Gần đây tôi đang chú ý đến một hướng đầu tư khá thú vị — cổ phiếu liên quan đến khái niệm lưu trữ năng lượng. Cùng với việc chuyển đổi năng lượng toàn cầu đang diễn ra nhanh chóng, các nguồn năng lượng xanh như gió, mặt trời đang được đưa vào vận hành hàng loạt, cộng thêm nhu cầu điện tăng vọt do phổ biến xe điện, hệ thống lưu trữ năng lượng đã trở thành một phần không thể bỏ qua trong ngành năng lượng. Nói đơn giản là, lưu trữ điện dư thừa để dùng khi cần, điều này mới giúp năng lượng xanh thực sự ổn định trong cung cấp điện.

Tôi nhận thấy, cả thị trường Đài Loan lẫn Mỹ đều có nhiều doanh nghiệp hưởng lợi từ đợt bùng nổ này. Chuỗi ngành lưu trữ năng lượng thực ra rất dài, từ sản xuất pin, tích hợp hệ thống, thiết bị điện đến nguồn nguyên liệu phía trên, mỗi khâu đều có cơ hội. Nếu bạn muốn đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến khái niệm lưu trữ năng lượng, có thể bắt đầu từ các góc độ này.

Đầu tiên là nhà sản xuất pin. Tesla (TSLA) không chỉ mạnh về xe điện, mà các dịch vụ năng lượng như Megapack và Powerwall của họ cũng đứng hàng đầu toàn cầu. Ngoài ra còn có Enphase Energy (ENPH), chiếm tỷ lệ khá cao trong lĩnh vực pin lưu trữ tại nhà; QuantumScape (QS) thì đang cược vào thế hệ pin thể rắn, hiện đang từ giai đoạn nghiên cứu chuyển sang sản xuất hàng loạt trong giai đoạn then chốt. Ở Đài Loan, có New Power (4931) chuyên về mô-đun pin lithium, Long Yuan Technology (8038) phát triển vật liệu lithium-phosphate sắt và hệ thống, đều là những tên tuổi tiêu biểu.

Nhà tích hợp hệ thống là một lĩnh vực đáng xem xét khác. Trong Mỹ, Fluence Energy (FLNC) là liên doanh giữa Siemens và AES, dẫn đầu toàn cầu về lưu trữ năng lượng quy mô lưới điện; Stem (STEM) có nền tảng phần mềm AI tên Athena, có thể tự động quyết định thời điểm sạc xả dựa trên giá điện, khả năng phần mềm này sẽ rất có giá trị trong tương lai. Ở Đài Loan, Delta Electronics (2308) là nhà tích hợp mạnh nhất, cung cấp từ hệ thống chuyển đổi điện năng đến phần mềm quản lý năng lượng; China Electric (1513) chiếm tỷ lệ cao trong thị trường dịch vụ hỗ trợ điều chỉnh tần số của EVN, những năm gần đây hoạt động khá tốt.

Các nhà sản xuất thiết bị điện cũng không thể bỏ qua. NextEra Energy (NEE) là nhà vận hành năng lượng tái tạo lớn nhất thế giới, kết hợp gió, mặt trời và lưu trữ năng lượng rất mạnh. Câu chuyện của Vistra Corp (VST) còn thú vị hơn — họ đã chuyển đổi các nhà máy nhiệt điện cũ thành trung tâm lưu trữ năng lượng lớn nhất nước Mỹ. Ở Đài Loan, Hua Cheng (1519) là nhà sản xuất biến áp hàng đầu, A-Li (1514) cung cấp tủ phân phối và biến tần, nhiều dự án năng lượng xanh đang sử dụng các thiết bị này.

Chuỗi cung ứng nguyên liệu phía trên cũng rất quan trọng. Albemarle (ALB) là nhà khai thác mỏ lithium lớn nhất toàn cầu, nắm giữ nguyên liệu cốt lõi cho pin; Formosa Plastics (6505) qua công ty con cũng đang đầu tư nguyên liệu cho dung dịch điện phân, đồng thời phát triển nghiên cứu về lõi pin. Kangpu (4721) và Megmeet (4739) là các nhà cung cấp quan trọng cho vật liệu cathode như nickel sulfate, cobalt sulfate.

Tại sao hiện nay lại lạc quan về hướng này? Theo dự báo của BloombergNEF, nhu cầu thiết bị lưu trữ năng lượng toàn cầu liên tục tăng, đến năm 2030, dung lượng tích trữ năng lượng tích lũy không tính thủy điện tích năng sẽ vượt qua ngưỡng terawatt giờ, phần lớn do pin lithium-ion cung cấp. Các quốc gia đang đổ nhiều vốn vào nghiên cứu phát triển năng lượng mới để đạt mục tiêu trung hòa carbon vào năm 2050. Gió đã cung cấp 32.4% điện năng tại Anh, nhưng vấn đề là nguồn gió không ổn định, thậm chí ban đêm còn xuất hiện giá điện âm. Đó chính là lý do tại sao các hệ thống lưu trữ trở thành phần then chốt trong việc ứng dụng rộng rãi năng lượng mới.

Cá nhân tôi nghĩ, xe điện phổ biến sẽ thúc đẩy nhu cầu về năng lượng xanh tăng lên, cộng thêm AI có thể nâng cao đáng kể lượng tiêu thụ điện, nên nhu cầu dài hạn của hệ thống lưu trữ năng lượng dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng. Nhiều người còn xem xét các cổ phiếu khái niệm tiết kiệm điện như một phương án bổ sung, nhưng lưu trữ năng lượng mới là yếu tố cốt lõi thực sự giải quyết vấn đề cấu trúc năng lượng. Các cổ phiếu dạng này chủ yếu do các chính phủ các nước dẫn dắt, triển vọng tương đối ổn định, minh bạch và dự đoán được hơn.

Tuy nhiên, cần nhắc nhở rằng không phải tất cả các cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng đều đáng đầu tư. Một số doanh nghiệp thiếu năng lực công nghệ cạnh tranh, đặc biệt là các công ty mới có nền tảng yếu, nếu không thể duy trì cân đối thu chi lâu dài, giá cổ phiếu sẽ chịu áp lực lớn. Nhà đầu tư cần thận trọng chọn lọc cổ phiếu, luôn theo dõi sát các mục tiêu nắm giữ, kiểm soát rủi ro. Khi các yếu tố cơ bản hoặc kỹ thuật có xu hướng đảo chiều, kỷ luật và khả năng kiểm soát rủi ro mới là yếu tố quyết định cuối cùng để có thể sinh lời.