Gần đây tôi đã nghiên cứu về các công cụ tài chính và tôi đã gặp phải một thứ mà nhiều nhà đầu tư sử dụng nhưng ít người thực sự hiểu rõ: ETF là gì và tại sao chúng lại trở nên phổ biến trong những năm gần đây.

Cơ bản, ETF (Quỹ Giao dịch trên Sàn) giống như có quyền truy cập vào một rổ các khoản đầu tư trong một sản phẩm duy nhất. Chúng được niêm yết trên sàn giống như cổ phiếu, nhưng thay vì sở hữu một công ty, bạn đang đầu tư vào nhiều tài sản cùng lúc. Chúng có thể chứa cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tiền tệ, hầu như bất cứ thứ gì bạn nghĩ ra.

Điều thú vị là ETF phản ánh hiệu suất của một chỉ số hoặc tập hợp các tài sản cụ thể. Ví dụ, SPY theo dõi S&P 500, vì vậy nếu bạn mua SPY, bạn đang tiếp xúc với 500 công ty lớn nhất của Mỹ chỉ với một lần mua. Rất hiệu quả.

Các ETF có một lịch sử thú vị. Các quỹ chỉ số bắt đầu từ năm 1973 với Wells Fargo, nhưng đến năm 1993 thì ra đời ETF hiện đại đầu tiên: SPDR (SPY). Từ đó, ngành công nghiệp này bùng nổ. Năm 2022, có hơn 8.754 ETF toàn cầu, với tổng giá trị tài sản quản lý là 9,6 nghìn tỷ đô la. Thật ấn tượng, phải không?

Vậy tại sao nhiều người lại đầu tư vào ETF? Lý do rõ ràng. Thứ nhất, chi phí rất thấp so với các quỹ truyền thống. Chúng có tỷ lệ chi phí từ 0,03% đến 0,2%, trong khi các quỹ hỗn hợp thường tính phí trên 1%. Trong dài hạn, sự khác biệt này có thể mang lại lợi nhuận thêm 25-30% trong danh mục của bạn sau 30 năm.

Thứ hai, bạn có tính thanh khoản trong ngày. Bạn có thể mua hoặc bán trong giờ giao dịch theo giá thực, không phải chờ đến cuối ngày như các quỹ truyền thống. Ngoài ra, các ETF công bố thành phần của chúng hàng ngày, vì vậy bạn luôn biết chính xác mình đang có gì.

Sự đa dạng hóa là điểm mạnh khác. Với một ETF, bạn có thể tiếp cận toàn bộ ngành, khu vực địa lý hoặc các loại tài sản thay thế. Ví dụ, GLD cung cấp vàng, IYR cung cấp bất động sản, XLK cung cấp công nghệ. Tất cả mà không cần phải mua từng tài sản riêng lẻ.

Có nhiều loại khác nhau. Các ETF theo chỉ số là phổ biến nhất và mang tính thụ động, chỉ theo dõi một chỉ số. Sau đó là các ETF theo ngành như XLK (công nghệ) hoặc BOTZ (robot và AI). Các ETF hàng hóa như GLD (vàng) hoặc DJP (hàng hóa). Cũng có ETF theo khu vực địa lý, tiền tệ, thậm chí ETF ngược hoặc đòn bẩy nếu bạn muốn chiến lược mạo hiểm hơn.

Về cách hoạt động nội bộ, có các nhà tham gia ủy quyền hợp tác với các nhà quản lý để giữ cho giá ETF phù hợp với giá trị thực của các tài sản cơ sở, gọi là NAV. Nếu có chênh lệch, các nhà đầu cơ chênh lệch giá sẽ tham gia điều chỉnh. Đây là một hệ thống khá tinh vi giúp duy trì hiệu quả.

Nhưng không phải mọi thứ đều hoàn hảo. Các ETF đòn bẩy làm tăng cả lợi nhuận lẫn thua lỗ, vì vậy không phù hợp với tất cả mọi người. Một số ETF chuyên biệt có thể gặp vấn đề về thanh khoản. Và có hiện tượng 'tracking error', là khi ETF không phản ánh chính xác chỉ số của nó. Một ETF được thiết kế tốt như SPY có tracking error rất thấp, điều này làm cho nó đáng tin cậy.

So với cổ phiếu riêng lẻ, ETF an toàn hơn vì bạn tự động đa dạng hóa. So với CFD, ETF là các khoản đầu tư thực sự mà bạn mua và giữ, trong khi CFD là hợp đồng phái sinh có đòn bẩy. Và so với quỹ hỗn hợp, ETF vượt trội về tính thanh khoản, minh bạch và chi phí.

Khi chọn ETF, hãy chú ý đến ba yếu tố: tỷ lệ chi phí (thấp hơn là tốt hơn), tính thanh khoản (khối lượng giao dịch hàng ngày), và tracking error (độ theo dõi chỉ số tốt như thế nào). Cũng có các chiến lược nâng cao, như sử dụng ETF đa yếu tố để cân bằng danh mục, hoặc ETF Bear/Bull nếu bạn muốn dự đoán xu hướng thị trường.

Thực tế, ETF là một công cụ linh hoạt để xây dựng danh mục đa dạng mà không gặp nhiều rắc rối. Nhưng hãy nhớ rằng đa dạng hóa giảm rủi ro chứ không loại bỏ hoàn toàn. Bạn luôn cần tự đánh giá và xem xét hồ sơ rủi ro của mình trước khi đầu tư. Nó không thay thế cho quản lý rủi ro tốt, mà là một phần bổ sung.