Gần đây tôi bắt đầu phân tích sự khác biệt giữa cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi vì nhiều nhà đầu tư thực sự không hiểu rõ điều gì phân biệt chúng. Và thành thật mà nói, đây là thông tin quan trọng nếu bạn muốn đầu tư mà không gặp phải bất ngờ.

Thực tế, khi một công ty phát hành cổ phiếu, không phải tất cả đều giống nhau. Có hai loại chính hoạt động theo các cách rất khác nhau, và hiểu điều này có thể hoàn toàn thay đổi chiến lược của bạn.

Cổ phiếu phổ thông là loại mà phần lớn mọi người biết đến. Chúng cho bạn quyền biểu quyết tại các cuộc họp, tham gia vào các quyết định của công ty, và nhận cổ tức thay đổi tùy theo thành công của công ty. Mặt tốt: tiềm năng tăng trưởng cao. Mặt xấu: biến động và rủi ro đáng kể. Nếu công ty phá sản, cổ đông phổ thông là những người cuối cùng được trả lại tiền.

Cổ phiếu ưu đãi hoạt động khác biệt. Ở đây bạn không có quyền biểu quyết, nhưng đổi lại bạn nhận cổ tức ổn định và dự đoán được, thường với tỷ lệ cố định. Điều thú vị là trong trường hợp thanh lý, bạn có quyền ưu tiên hơn cổ đông phổ thông (dù không vượt qua các chủ nợ). Có các biến thể thú vị: cổ phiếu tích lũy tích lũy cổ tức chưa trả, cổ phiếu chuyển đổi có thể biến thành cổ phiếu phổ thông theo điều kiện nhất định, và cổ phiếu mua lại có thể được công ty mua lại.

Từ góc độ kế toán, cổ phiếu ưu đãi được phân loại là vốn chủ sở hữu, nhưng có đặc điểm lai, kết hợp các yếu tố của nợ và vốn. Vì vậy, đôi khi các nhà quản lý quy định xem chúng như nợ trong các phân tích của họ.

Vậy ai nên mua loại nào? Nếu bạn có thể chịu đựng biến động và tìm kiếm tăng trưởng dài hạn, cổ phiếu phổ thông là lựa chọn của bạn. Nhưng nếu bạn thích thu nhập đều đặn và dự đoán được, đặc biệt là gần tuổi nghỉ hưu, cổ phiếu ưu đãi phù hợp hơn. Nhiều nhà đầu tư bảo thủ thích chúng chính vì sự ổn định đó.

Thanh khoản cũng khá khác biệt. Cổ phiếu phổ thông trên các thị trường chính rất thanh khoản cao, bạn có thể mua bán nhanh chóng. Cổ phiếu ưu đãi thường ít thanh khoản hơn, có hạn chế về bán và các điều khoản có thể làm phức tạp quá trình giao dịch.

Một dữ liệu thú vị: nếu so sánh Chỉ số Cổ phiếu Ưu đãi của S&P Mỹ với S&P 500 trong những năm gần đây, rõ ràng thấy chúng phản ứng khác nhau. Chỉ số cổ phiếu ưu đãi giảm 18,05% trong vòng năm năm, trong khi S&P 500 tăng 57,60%. Điều này phản ánh cách hai loại hình đầu tư này phản ứng khác nhau trước các thay đổi về lãi suất và điều kiện kinh tế.

Để đầu tư, quá trình khá đơn giản: chọn một nhà môi giới được quản lý, mở tài khoản, phân tích kỹ công ty, và thực hiện lệnh của bạn. Bạn có thể đặt lệnh theo giá thị trường hoặc lệnh giới hạn. Một số nhà môi giới cũng cung cấp CFD trên các cổ phiếu này nếu bạn không muốn sở hữu trực tiếp trong danh mục của mình.

Lời khuyên của tôi: hãy đa dạng hóa. Kết hợp cổ phiếu phổ thông và ưu đãi phù hợp với hồ sơ rủi ro của bạn. Nếu bạn còn trẻ trong hành trình tài chính, có thể chấp nhận nhiều biến động hơn với cổ phiếu phổ thông. Nếu muốn bảo vệ vốn, cổ phiếu ưu đãi mang lại lớp đệm ổn định cần thiết. Điều quan trọng là thường xuyên xem xét danh mục của bạn và điều chỉnh theo diễn biến của thị trường.