Vừa mới tìm hiểu về tình hình Đô la Úc và thực sự có khá nhiều điều đáng chú ý ở đây. AUD đã trải qua một hành trình biến động dữ dội trong vài thập kỷ qua – từ đỉnh của bong bóng khai thác mỏ vào năm 2011 khi đạt 110 điểm, xuống mức bị ảnh hưởng nặng nề trong đợt sụp đổ COVID năm 2020. Hiện tại, chúng ta đang thấy nó dao động quanh mức 68 điểm tính đến giữa năm 2024, điều này cho thấy áp lực mà nó đã phải chịu.

Vậy điều gì thực sự thúc đẩy Đô la Úc ngày nay? Trước hết, sự phụ thuộc vào hàng hóa là rõ ràng. Nền kinh tế Úc chủ yếu gắn bó với giá sắt, than đá và vàng. Khi Trung Quốc hắt hơi, AUD cũng bị cảm lạnh – đó là quy luật. Chúng ta đã thấy rõ điều này khi tăng trưởng của Trung Quốc chậm lại vào năm 2015. Chính sách lãi suất cũng đóng vai trò quan trọng. RBA đã tăng lãi suất để chống lạm phát, nhưng Fed đã di chuyển nhanh hơn và quyết liệt hơn, khiến AUD chịu áp lực so với Đô la Mỹ.

Nhìn vào các cặp chính trong vài năm qua cho thấy một câu chuyện thú vị. AUD/USD đã dành phần lớn năm 2022-2023 dao động trong khoảng 0.61 đến 0.71 – hầu như trong phạm vi hẹp và gây khó chịu cho các nhà giao dịch xu hướng. Cặp này đã cố gắng phục hồi vào cuối năm 2023, nhưng năm 2024 lại tiếp tục xu hướng đi ngang, giao dịch trong khoảng 0.64 đến 0.68. Tuy nhiên, AUD/JPY lại hấp dẫn hơn. Cặp này thực sự đã tăng mạnh vào đầu năm 2024, đẩy lên tới 108, rồi sau đó giảm trở lại. Sức yếu của Yên Nhật là yếu tố chính thúc đẩy, dù Nhật Bản đã kết thúc chính sách lãi suất âm.

EUR/AUD là cặp ổn định nhất trong số đó, chỉ đi ngang giữa 1.62 và 1.63 suốt năm 2024. Không có nhiều biến động, điều này thực sự phù hợp nếu bạn muốn chơi theo kiểu ít biến động hơn.

Bây giờ, phần thú vị cho dự báo bắt đầu từ đây. Các tổ chức khác nhau đưa ra các dự đoán khác nhau, cho thấy mức độ không chắc chắn của thị trường. Westpac và NAB có phần lạc quan hơn, cho rằng AUD/USD có thể tăng lên khoảng 0.71-0.78 trong vài năm tới. Nhưng các tổ chức như Coincodex lại cực kỳ bi quan, dự đoán có thể giảm xuống khoảng 0.50-0.60. Khoảng cách dự đoán lớn thật sự, đúng không? Thực tế, dự báo về AUD cho năm 2024 và các năm sau phụ thuộc vào một số yếu tố then chốt: mức độ quyết liệt của Fed trong việc duy trì lãi suất, liệu nền kinh tế Trung Quốc có lấy lại đà tăng trưởng hay không, và giá hàng hóa sẽ diễn biến thế nào.

Điều đặc biệt khi giao dịch các cặp tiền tệ của Úc là bạn có những lợi thế thực sự. AUD rất thanh khoản – chiếm khoảng 6% tổng khối lượng forex – nên spread hẹp và bạn có thể vào ra thị trường mà không làm xáo trộn giá. Các yếu tố nền tảng của nền kinh tế Úc cũng vững chắc. Nợ công thấp, các thể chế ổn định, và mối quan hệ thương mại mạnh mẽ với châu Á mang lại một phần sức mạnh nội tại.

Nhưng mặt trái là gì? Bạn đang đặt cược vào giá hàng hóa và nhu cầu của Trung Quốc đối với xuất khẩu của Úc. Khi tâm lý rủi ro toàn cầu trở nên tiêu cực, dòng tiền thường chảy ra khỏi các đồng tiền dựa trên hàng hóa và chảy vào các nơi trú ẩn an toàn. Chúng ta đã thấy điều này trong COVID và các căng thẳng địa chính trị. Thêm vào đó, sự khác biệt về lãi suất giữa Úc và các nền kinh tế lớn khác có thể khiến AUD biến động mạnh.

Nếu bạn đang nghĩ đến việc xây dựng vị thế trong các cặp AUD, điều quan trọng là không chỉ chạy theo dự báo – mà còn theo dõi sát sao chính sách của RBA, để ý giá hàng hóa như một con diều hâu, và theo dõi dữ liệu kinh tế của Trung Quốc. Các mức kỹ thuật cũng quan trọng. Với AUD/USD, vùng 0.65 gần đây đã đóng vai trò hỗ trợ, trong khi 0.68-0.70 đang trông như kháng cự.

Chiến lược thông minh có thể là đa dạng hóa các cặp khác nhau thay vì đặt hết vào một cặp duy nhất. AUD/JPY có thể mang lại các động thái khác so với AUD/USD, và EUR/AUD cung cấp mức biến động thấp hơn nếu bạn thích điều đó. Chỉ cần đảm bảo bạn quản lý vị thế dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro của mình và có kế hoạch rõ ràng khi thị trường đi sai hướng – vì trong forex, mọi thứ đều có thể xảy ra cuối cùng.