Gần đây lại có bạn hỏi về chỉ số lệch chuẩn, thực sự nhiều người vừa quen vừa lạ với nó. Hôm nay sẽ chia sẻ về hiểu biết của tôi về chỉ số lệch chuẩn, hy vọng có thể giúp mọi người.

Nói đơn giản, chỉ số lệch chuẩn là một chỉ số dùng để đo mức độ giá cổ phiếu lệch khỏi đường trung bình, tên tiếng Anh là BIAS. Hiểu đơn giản là khoảng cách giữa giá đóng cửa và đường trung bình động lớn đến mức nào, thể hiện bằng phần trăm. Ban đầu tôi cũng chỉ hiểu rõ qua ví dụ. Tưởng tượng tâm lý của nông dân bán gạo trong năm mùa bội thu — sản lượng gạo nhiều, giá tăng đến mức cao nhất trong lịch sử, nhưng nông dân lại sợ giá tiếp tục giảm, vì vậy tranh nhau bán với giá thấp. Tâm lý này cũng giống trong thị trường chứng khoán, giá cổ phiếu tăng quá nhiều khiến nhà đầu tư lo sợ điều chỉnh, còn khi giá giảm quá sâu lại nghĩ có cơ hội bật lên. Chỉ số lệch chuẩn chính là để bắt lấy những tình huống cực đoan này.

Tính toán thực ra không phức tạp. Lệch chuẩn N ngày bằng (giá đóng cửa ngày hôm nay trừ đi giá trung bình động N ngày) chia cho giá trung bình động N ngày, rồi nhân với 100. Trước tiên phải tính giá trung bình động, tức là cộng tất cả các giá trong một khoảng thời gian rồi chia trung bình. Ví dụ, trung bình giá gạo từ ngày 1 đến ngày 5 là giá trung bình của ngày 5, rồi trung bình từ ngày 2 đến ngày 6 là giá trung bình của ngày 6, cứ thế liên tiếp tạo thành đường trung bình động.

Khi dùng chỉ số lệch chuẩn để xác định điểm mua bán cần phân biệt theo môi trường thị trường. Trong thị trường yếu, khi lệch chuẩn đạt trên 5 là tín hiệu quá mua, có thể xem xét bán ra; đạt -5 là quá bán, có thể mua vào thấp. Trong thị trường mạnh, tiêu chuẩn cao hơn, phải trên 10 mới gọi là quá mua, -10 mới là quá bán. Tôi đã xem ví dụ của Đông Phương Thời Báo, khi lệch chuẩn vượt quá 10 vào ngày 24, cho thấy đà tăng ngắn hạn thực sự rất lớn, lúc này có thể tiếp tục giữ hoặc giảm bớt vị thế; còn khi giảm xuống dưới -15, đó là cơ hội mua vào thấp.

Việc thiết lập tham số của lệch chuẩn rất quan trọng. Các chu kỳ thường dùng là 5 ngày, 10 ngày, 30 ngày, 60 ngày, cũng có các tổ hợp như 6 ngày, 12 ngày, 18 ngày, 24 ngày, 72 ngày. Trên các nền tảng như Đông Phương Thời Báo, sau khi chọn cổ phiếu, trong thanh chỉ số phía dưới tìm BIAS là có thể thấy, cũng có thể nhấn vào hệ thống chỉ số để tự điều chỉnh tham số. Tôi khuyên nên chọn theo chu kỳ giao dịch của mình, ngắn hạn thì chọn chu kỳ ngắn, trung dài hạn thì chọn chu kỳ dài.

Tuy nhiên, khi dùng lệch chuẩn cũng cần chú ý đến hạn chế của nó. Trước hết, chỉ số này có độ trễ, có thể dẫn đến bỏ lỡ thời điểm tốt nhất, vì vậy tôi thường chỉ tham khảo khi mua vào, còn khi bán thì không dựa nhiều. Thứ hai, đối với những cổ phiếu tăng chậm, giảm chậm, dao động không lớn, hiệu quả của lệch chuẩn khá hạn chế. Ngoài ra, cổ phiếu vốn lớn dùng lệch chuẩn để đánh giá sẽ chính xác hơn, còn cổ phiếu vốn nhỏ dễ bị thao túng, dựa vào chỉ số này khó xác định chính xác.

Trong thực chiến, tôi học được điều quan trọng nhất là không nên chỉ nhìn vào lệch chuẩn. Tốt nhất kết hợp với chỉ số ngẫu nhiên KD hoặc Bollinger Bands BOLL, như vậy sẽ đánh giá chính xác hơn. Ví dụ, lệch chuẩn phối hợp với KD giúp phản ứng bật lên nhanh hơn, phối hợp với Bollinger Bands phù hợp để mua vào khi quá bán. Thêm nữa, việc chọn tham số cũng rất quan trọng, chu kỳ quá ngắn dễ giao dịch quá mức, quá dài dễ bỏ lỡ cơ hội. Cuối cùng, cần linh hoạt điều chỉnh theo chất lượng cổ phiếu, cổ tốt giảm giá nhanh, cổ xấu có thể phải chờ đợi rất lâu mới bật lên.

Tổng thể, lệch chuẩn là một công cụ hỗ trợ khá tốt, nhưng tuyệt đối không phải là thần thánh. Kết hợp với các chỉ số khác và hiểu biết về thị trường mới có thể dùng lệch chuẩn hiệu quả.