Tôi luôn tự hỏi tại sao nhiều người tham gia thị trường chứng khoán mà không thực sự hiểu rõ các loại cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Đó là một trong những chi tiết có thể hoàn toàn thay đổi chiến lược đầu tư của bạn.

Hãy xem, khi một công ty phát hành cổ phiếu, không phải tất cả đều giống nhau. Đó là điều đầu tiên cần hiểu. Có chủ yếu hai loại cổ phiếu lưu hành, và mỗi loại có những quy tắc riêng của nó.

Cổ phiếu phổ thông là loại phổ biến nhất mà bạn sẽ gặp. Cơ bản, chúng đại diện cho một phần sở hữu trong công ty. Nếu bạn mua những cổ phiếu này, bạn có quyền biểu quyết tại các cuộc họp, nghĩa là bạn có thể ảnh hưởng đến các quyết định quan trọng như bầu cử ban giám đốc. Bạn cũng nhận cổ tức, nhưng điều thú vị là: các khoản cổ tức này thay đổi tùy theo thành công của công ty. Trong thời kỳ tốt, bạn có thể nhận được nhiều. Trong thời kỳ khó khăn, có thể không nhận được gì. Đó là cái giá của nó: rủi ro cao hơn, tiềm năng lợi nhuận lớn hơn.

Tiếp theo là cổ phiếu ưu đãi. Loại này khác biệt. Nó không cho bạn quyền biểu quyết, do đó bạn mất ảnh hưởng trong quản lý công ty. Nhưng đổi lại, bạn nhận cổ tức ổn định và dự đoán được, thường cố định hoặc theo tỷ lệ đã định trước. Trong trường hợp công ty phá sản, bạn có quyền ưu tiên lấy lại khoản đầu tư trước các cổ đông phổ thông. Nó giống như một điểm trung gian giữa đầu tư vào trái phiếu và cổ phiếu thường.

Điều thú vị là có các biến thể khác nhau. Cổ phiếu ưu đãi tích lũy đảm bảo rằng nếu không trả cổ tức trong một kỳ, các khoản đó sẽ tích lũy lại để sau này. Cổ phiếu chuyển đổi cho phép bạn đổi chúng lấy cổ phiếu thường theo các điều kiện nhất định. Cổ phiếu có thể mua lại (rescatables) có thể được công ty mua lại. Mỗi loại phù hợp với các chiến lược khác nhau.

Bây giờ, loại nào tốt hơn? Hoàn toàn phụ thuộc vào bạn là ai khi đầu tư. Nếu bạn là người tìm kiếm tăng trưởng dài hạn và có thể chịu đựng biến động, cổ phiếu phổ thông là lựa chọn của bạn. Bạn có tính thanh khoản cao, có thể bán nhanh chóng trên các thị trường chính, và tiềm năng tăng trưởng của khoản đầu tư là đáng kể, đặc biệt nếu công ty thành công.

Nếu bạn thích sự ổn định và dòng thu nhập đều đặn, cổ phiếu ưu đãi phù hợp hơn với phong cách của bạn. Nhiều người đang trong giai đoạn nghỉ hưu hoặc bảo vệ vốn đầu tư thích loại này chính xác vì lý do đó. Bạn biết rõ hơn về kỳ vọng mỗi kỳ, ít có những bất ngờ không mong muốn hơn.

Tính thanh khoản của cổ phiếu ưu đãi thường hạn chế hơn, và bạn có những hạn chế khi bán chúng. Thêm vào đó, tiềm năng tăng trưởng thấp hơn vì cổ tức cố định không hưởng lợi nhiều từ kết quả tốt của công ty. Ngược lại, với cổ phiếu phổ thông, nếu công ty phát triển, bạn cũng phát triển theo.

Về rủi ro, cổ phiếu thường biến động nhiều hơn. Giá của chúng tăng giảm theo điều kiện thị trường và hiệu suất của công ty. Cổ phiếu ưu đãi nhạy cảm hơn với thay đổi lãi suất, hoạt động giống như trái phiếu. Rủi ro của chúng thấp hơn nhưng lợi nhuận cũng ít dự đoán hơn.

Một chiến lược tốt là đa dạng hóa. Kết hợp cả hai loại theo hồ sơ của bạn. Nếu bạn có khung thời gian dài hạn, có thể nặng hơn về cổ phiếu phổ thông. Nếu gần nghỉ hưu hơn, hãy nghiêng về cổ phiếu ưu đãi. Như vậy, bạn giảm thiểu rủi ro và cân bằng giữa tiềm năng tăng trưởng và thu nhập đều đặn.

Để hiểu rõ hơn cách các tài sản này hoạt động trong thực tế, hãy xem chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của Mỹ (S&P U.S. Preferred Stock Index) so sánh với S&P 500. Trong vòng năm năm gần đây, chỉ số cổ phiếu ưu đãi giảm khoảng 18%, trong khi S&P 500 tăng khoảng 57%. Sự khác biệt này cho thấy rõ cách chúng phản ứng khác nhau trước các thay đổi về chính sách tiền tệ và điều kiện thị trường.

Nếu bạn muốn bắt đầu đầu tư vào bất kỳ loại nào trong số này, quy trình khá đơn giản. Đầu tiên chọn một nhà môi giới được quản lý và đáng tin cậy. Mở tài khoản bằng cách điền thông tin cá nhân và tài chính. Sau đó xác định rõ chiến lược của bạn: nghiên cứu công ty, lĩnh vực, các số liệu của nó. Cuối cùng, thực hiện lệnh của bạn, chọn giữa lệnh thị trường hoặc lệnh giới hạn theo sở thích. Một số nhà môi giới cũng cung cấp CFD trên các cổ phiếu này nếu bạn không muốn sở hữu chúng trực tiếp trong danh mục.

Điều cốt yếu là thường xuyên xem xét khoản đầu tư của bạn và điều chỉnh nếu thị trường thay đổi. Đó là điều phân biệt các nhà đầu tư thành công với những người chỉ toàn thua lỗ.