thể dễ dàng đặt cược vào việc giá tăng hoặc giảm. Mở vị thế mua (long) nghĩa là tôi kỳ vọng giá sẽ tăng. Mở vị thế bán (short) nghĩa là tôi dự đoán giá sẽ giảm. Với một hợp đồng CFD, tôi có thể kiểm soát vị thế trị giá 20.000 Euro chỉ với 1.000 Euro (với đòn bẩy 1:20). Vấn đề là: Nếu thị trường giảm 5%, toàn bộ số tiền tôi đã bỏ ra có thể mất hết.

Điều này dẫn tôi đến các rủi ro. Khoảng 77% nhà đầu tư cá nhân thua lỗ với CFD – đó không phải là chuyện nhỏ. Đòn bẩy vừa là phước lành, vừa là lời nguyền. Những biến động nhỏ của thị trường có thể mang lại lợi nhuận lớn, nhưng cũng có thể gây ra tổn thất lớn. Một đợt giảm 2,5% của DAX, và toàn bộ số tiền của bạn có thể biến mất.

Tuy nhiên, vẫn có những ứng dụng hợp lý. Hedging (phòng ngừa rủi ro) gọi là cách: Một nông dân bảo vệ mình khỏi giá lúa mì giảm bằng cách đã định giá trước. Một hãng hàng không bảo vệ chi phí nhiên liệu của mình. Ai sở hữu cổ phiếu công nghệ và lo sợ sụp đổ, có thể dùng quyền chọn put để bảo vệ danh mục – lợi nhuận sẽ đến khi giá giảm.

Điều tôi đã học được: Một phái sinh không phải là trò chơi may rủi, nếu bạn có kế hoạch rõ ràng. Đặt lệnh dừng lỗ, điều chỉnh kích thước vị thế, xác định chiến lược trước – đó là điều tối quan trọng. Giao dịch không có kế hoạch sẽ nhanh chóng bị phạt.

Thuế cũng là một điểm cần lưu ý. Ở Đức, lợi nhuận phải chịu thuế thu nhập từ vốn (Abgeltungsteuer). Lỗ từ các phái sinh bị giới hạn ở 20.000 Euro mỗi năm – điều này có thể rất đắt nếu bạn không cẩn thận.

Kết luận của tôi: Các phái sinh là công cụ mạnh mẽ, nhưng không phù hợp với tất cả mọi người. Nếu bạn không thể ngủ yên vào ban đêm vì danh mục của bạn biến động 20% trong một giờ, thì đây không phải là thứ dành cho bạn. Hãy bắt đầu với số tiền nhỏ và giao dịch mô phỏng. Học lý thuyết trước, rồi mới thực hành. Và đừng quên: Một kế hoạch rõ ràng chính là chiếc phao cứu sinh của bạn.