Gần đây thấy nhiều người mới hỏi tôi về độ nguy hiểm của hợp đồng chênh lệch CFD, tôi quyết định tổng hợp lại những cái bẫy đã gặp phải và những điều đã học trong những năm qua, để mọi người hiểu rõ rủi ro của hợp đồng chênh lệch này.

Trước tiên phải nói về rủi ro nền tảng, đây thực ra là yếu tố dễ bị bỏ qua nhất nhưng cũng nguy hiểm nhất. Trên thị trường thực sự tồn tại các sàn lừa đảo, thường không có bất kỳ giấy phép quản lý nào, hoặc chỉ lấy giấy chứng nhận tạm bợ của một quốc gia nhỏ không tên tuổi. Những nền tảng này thích chơi trò để bạn chuyển tiền trực tiếp vào tài khoản của họ, chứ không phải tài khoản ngân hàng ủy thác chính thức. Khi họ đã lừa được một khoản lớn, sẽ biến mất luôn. Vì là công ty không có giấy phép, bạn muốn đòi quyền lợi cũng chẳng biết kêu ai. Còn một trường hợp nữa là dù nền tảng có giấy phép, nhưng do biến động bất ngờ hoặc vấn đề quản lý dẫn đến mất khả năng thanh toán. Ví dụ năm 2015, sự kiện franc Thụy Sỹ, FXCM của Mỹ khi đó cổ phiếu giảm 87%, cuối cùng phải rút khỏi thị trường Mỹ. Lúc đó khách hàng Mỹ còn có thể lấy lại phần nào tiền, còn khách ở các khu vực khác thì khó nói. Vì vậy khi chọn nền tảng, nhất định phải xem xét kỹ về nền tảng và uy tín, chọn những nhà môi giới có thời gian hoạt động lâu dài, có giấy phép rõ ràng.

Tiếp theo là rủi ro bị cháy tài khoản do đòn bẩy. Đây là rủi ro của hợp đồng chênh lệch dễ hiểu nhất nhưng cũng dễ mắc sai lầm nhất. Tôi đã gặp quá nhiều người dùng đòn bẩy 100 lần hoặc 200 lần, kết quả chỉ một biến động nhỏ là bị cháy tài khoản. Ví dụ, bạn có 10.000 USD, dùng đòn bẩy 100 lần để giao dịch vàng, giá vàng biến động 1 USD là có thể khiến bạn mất 1.000 USD. Trong một ngày, giá vàng bình thường biến động khoảng 20 USD, mà chỉ cần đi sai hướng là bị loại luôn. Tôi khuyên thực tế đòn bẩy nên dùng khoảng 3 đến 5 lần là đủ, như vậy mới thực sự nâng cao hiệu quả sử dụng vốn. Ngoài ra, nhất định phải đặt lệnh dừng lỗ và phải dứt khoát. Tôi thường khuyên các trader có kinh nghiệm không để lỗ quá 10% vốn trong một lần giao dịch, còn người mới thì càng phải cẩn thận, đặt ở mức 2-3%.

Còn vấn đề trượt giá và gap giá. Khi có các dữ liệu kinh tế quan trọng hoặc tin tức bất ngờ, spread sẽ đột nhiên mở rộng, giá bạn thấy và giá thực tế giao dịch có thể chênh lệch rất lớn. Ví dụ như thời điểm Brexit, các loại tài sản liên quan đến bảng Anh đều bị trượt giá rất khủng khiếp. Tương tự, gap giá vào cuối tuần cũng vậy, nếu có tin tức thì giá mở cửa thứ Hai có thể hoàn toàn khác so với giá đóng cửa thứ Sáu. Hai rủi ro này thực ra không thể hoàn toàn tránh khỏi, quan trọng vẫn là quản lý vốn và quản lý rủi ro tốt.

Rủi ro cuối cùng là biến động lãi suất qua đêm. Một số người dùng CFD để làm arbitrage, vừa giữ vị thế để lấy lãi, vừa dùng hợp đồng tương lai để hedge. Nghe có vẻ hay, nhưng vấn đề là nền tảng sẽ điều chỉnh lãi suất qua đêm dựa theo tình hình thị trường, đôi khi mức điều chỉnh khá lớn. Nếu chưa kiếm đủ lãi để bù đắp spread và phí giao dịch, bạn sẽ rơi vào thế khó xử. Tôi khuyên không nên đặt tất cả vốn vào một cặp giao dịch, nên phân bổ nhiều danh mục để giảm thiểu rủi ro.

Tổng thể, rủi ro của hợp đồng chênh lệch có tồn tại, nhưng đều có thể xử lý đúng cách. Chìa khóa là chọn nền tảng và nhà môi giới uy tín, rồi tập trung hoàn thiện hệ thống giao dịch của mình. Đừng vì có rủi ro mà từ bỏ hoàn toàn, ngược lại, hãy học cách nhận diện và quản lý rủi ro, như vậy mới thực sự tận dụng được lợi ích của hợp đồng chênh lệch.