Chuyên gia phân tích của Bitunix: Chiến tranh Trung Đông, trái phiếu Nhật Bản mất kiểm soát và tái cấu trúc quản lý của Mỹ đồng thời diễn ra, thị trường toàn cầu đang ở chu kỳ chính trị và tài chính biến động cao

Tin tức của Mars Finance, ngày 18 tháng 5, trung tâm của thị trường toàn cầu đã không còn chỉ là dữ liệu kinh tế, mà là rủi ro địa chính trị và tài chính bắt đầu trực tiếp chi phối giá tài sản. Trong cuộc gọi mới nhất giữa Trump và Netanyahu, đã công khai thảo luận về việc tái khởi động cuộc tấn công quân sự vào Iran, truyền thông Mỹ còn tiết lộ rằng nhóm an ninh quốc gia Mỹ sẽ vào phòng chiến tranh để đánh giá các lựa chọn quân sự. Đồng thời, vụ tấn công bằng drone quanh nhà máy điện hạt nhân UAE, vấn đề cáp quang dưới biển qua eo biển Hormuz cũng nổi lên, đại diện cho mối lo ngại của thị trường đã mở rộng từ nguồn cung năng lượng sang an ninh hàng hải toàn cầu, truyền thông và cơ sở hạ tầng tài chính. Trong bối cảnh này, thị trường bắt đầu giao dịch lại các khái niệm “lạm phát chiến tranh” và “lãi suất cao dài hạn”. Hợp đồng tương lai lãi suất của Mỹ hiện đã bắt đầu định giá khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ nâng lãi suất trở lại vào đầu năm tới vượt quá 50%, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm đã trở lại trên 5%. Đáng chú ý là Kevin Warsh, người sắp đảm nhiệm chức Chủ tịch Fed, được thị trường xem là người rõ ràng thiên về hawkish, Phố Wall bắt đầu nghĩ rằng chính sách tương lai của Mỹ có thể không còn đơn thuần là hạ lãi suất để cứu thị trường, mà là duy trì lãi suất cao để kiềm chế lạm phát dài hạn và rủi ro thị trường trái phiếu. Một rủi ro khác bị thị trường bỏ qua nhưng đang nhanh chóng xấu đi đến từ Nhật Bản. Khi giá dầu và chi phí nhập khẩu liên tục tăng, chính phủ Nhật Bản đã truyền thông về khả năng lập lại ngân sách bổ sung, điều này có nghĩa là thị trường bắt đầu lo ngại Nhật Bản rơi vào trạng thái “kích thích tài chính + áp lực tăng lãi suất + đồng yên mất giá” ba chiều mất cân đối. Gần đây, lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 30 năm đã lập đỉnh lịch sử, đại diện cho một trong những nguồn vốn lãi suất thấp lớn nhất toàn cầu đang dần mất đi tính ổn định. Thị trường tiền mã hóa vẫn duy trì cấu trúc biến động cao. Gần đây, Bitcoin đã giảm xuống dưới mốc 80.000 USD vào thứ Sáu tuần trước, cho thấy khả năng chấp nhận rủi ro vẫn còn hạn chế. Hiện tại, thị trường không thiếu thanh khoản, mà là dòng tiền đang chờ đợi các diễn biến tiếp theo từ địa chính trị, lãi suất Mỹ và chính sách quản lý. Một khi tình hình Trung Đông tiếp tục leo thang hoặc lợi suất trái phiếu Mỹ vượt đỉnh, độ biến động của các tài sản rủi ro toàn cầu có thể lại tăng nhanh.