เพิ่งสังเกตเห็นว่ามีคนจำนวนมากยังไม่เข้าใจเรื่อง Market Sentiment หรืออารมณ์ตลาดที่แท้จริง ซึ่งมันส่งผลต่อการเทรดของเรามากกว่าที่คิดเสียอีก

ลองนึกดูสิ เมื่อตลาดหุ้นตกต่ำ ราคาทองคำมักจะพุ่งขึ้น ทำไมถึงเป็นแบบนี้ เพราะนักลงทุนกลัวเสียเงิน จึงเลือกเอาเงินไปหลบในสินทรัพย์ปลอดภัยแทน นี่คือ sentiment แปล ว่า ความรู้สึก ความเชื่อมั่น ของตลาด ที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคา

อารมณ์ตลาดนี่คือการรวมตัวของความกลัว ความหวัง ความโลภ ของกลุ่มนักลงทุนในช่วงเวลาหนึ่งๆ มันสร้างได้ทั้งตลาดหมี (Bear Market) และตลาดกระทิง (Bull Market) ขึ้นมา ถ้าเราเข้าใจสภาวะจิตใจของตลาด เราก็สามารถอ่านแนวโน้มได้ดีขึ้น

วิธีการวิเคราะห์ sentiment นี้มีหลายแบบ ตัวแรกที่ต้องรู้คือ VIX หรือดัชนีความกลัว มันบ่งชี้ความผันผวนของตลาด เมื่อ VIX สูงขึ้นแสดงว่าตลาดกำลังตกใจ ซึ่งมักจะเป็นจุดต่ำสุด ในทางกลับกัน VIX ต่ำลงแสดงว่าตลาดมั่นใจ แต่อาจจะใกล้จุดสูงสุดแล้ว

อีกเครื่องมือที่สำคัญคือ High-Low Index ซึ่งมองว่ามีกี่หุ้นที่ทำระดับสูงหรือต่ำในรอบ 52 สัปดาห์ ถ้าค่าอยู่ต่ำกว่า 30 ตลาดกำลังอยู่ในช่วงขาลง ถ้าอยู่เหนือ 70 ตลาดกำลังขึ้นแรง

มีอีกตัวชี้วัดหนึ่งคือ Bullish Percent Index ที่บอกให้เห็นว่ามีหุ้นกี่ตัวอยู่ในสภาวะขาขึ้น ถ้า BPI มากกว่า 80% แสดงว่าตลาดมั่นใจเกินไป อาจถึงจุดสูงสุดแล้ว ถ้าต่ำกว่า 20% แสดงว่าการขายแรงเกินไป ซึ่งอาจเป็นโอกาสซื้อ

นอกจากเครื่องมือเทคนิคแล้ว การติดตามข่าวสารออนไลน์ก็สำคัญมาก จำได้ไหมกระแส Cryptocurrency ในปี 2021 ที่ผ่านมา คนพูดถึงมันเป็นการลงทุนในอนาคต FOMO ลุกลามอย่างรวดเร็ว แต่พอข่าวลบออกมา ตลาดก็พังไป นั่นคือพลังของ sentiment ที่ส่งผลต่อราคาจริงๆ

ทำไมต้องเข้าใจเรื่องนี้ เพราะมันช่วยให้เราคาดการณ์แนวโน้มได้ดีขึ้น รู้ว่าตลาดกำลังจะขึ้นหรือลง สามารถหาจังหวะที่เหมาะสมเพื่อสร้างกำไร แต่อย่าลืมนะ การวิเคราะห์ sentiment ต้องมาควบคู่กับการวิเคราะห์ทางเทคนิค ไม่ควรพึ่งพาอารมณ์ตลาดเพียงอย่างเดียว

สรุปคือ Market Sentiment คือจิตวิทยาหมู่ของตลาด มันขับเคลื่อนราคาได้เท่าๆ กับปัจจัยพื้นฐาน ถ้าเราเข้าใจว่า sentiment แปล ว่า ความรู้สึก และความเชื่อมั่นของกลุ่มนักเทรด เราก็จะเทรดได้อย่างมีสติมากขึ้น