Đã lâu tôi muốn hiểu rõ về cổ phiếu ưu đãi và phổ thông, bởi vì thực sự nhiều người đầu tư mà không rõ sự khác biệt thực sự của chúng. Hóa ra không phải tất cả các cổ phiếu do một công ty phát hành đều mang lại cùng quyền lợi, và điều đó khá quan trọng nếu bạn muốn biết rõ nơi mình bỏ tiền vào.

Các công ty có thể phát hành chủ yếu hai loại: cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Chúng có vẻ giống nhau, nhưng hoạt động theo các cách rất khác nhau. Cổ phiếu phổ thông là loại phổ biến nhất, mà bạn thường thấy trong bất kỳ danh mục đầu tư nào. Chúng cho quyền bỏ phiếu tại các cuộc họp cổ đông, nghĩa là bạn có thể ảnh hưởng đến các quyết định quan trọng như ai sẽ điều hành công ty. Bạn cũng nhận cổ tức, nhưng điều thú vị là: cổ tức này thay đổi tùy theo thành công của công ty. Nếu công ty kiếm được nhiều, bạn nhận nhiều hơn; nếu ít, bạn nhận ít hoặc không có gì. Và nếu công ty phá sản, bạn đứng cuối cùng trong hàng để lấy lại phần nào khoản đầu tư của mình.

Cổ phiếu ưu đãi hoạt động theo chiều ngược lại về nhiều mặt. Thường thì bạn không được phép bỏ phiếu, do đó mất đi ảnh hưởng trong các quyết định của công ty. Nhưng đổi lại, chúng cung cấp điều mà nhiều nhà đầu tư trân trọng: cổ tức ổn định và dự đoán được. Thường thì cổ tức này cố định hoặc có tỷ lệ cố định trước. Ngoài ra, nếu công ty gặp khó khăn, bạn có quyền ưu tiên hơn các cổ đông phổ thông để lấy lại tiền của mình. Có các biến thể thú vị như cổ phiếu ưu đãi tích lũy, trong đó các cổ tức chưa trả trong một kỳ sẽ tích lũy lại để trả sau, hoặc cổ phiếu chuyển đổi, có thể biến thành cổ phiếu phổ thông theo các điều kiện nhất định.

Nghĩ kỹ lại, sự khác biệt giữa cổ phiếu ưu đãi và phổ thông khá rõ ràng khi nhìn nhận như vậy: cổ phiếu ưu đãi dành cho những ai tìm kiếm thu nhập đều đặn và ổn định, trong khi cổ phiếu phổ thông thu hút những ai muốn tiềm năng tăng trưởng và sẵn sàng chấp nhận nhiều biến động hơn. Cổ phiếu ưu đãi có ít tính thanh khoản hơn, nghĩa là khó bán nhanh hơn, và tiềm năng lợi nhuận từ vốn hạn chế. Cổ phiếu phổ thông, ngược lại, hoạt động nhiều hơn trên thị trường, dễ bán hơn, và có thể tăng đáng kể nếu công ty thành công.

Về quyền lợi cụ thể, cổ đông phổ thông có quyền bỏ phiếu như tôi đã đề cập, nhận cổ tức biến đổi và xếp thấp hơn trong hàng khi thanh lý tài sản. Cổ đông ưu đãi không bỏ phiếu, nhận cổ tức ưu tiên và xếp trên trong hàng, mặc dù vẫn thấp hơn những người cho vay tiền công ty. Từ góc độ kế toán, cả hai đều được xem là tài sản vốn chủ sở hữu, nhưng cổ phiếu ưu đãi đôi khi được xử lý như nợ trong các phân tích nhất định, đặc biệt nếu có đặc điểm giống trái phiếu.

Nếu bạn quan tâm đến đầu tư, chiến lược phổ biến là đa dạng hóa. Một số nhà đầu tư kết hợp cổ phiếu phổ thông và ưu đãi để cân bằng rủi ro và lợi nhuận. Các nhà đầu tư trẻ có quỹ thời gian dài thường thích cổ phiếu phổ thông vì họ có thể chờ thị trường hồi phục sau các đợt giảm. Những người gần nghỉ hưu hoặc tìm kiếm thu nhập đều đặn thường thích cổ phiếu ưu đãi hơn.

Quy trình mua khá đơn giản: tìm một nhà môi giới được quản lý, mở tài khoản, phân tích kỹ công ty bạn quan tâm, và thực hiện lệnh của mình. Bạn có thể mua theo giá thị trường hiện tại hoặc đặt giá giới hạn. Một số nhà môi giới cũng cho phép giao dịch CFD trên các cổ phiếu này, mang lại nhiều lựa chọn hơn nhưng cũng phức tạp hơn.

Xem xét dữ liệu lịch sử, Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ S&P, chiếm khoảng 71% thị trường cổ phiếu ưu đãi giao dịch tại Mỹ, đã thể hiện các hành vi rất khác so với S&P 500. Trong vòng năm năm, chỉ số cổ phiếu ưu đãi giảm 18,05% trong khi S&P 500 tăng 57,60%, minh chứng rõ ràng cách hai loại này phản ứng khác nhau với các thay đổi trong môi trường kinh tế và lãi suất.

Tóm lại, việc lựa chọn giữa cổ phiếu ưu đãi và phổ thông phụ thuộc rất nhiều vào hồ sơ nhà đầu tư của bạn. Nếu bạn tìm kiếm tăng trưởng dài hạn và có thể chịu đựng biến động, cổ phiếu phổ thông là lựa chọn của bạn. Nếu bạn thích dòng tiền ổn định và rủi ro thấp hơn, cổ phiếu ưu đãi phù hợp hơn. Điều quan trọng là hiểu rõ các khác biệt này trước khi đầu tư, vì mỗi loại đều có vị trí riêng trong một danh mục đầu tư được xây dựng tốt.