Gần đây nhận thấy ngành công nghiệp không gian thật sự bùng nổ, đặc biệt là các cổ phiếu liên quan đến vệ tinh quỹ đạo thấp, đợt tăng giá này khá mạnh mẽ.

Thực ra, vệ tinh quỹ đạo thấp đã được đề cập từ năm ngoái, nhưng năm nay thực sự bước vào giai đoạn thương mại hóa. Theo dữ liệu của Goldman Sachs, quy mô ngành vệ tinh sẽ tăng từ 15 tỷ USD hiện tại lên 108 tỷ USD vào năm 2035, tăng hơn 7 lần, không gian tưởng tượng còn rất lớn. Thêm vào đó là các khái niệm mới như điện thoại kết nối trực tiếp với vệ tinh, trung tâm dữ liệu AI không gian, cùng với nhu cầu quốc phòng tăng cao, quy mô thị trường thực sự đang mở rộng nhanh chóng.

Đài Loan trong cuộc đua này thực ra đã chiếm lợi thế khá lớn. Chuỗi cung ứng nội địa đã sớm tham gia sâu vào hệ thống cung ứng của các ông lớn quốc tế như Starlink, OneWeb, Kuiper, các công ty như Sunrise, KSC, MegaHertz cổ phiếu tăng giá, thúc đẩy toàn bộ nhóm cổ phiếu liên quan đến vệ tinh quỹ đạo thấp tiếp tục nóng lên.

Nói đơn giản, vệ tinh quỹ đạo thấp là vệ tinh vận hành ở độ cao từ 160 đến 2000 km so với mặt đất, lợi thế lớn nhất là độ trễ cực thấp và truyền dữ liệu tốc độ cao, độ trễ chỉ 20-50 mili giây, gần như trải nghiệm 5G trên mặt đất. Đây cũng là lý do tại sao nó có thể từ khái niệm viễn tưởng trở thành ứng dụng thực tế.

Chuỗi cung ứng có thể chia thành upstream, midstream, downstream. upstream là sản xuất và phóng vệ tinh, các nhà cung cấp Đài Loan như Tongxin cung cấp mô-đun RF, Sunrise làm bộ lọc, Winhard là nhà sản xuất PCB hàng đầu, đều là các nhà cung cấp linh kiện cốt lõi. midstream là thiết bị mặt đất và xử lý dữ liệu, như transceiver của Qiyang, anten của Qiqi, bộ thu của MegaHertz đều nằm trong phần này. downstream là ứng dụng và dịch vụ, như Chunghwa Telecom đang đại lý vệ tinh băng thông rộng của OneWeb.

Nếu muốn tập trung vào các cổ phiếu liên quan đến vệ tinh quỹ đạo thấp, tôi nghĩ có thể xem các mã sau:

EchoStar được xem là một trong những ông lớn toàn cầu về truyền thông vệ tinh, thuộc sở hữu của Hughes Network cung cấp dịch vụ băng thông rộng, hiện đang tích hợp vệ tinh LEO và kiến trúc lai. Năm ngoái đã đạt thỏa thuận với SpaceX, bán quyền phân phối phổ tần để lấy tiền mặt và cổ phiếu, tình hình tài chính đã được cải thiện.

Qiyang Technology là nhà sản xuất thiết bị truyền thông RF lâu đời, có vị thế lớn trong thị trường thiết bị cuối mặt đất. Họ theo chiến lược hai giai đoạn, giai đoạn đầu tập trung vào mô-đun Ku và L band, đã bước vào sản xuất quy mô lớn, giai đoạn hai đang phát triển các thiết bị cuối người dùng hoàn chỉnh. Dự kiến từ nửa cuối 2026, khi sản phẩm cuối người dùng bắt đầu mở rộng, tăng trưởng sẽ nhanh hơn.

Tongxin Electronics là công ty nổi bật nhất đã gia nhập chuỗi cung ứng Starlink, bắt đầu cung cấp mô-đun RF cho vệ tinh Starlink từ năm 2019. Dù ban đầu đóng góp không lớn, nhưng cùng với việc SpaceX đẩy nhanh tiến độ phóng, đơn hàng sẽ tăng theo từng năm. Công nghệ đóng gói ceramic của họ có đặc tính cao tần và khả năng tản nhiệt tốt, rất phù hợp với yêu cầu khắt khe của vệ tinh.

Nhìn chung, logic đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến vệ tinh quỹ đạo thấp khá rõ ràng, là chọn các mục tiêu có rào cản kỹ thuật cao, có độ rõ ràng về đơn hàng. Các nhà cung cấp Đài Loan ở phần trên và giữa đều có nhiều cơ hội, đợt bùng nổ không gian này kéo dài từ vệ tinh đến ứng dụng mặt đất, thực sự đáng để tiếp tục theo dõi.