DeFi và SocialFi vẫn vững vàng giữa xu hướng ngược chiều—Khởi đầu của câu chuyện mới?

Trong đợt giảm giá thị trường ngày 18 tháng 5 này, có một chi tiết đáng để tất cả mọi người chú ý: toàn mạng lưới có 150.000 người bị cháy tài khoản, BTC, ETH giảm mạnh, nhưng nhóm DeFi và SocialFi lại giữ vững xu hướng ngược chiều. Điều này không chỉ đơn thuần là “chống chịu giảm”, rất có thể là dòng vốn đang tái phân bổ cho câu chuyện xu hướng tiếp theo của thị trường.

Tại sao lại là DeFi? Sau hơn hai năm sàng lọc, bong bóng trong lĩnh vực DeFi đã bị ép chặt đủ rồi. Các giao thức hàng đầu còn tồn tại như AAVE, UNI, COMP đều có mô hình doanh thu thực tế và dự kiến quy định rõ ràng hơn. Khi thị trường hoảng loạn, dòng vốn sẽ tự nhiên chảy vào các tài sản có “cơ sở nền tảng” hỗ trợ. Hiệu suất ngược chiều của DeFi cho thấy một số dòng tiền thông minh cho rằng giá trị của nó đã bị đánh giá thấp.

Trong khi đó, sự trỗi dậy của SocialFi còn mang tính tưởng tượng hơn. Các dự án kế thừa Friendtech, cũng như nền tảng giao dịch xã hội tích hợp AI, đang cố gắng giải quyết vấn đề đau đầu nhất của ngành tiền mã hóa—giữ chân người dùng và các kịch bản sử dụng thực tế. Khi thị trường chung giảm, token SocialFi vẫn giữ vững, cho thấy có một nhóm người tin tưởng hoặc chơi dài hạn đang kiên trì nắm giữ. Loại tài sản này có đặc tính “thặng dư cộng đồng”, ít nhạy cảm hơn với biến động của thị trường lớn.

Kết hợp với câu hỏi thảo luận đầu tiên: Rủi ro địa lý có thể lại gây sốc cho thị trường không? Tôi nhận định: Có, nhưng ảnh hưởng sẽ giảm dần về biên độ. Nếu Mỹ và Israel thực sự động binh với Iran, trong ngắn hạn giá dầu và vàng sẽ tăng, Bitcoin có thể theo sau thị trường chứng khoán Mỹ giảm rồi tăng trở lại. Còn đối với DeFi và SocialFi, do chúng không liên quan trực tiếp đến thanh khoản vĩ mô như BTC, ngược lại có thể trở thành lựa chọn phòng hộ của một số dòng vốn.

Trong chiến lược giao dịch, tôi sẽ áp dụng “cấu hình hai đầu”: 40% tổng vốn đặt vào BTC và ETH như là “đáy đỡ”, 40% còn lại phân bổ vào 3-4 dự án DeFi hàng đầu và dự án SocialFi mới nổi, đặc biệt chọn những dự án giảm ít hơn 5% trong đợt giảm này và có khối lượng giao dịch không sụt giảm; 20% còn lại giữ làm tiền mặt, chờ đợi rủi ro địa lý thực sự bùng phát để nhảy vào “hố vàng”.

Cuối cùng, nhắc nhở một câu: Vững vàng trong xu hướng ngược chiều không có nghĩa là không bao giờ điều chỉnh giảm nữa. Nếu thị trường tiếp tục xấu đi, bất kỳ nhóm ngành nào cũng khó tránh khỏi tổn thất. Nhưng ý nghĩa của nó là—cho chúng ta biết ai đang “bơi trần” khi rút lui, ai còn mặc quần bơi. Phân tích này là nguồn tham khảo quý giá nhất trong việc bố trí chiến lược tiếp theo.