Gần đây thấy nhiều người trẻ bàn luận về việc tiết kiệm cổ phiếu có thể giúp nghỉ hưu sớm hay không, thành thật mà nói, chủ đề này đã bị thổi phồng hơi quá mức rồi. Tiết kiệm cổ phiếu thực sự là một phương pháp đầu tư không tồi, nhưng tuyệt đối không thần kỳ đến mức đó.

Trước tiên nói về tiết kiệm cổ phiếu là gì. Nói đơn giản, là mua một cổ phiếu rồi giữ lâu dài, dựa vào cổ tức của công ty để tích lũy lợi nhuận. Nghe có vẻ giống gửi tiền vào ngân hàng tiết kiệm, nên gọi là tiết kiệm cổ phiếu. Ở Đài Loan, cách làm này thực sự khá phổ biến, trên mạng cũng tràn ngập những câu chuyện truyền cảm hứng như “thu nhập hàng tháng xxx vạn, an tâm dưỡng già”. Nhưng tôi phải thành thật nói, những câu chuyện đó thường chỉ nhìn thấy mặt sáng của tiết kiệm cổ phiếu.

Tôi sẽ nói về những rủi ro của tiết kiệm cổ phiếu trước. Trước hết, vấn đề lớn nhất là — tiết kiệm cổ phiếu hoàn toàn không bảo đảm vốn. Nhiều người kiếm được cổ tức, kết quả lại bị giảm giá cổ phiếu lấy đi vốn gốc. Ví dụ điển hình là năm 2021, khi cổ tức là 10 đồng, tỷ lệ lợi tức hơn 15%, nhiều nhà đầu tư tiết kiệm cổ phiếu lao vào, kết quả là cổ phiếu từ 70 đồng rơi thẳng xuống 22 đồng. Cuối cùng, tính ra, cổ tức bị bù đắp bởi lỗ chênh lệch giá, gọi là “lãi cổ tức nhưng lỗ chênh lệch giá”. Vì vậy, chọn cổ phiếu thật sự rất quan trọng, không chỉ nhìn vào mức cổ tức cao hay thấp.

Thứ hai, tiết kiệm cổ phiếu thử thách khả năng chọn cổ phiếu của bạn. Ngoài tỷ lệ lợi tức, còn phải xem ngành nghề kinh tế, sự phát triển của công ty, định giá và các yếu tố cơ bản khác. Nếu chọn sai mục tiêu, dù giữ lâu cũng vô ích. Còn một điểm dễ bị bỏ qua là, vốn dành cho tiết kiệm cổ phiếu gần như bị khóa chặt. Nếu cần gấp tiền mà phải bán cổ phiếu, rất có thể sẽ bán ở mức thấp, không chỉ không nhận được cổ tức mà còn lỗ. Vì vậy, tốt nhất là dùng khoản tiền dư thừa trong ngắn hạn để tiết kiệm cổ phiếu.

Ngoài ra, lợi nhuận ngắn hạn thực sự có hạn. Tiết kiệm cổ phiếu dựa vào thời gian và lãi kép, biến động thị trường trong ngắn hạn ảnh hưởng rất lớn, muốn kiếm nhanh từ tiết kiệm cổ phiếu là điều không thực tế.

Nói về nhược điểm rồi, giờ nói về ưu điểm của tiết kiệm cổ phiếu. Ưu điểm rõ ràng nhất là thu nhập thụ động. Chỉ cần giữ lâu dài những công ty có nền tảng tốt, định kỳ có thể nhận cổ tức tiền mặt hoặc cổ tức bằng cổ phiếu. Nếu tái đầu tư cổ tức nhận được, kết hợp với thời gian tạo ra lợi ích lãi kép, sau 20-30 năm, số lượng cổ phần sẽ như quả cầu tuyết lăn, ngày càng lớn, tổng lợi nhuận cuối cùng thường rất đáng kể.

Hơn nữa, tiết kiệm cổ phiếu không cần phải theo dõi thị trường hàng ngày, rất phù hợp với người đi làm. Vì tập trung vào dài hạn, chỉ cần công ty không có vấn đề lớn, gặp biến động thị trường cũng có thể giữ vững, thậm chí xem sự giảm giá như cơ hội mua giảm giá. Tâm lý sẽ ổn định hơn nhiều so với giao dịch ngắn hạn.

Từ góc độ chống lạm phát, các công ty có nền tảng tốt thường sẽ điều chỉnh lợi nhuận theo mức giá cả tăng lên, như các cổ phiếu nguyên vật liệu, tài chính, hàng tiêu dùng thiết yếu, giá cổ phiếu và cổ tức đều tăng theo thời gian, mang lại hiệu quả chống lạm phát tự nhiên. Còn về mặt thuế, lợi tức cổ tức ở Đài Loan có thể chọn nhập vào thu nhập tổng hợp và hưởng mức giảm thuế 8.5%, rất có lợi cho nhóm thu nhập thấp.

Vậy chọn mục tiêu nào để tiết kiệm cổ phiếu? Không chỉ dựa vào mức cổ tức cao hay thấp, mà còn phải xem khả năng duy trì cổ tức và tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Người Đài Loan thường chọn ETF, như Yuanta High Dividend (0056), Yuanta Taiwan 50 (0050), Cathay Sustainable High Dividend (00878), phân tán rủi ro, phù hợp cho người mới bắt đầu. Hoặc chọn cổ phiếu tài chính, cổ tức ổn định, nền tảng vững chắc, như Mega Financial, CTBC Financial, E.SUN Financial là những lựa chọn phổ biến. Còn cổ phiếu viễn thông như Chunghwa Telecom, dù kinh tế khó khăn, vẫn phải dùng dịch vụ viễn thông, giá cổ phiếu cực kỳ ổn định.

Người phù hợp để tiết kiệm cổ phiếu là ai? Nếu bạn có thể dành ra một khoản tiền dư thừa để đầu tư theo định kỳ, không kỳ vọng lợi nhuận cao trong ngắn hạn, có đủ kiên nhẫn chịu đựng biến động thị trường, phong cách đầu tư bảo thủ, đồng thời tự tin vào phân tích cơ bản của công ty, thì tiết kiệm cổ phiếu là một lựa chọn đáng xem xét.

Cuối cùng, tôi muốn nói rằng, tiết kiệm cổ phiếu không phải là chiếc vé đảm bảo cho tuổi già tự do tài chính của người trẻ. Muốn giàu có, không thể chỉ dựa vào tiết kiệm cổ phiếu, đặc biệt là người trẻ có ít vốn dư, việc dựa vào tiết kiệm cổ phiếu để đổi đời thực ra không quá khả thi. Đa dạng hóa danh mục đầu tư mới là kỹ năng cơ bản, chọn đúng phương thức đầu tư phù hợp với tình hình tài chính của bản thân cũng rất quan trọng. Nhớ rằng, mọi hình thức đầu tư đều có rủi ro, đừng theo đuổi theo phong trào một cách mù quáng.