Vừa mới nghĩ ra rằng nhiều người vẫn chưa hiểu recession là gì. Thực ra, nếu hiểu rõ về điều này, việc đầu tư sẽ an toàn hơn nhiều.

Nói đơn giản, recession là sự suy thoái kinh tế nghiêm trọng trong một khoảng thời gian dài, thường được định nghĩa là hoạt động kinh tế giảm sút trên diện rộng liên tiếp ít nhất 2 quý. Mỹ đã trải qua hơn 48 lần recession kể từ khi tuyên bố độc lập, và các nhà kinh tế thường dùng các chỉ số như GDP, thu nhập, tỷ lệ thất nghiệp và doanh số bán lẻ để chẩn đoán xem nền kinh tế có đang rơi vào recession hay không.

Tại sao lại xảy ra recession? Nguyên nhân rất đa dạng. Có thể do khủng hoảng giá dầu, do đầu cơ thị trường chứng khoán, do tích tụ nợ quá nhiều, hoặc thậm chí do sự chậm lại của hoạt động nhập khẩu - xuất khẩu. Khi các đối tác lớn như Mỹ, Trung Quốc, Đức hoặc Nhật Bản rơi vào recession, thì sẽ ảnh hưởng đến các quốc gia khác phụ thuộc vào thương mại.

Hãy xem qua một chút lịch sử. Năm 2001 có Dot-Com Recession, khi NASDAQ giảm hơn 82% chỉ trong 8 tháng, kèm theo tỷ lệ thất nghiệp lên tới 6.3%. Chưa nặng nề bằng Great Recession năm 2007-2009, khi GDP giảm 5.1% và thất nghiệp 10%, do khủng hoảng bất động sản và tài chính, khi đó Fed phải can thiệp bằng QE (Nới lỏng định lượng) với số tiền hơn 1.75 nghìn tỷ đô la. Tiếp theo là COVID-19 Recession năm 2020, được xem là nặng nhất, GDP giảm 19.2% chỉ trong 2 tháng, thất nghiệp 14.7%, chỉ số Dow Jones giảm 38% trong thời gian ngắn.

Khi recession xảy ra, các nhà đầu tư thường thay đổi hành vi. Họ bán các tài sản rủi ro như cổ phiếu và dầu mỏ, chuyển sang các nơi trú ẩn an toàn như vàng, trái phiếu hoặc tiền mặt. Ví dụ từ COVID, vàng tăng 32%, trong khi cổ phiếu giảm 38%, dầu mỏ gần như mất giá. Lợi tức trái phiếu Mỹ giảm do nhà đầu tư tranh nhau mua.

Vậy nhà đầu tư nên làm gì khi recession đến? Không nên đặt cược nhiều vào các tài sản rủi ro, không nên vay nợ cao và cần cẩn thận với vay lãi suất biến đổi, vì khi nền kinh tế phục hồi, lãi suất sẽ tăng trở lại.

Nhưng nên làm gì? Nên chuyển sang nắm giữ các tài sản an toàn hơn, duy trì công việc ổn định, và dùng tiền mặt để mua các tài sản giá rẻ trong giai đoạn recession. Đây là một hình thức đầu tư tốt. Ngoài ra, nếu cần vay mượn, vay theo hình thức cố định lãi suất FRM sẽ an toàn hơn vì lãi suất đã cố định, nếu may mắn nền kinh tế phục hồi và lãi suất tăng, thì người vay vẫn trả theo mức cũ.

Tóm lại, recession là gì? Là thời điểm cần cẩn trọng nhưng không cần hoảng loạn. Chuẩn bị danh mục đầu tư đa dạng các loại tài sản và biết rõ nên làm gì khi recession đến sẽ giúp vượt qua giai đoạn khó khăn tốt hơn. Và nếu chuẩn bị tốt, recession không phải là thời điểm đáng sợ, mà là cơ hội để đầu tư sinh lời tốt hơn trong tương lai.