ETF bán dẫn dẫn đầu về mức tăng trưởng Quỹ công cộng cảnh báo rủi ro quá mua trong ngắn hạn

Cơ quan báo chí Thời báo Chứng khoán Trần Thư Ngọc

Trong tuần vừa qua (từ ngày 11 tháng 5 đến ngày 15 tháng 5), nhiều chỉ số bán dẫn đã dẫn đầu về mức tăng, giá các ETF liên quan cũng tăng theo.

Cụ thể, dữ liệu Wind cho thấy, chỉ số vật liệu và thiết bị bán dẫn sáng tạo công nghệ cao của Wind tuần trước tăng khoảng 20%, chỉ số vật liệu và thiết bị bán dẫn, chỉ số bán dẫn Trung Quốc đều tăng trên 10% trong tuần. Trong các ETF liên quan, ETF chủ đề vật liệu và thiết bị bán dẫn của Huatai Bairui trên Thượng Hải, ETF chủ đề vật liệu và thiết bị bán dẫn của Huaxia trên Thượng Hải đều tăng hơn 20% trong tuần. Nhìn dài hạn, ETF của Huatai Bairui trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hàn Quốc và ETF chủ đề vật liệu và thiết bị bán dẫn của Huatai Bairui trên Thượng Hải, Huaxia đều tăng hơn 130% trong năm, còn các ETF khác như ETF chủ đề vật liệu và thiết bị bán dẫn của Huatai Bairui trên Thượng Hải, Huaxia đều tăng hơn 60% trong năm.

Về vấn đề này, Quỹ Guolian An cho biết, chuỗi ngành bán dẫn tuần trước tiếp tục thể hiện đặc điểm tăng trưởng cao, động lực chính vẫn đến từ việc nâng cao chi tiêu vốn cho khả năng tính toán AI toàn cầu. Dự kiến chi tiêu vốn của các nhà cung cấp đám mây quốc tế tiếp tục tăng, các nền tảng internet hàng đầu trong nước cũng rõ ràng tăng cường đầu tư vào AI, mở rộng hạ tầng tính toán đang chuyển từ các phần như máy chủ, chip sang các lĩnh vực như đóng gói tiên tiến, thiết bị bán dẫn, vật liệu và linh kiện quan trọng.

Triển vọng thị trường phía trước, nhiều tổ chức cho rằng ngành có thể quá nóng trong ngắn hạn, nhưng về dài hạn, hướng đi của ngành vẫn tích cực.

Quỹ Huaxia cho rằng, ngành bán dẫn có nguy cơ cao trong ngắn hạn do giá ở mức cao, nhưng lý luận tăng trưởng dài hạn vẫn vững chắc. Về mặt kỹ thuật, chỉ số vật liệu và thiết bị bán dẫn sáng tạo công nghệ cao hiện đang trong giai đoạn tăng tốc của xu hướng tăng: giá cổ phiếu ổn định theo các đường trung bình, các đường trung bình ngắn hạn và trung hạn rõ ràng xếp theo chiều tăng, khối lượng giao dịch liên tục mở rộng, dòng tiền mạnh mẽ; MACD cột đỏ liên tục mở rộng, động lực tăng mạnh, nhưng chỉ số RSI đã đạt vùng mua quá mức, có nguy cơ điều chỉnh kỹ thuật ngắn hạn hoặc dao động ở mức cao, cần cảnh giác với các khoản lợi nhuận chốt lời gây biến động. Tuy nhiên, sự lạc quan về tâm lý ngắn hạn không làm thay đổi xu thế dài hạn, bán dẫn chính là “hạ tầng số” của cuộc cách mạng này — cộng hưởng với sự bảo vệ liên tục của Quỹ lớn giai đoạn ba, đẩy nhanh thay thế nội địa, các đợt sóng tăng trưởng ngắn hạn chỉ là tích lũy lực đẩy chính, đà tăng dài hạn mới là tất yếu của thời đại. Lý luận vững chắc như đá tảng, con đường phát triển rõ ràng.

Quỹ On Silver cho biết, khi xuất hiện dấu hiệu giảm căng thẳng trong tình hình địa chính trị quốc tế, cộng hưởng với dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ thể hiện tính kiên cường của nền kinh tế, tâm lý rủi ro của thị trường toàn cầu rõ ràng tăng lên, dòng vốn từng bị áp chế bởi tâm lý tránh rủi ro đã chảy trở lại các lĩnh vực công nghệ. Đồng thời, các báo cáo kết quả kinh doanh của các doanh nghiệp bán dẫn trong nước cho thấy, triển vọng ngành không phải là “kiến trúc trên mây”, mà là thực tế cải thiện hiệu quả do AI thúc đẩy, đặc biệt tập trung vào khả năng tính toán, lưu trữ, sản xuất wafer và chuỗi vật liệu thiết bị. Khi vị trí chiến lược của trí tuệ nhân tạo (AI) trong cạnh tranh quốc gia tiếp tục nâng cao, khả năng tự chủ và kiểm soát của ngành bán dẫn từ câu chuyện dài hạn trở thành thực tế, các logic thay thế nội địa cho chip tính toán, lưu trữ, thiết bị, vật liệu sẽ tiếp tục được củng cố. Nhìn dài hạn, hướng đi của ngành rõ ràng tích cực, nhưng trong ngắn hạn, thị trường có thể quá nóng, biến động là điều khó tránh khỏi. Từ góc độ chu kỳ ngành, đợt tăng giá này có khả năng tiếp tục theo chiều dài của năm, nên cần chuyển đổi góc nhìn sang chu kỳ ngành.

Quỹ Guolian An cho biết, về mặt ngành, xu hướng tăng trưởng cao của ngành bán dẫn thể hiện rõ, khả năng chống chịu của ngành tiếp tục được phát huy. Nhu cầu mua sắm thiết bị đóng gói và kiểm tra tiên tiến bùng nổ, một số thiết bị đã đặt hàng kéo dài trên 1 năm, các doanh nghiệp trong ngành đều ký các hợp đồng dài hạn, khung lớn, thể hiện niềm tin vào sự phát triển dài hạn của ngành. Trong lĩnh vực đóng gói, công nghệ liên tục đổi mới, SK Hynix đang hợp tác với Intel để khám phá tích hợp công nghệ HBM tự phát triển của họ với công nghệ đóng gói 2.5D dựa trên EMIB của Intel. Đồng thời, giá các vật liệu chính của ngành bán dẫn cũng tăng theo. Vật liệu epoxy dùng trong đóng gói của Sumitomo tăng 10-20%, axit hydrofluoric cấp điện tử có thể tăng giá mạnh từ tháng 6 đến tháng 7 đối với Samsung Electronics và SK Hynix, Ajinomoto xác nhận giá vật liệu đế ABF bắt đầu tăng và điều chỉnh từng khách hàng, dự kiến giá mục tiêu sẽ tiếp tục tăng trong quý hai. Do dự đoán về khả năng đình công của Samsung, giá chào bán DDR4 tại Shenzhen Huaqiangbei đã tăng trước 20%. Nhìn chung, các loại vật liệu đóng gói, hoá chất điện tử ướt, lưu trữ và các mặt hàng khác đều đồng loạt tăng giá và khối lượng.

【Tác giả: Trần Thư Ngọc】　(Chỉnh sửa: Văn Tĩnh)

Từ khóa:

                                                            ETF bán dẫn