Tôi vừa nhận thấy điều thú vị về cách nhiều nhà giao dịch tiếp cận xu hướng thị trường. Hầu hết nghĩ rằng chỉ đơn giản theo hướng của giá cả, nhưng còn nhiều điều hơn thế nữa đằng sau đó.

Xu hướng thị trường về cơ bản là hướng đi duy trì của giá trong một tài sản. Chúng có thể là tăng, giảm hoặc đi ngang. Điều mà nhiều người không hiểu là việc xác định chính xác loại xu hướng có thể hoàn toàn thay đổi kết quả giao dịch của bạn.

Hãy nghĩ về điều này: khi bạn thấy các nến xanh liên tiếp trên biểu đồ, đó không chỉ là một mẫu hình đẹp. Nó thể hiện các đỉnh và đáy ngày càng cao hơn, có nghĩa là người mua đang kiểm soát. Đó là một xu hướng tăng thực sự. Ngược lại, nếu bạn thấy điều ngược lại—đỉnh và đáy giảm dần—thì thị trường đang do người bán chi phối.

Điều thú vị là có một loại thứ ba mà nhiều người bỏ qua: xu hướng đi ngang. Ở đây, giá dao động giữa hai mức mà không xác định rõ hướng đi. Giống như là người mua và người bán đang tạm thời hòa nhau.

Vậy tại sao điều này lại quan trọng? Bởi vì chiến lược của bạn cần phải thay đổi theo từng loại xu hướng. Trong xu hướng tăng, bạn tìm điểm vào khi giá chạm hỗ trợ. Trong xu hướng giảm, ngược lại. Trong đi ngang, bạn mua gần đáy và bán gần đỉnh.

Để xác định chính xác các xu hướng thị trường này, hầu hết các nhà giao dịch sử dụng các công cụ như trung bình động, MACD, RSI hoặc Bollinger Bands. Các chỉ số này làm mượt đi nhiễu và cho bạn thấy hướng đi thực sự mà không bị phân tâm.

Gần đây, tôi đã thấy một ví dụ rõ ràng. Nvidia đang trong xu hướng tăng rõ ràng nhờ vào sự bùng nổ của AI. Các đỉnh và đáy liên tục tăng. Trong khi đó, ngành năng lượng lại đang trong xu hướng giảm do tăng sản lượng dầu thô ở Mỹ và nhu cầu không rõ ràng từ Trung Quốc. Hai ngành, hai xu hướng trái ngược.

Đây là nơi trở nên thú vị cho những ai giao dịch phái sinh. Trong xu hướng tăng, bạn có thể dùng hợp đồng tương lai hoặc quyền chọn để đòn bẩy lợi nhuận. Trong xu hướng giảm, mở vị thế bán khống với CFD. Trong đi ngang, đơn giản là mua bán ở các mức giới hạn của phạm vi.

Nhưng có một điều cực kỳ quan trọng mà nhiều người quên: ngay cả trong một xu hướng mạnh, vẫn có các điều chỉnh. Một đợt giảm giữa xu hướng tăng không có nghĩa là xu hướng đã bị phá vỡ. Đó chỉ là một sự điều chỉnh tạm thời. Phân biệt điều này với một sự thay đổi xu hướng thực sự là điều phân biệt các nhà giao dịch có lợi nhuận với những người thua lỗ.

Quản lý rủi ro là yếu tố then chốt ở đây. Bạn nên đặt stop-loss một cách chiến lược: trong xu hướng tăng, dưới các đáy gần nhất. Trong xu hướng giảm, trên các đỉnh gần nhất. Điều này giúp bảo vệ vốn của bạn nếu xu hướng thực sự đảo chiều.

Một phương pháp hiệu quả là đa dạng hóa theo xu hướng. Giữ các vị thế mua trong các ngành tăng trưởng và các vị thế bán hoặc phòng thủ trong các ngành giảm. Như vậy, bạn không đặt tất cả cược vào một hướng duy nhất.

Đối với nhà đầu tư dài hạn, tích trữ cổ phiếu trong các xu hướng tăng của các công ty có nền tảng vững chắc là cách làm truyền thống. Khi xu hướng chuyển sang giảm, nhiều người chuyển sang trái phiếu hoặc ETF phòng thủ. Các nhà giao dịch ngắn hạn có thể hoạt động tích cực hơn với các phái sinh, tìm kiếm lợi nhuận từ các biến động nhanh theo mọi hướng.

Điều tôi luôn khuyên là thử nghiệm lại mọi chiến lược dựa trên xu hướng thị trường trước khi rót tiền thật. Kiểm tra xem các chỉ số của bạn hoạt động tốt trong các kịch bản thị trường khác nhau. Phân tích kỹ thuật hoạt động tốt nhất khi kết hợp với phân tích cơ bản: hiểu tại sao một xu hướng tồn tại, chứ không chỉ biết rằng nó tồn tại.

Trong lịch sử, những nhà giao dịch thành công nhất là những người hiểu sâu sắc về xu hướng thị trường. Một số kiếm lời bằng cách theo dõi chúng một cách trung thành. Những người khác, như Paulson năm 2008, kiếm lời bằng cách xác định thời điểm xu hướng chính sắp bị phá vỡ. Cả hai cách tiếp cận đều hợp lệ nếu bạn biết chính xác mình đang tìm kiếm gì.

Cuối cùng, làm chủ các xu hướng thị trường là làm chủ bối cảnh. Không chỉ là kỹ thuật, mà còn là kỷ luật, kiên nhẫn và quản lý rủi ro. Những người hiểu điều này thường có kết quả ổn định hơn.