Đang suy nghĩ rất nhiều gần đây về điều gì phân biệt các nhà giao dịch thành công thực sự với những người thất bại. Và thành thật mà nói, phần lớn đều dựa trên tâm lý và kỷ luật, chứ không phải một công thức bí mật nào.

Tôi đã đọc rất nhiều về Warren Buffett qua các năm - người đàn ông này về cơ bản là tiêu chuẩn vàng khi nói đến trí tuệ đầu tư. Một điều khiến tôi ấn tượng là cách ông nói về sự kiên nhẫn. Đầu tư thành công đòi hỏi thời gian, kỷ luật và kiên nhẫn. Nghe có vẻ đơn giản, phải không? Nhưng hãy xem có bao nhiêu người bỏ qua điều này. Họ muốn kết quả ngay ngày hôm qua. Thực tế là thị trường chuyển tiền từ những người thiếu kiên nhẫn sang những người kiên nhẫn, và điều đó đã tồn tại mãi mãi.

Buffett cũng nói một điều khiến tôi khác biệt: hãy sợ hãi khi người khác tham lam và tham lam khi người khác sợ hãi. Đó chính là toàn bộ trò chơi. Khi mọi người hoảng loạn và bán tháo, đó là lúc tiền thật sự được tạo ra. Khi mọi người phấn khích và mua bất cứ thứ gì còn sống, đó là lúc bạn nên chốt lời. Hầu hết các nhà giao dịch làm ngược lại và tự hỏi tại sao họ lại nghèo.

Tôi nhận thấy nhiều nhà giao dịch mới mắc sai lầm khi hình thành các mối liên hệ cảm xúc với các vị thế của họ. Họ mua cổ phiếu, nó giảm giá, và thay vì cắt lỗ, họ tự thuyết phục bản thân có lý do mới để giữ. Đó là một cái bẫy. Những nhà giao dịch giỏi nhất tôi biết đều nghĩ về khả năng họ có thể mất bao nhiêu, chứ không phải họ có thể kiếm được bao nhiêu. Người nghiệp dư thì mải mê về lợi nhuận. Chuyên nghiệp thì mải mê quản lý rủi ro.

Dưới đây là điều tôi đã học được sau nhiều năm theo dõi chu kỳ thị trường: cắt lỗ chính là kỹ năng quan trọng nhất. Ý tôi là, các câu nói của các huyền thoại về giao dịch đều quay trở lại với điều này. Nếu bạn không thể chịu đựng một khoản lỗ nhỏ, cuối cùng bạn sẽ phải chịu một khoản lỗ lớn. Điều đó thậm chí không cần bàn cãi. Yếu tố của một giao dịch tốt là cắt lỗ, cắt lỗ, và cắt lỗ. Chỉ vậy thôi.

Một điều đã thay đổi góc nhìn của tôi là hiểu rằng tâm lý giao dịch quan trọng hơn rất nhiều so với phân tích kỹ thuật hoàn hảo. Jim Cramer nói rất hay: hy vọng là một cảm xúc giả tạo chỉ khiến bạn mất tiền. Mọi người săn lùng các dự án vô giá trị hy vọng chúng sẽ tăng vọt. Nó không bao giờ diễn ra như họ tưởng tượng.

Tôi cũng nhận ra rằng không phải tất cả các thiết lập thị trường đều đáng để tham gia. Bạn cần tìm các cơ hội mà tỷ lệ rủi ro - lợi nhuận thực sự hợp lý. Bạn không bao giờ biết thị trường sẽ đưa ra loại thiết lập nào, vì vậy nhiệm vụ của bạn là chờ đợi những thiết lập mà bạn không phải mạo hiểm quá nhiều để có thể thu lợi lớn. Hầu hết mọi người giao dịch quá nhiều và chờ đợi quá ít.

Bill Lipschutz nói một điều mà tôi luôn nghĩ tới: nếu hầu hết các nhà giao dịch chỉ ngồi yên 50 phần trăm thời gian, họ sẽ kiếm được nhiều tiền hơn rất nhiều. Mong muốn luôn hành động là thứ giết chết phần lớn mọi người. Có thời điểm để hoạt động và có thời điểm để kiên nhẫn. Biết được sự khác biệt đó là tất cả.

Một trong những quan sát yêu thích của tôi đến từ Jesse Livermore về Phố Wall: mong muốn hành động liên tục bất chấp điều kiện nền tảng là nguyên nhân gây ra nhiều thất bại. Điều đó đã được viết cách đây hàng thập kỷ nhưng vẫn hoàn toàn đúng. Giao dịch theo cảm xúc FOMO là có thật và rất đắt đỏ.

Điều điên rồ là không có câu nói nào của các nhà giao dịch này hứa hẹn bạn sẽ giàu có. Chúng không phải là ma thuật. Nhưng nếu bạn thực sự nội tâm hóa chúng - kỷ luật, quản lý rủi ro, tâm lý - bạn bắt đầu nhìn thị trường khác đi. Bạn ngừng đuổi theo và bắt đầu chờ đợi. Bạn ngừng hy vọng và bắt đầu lập kế hoạch. Sự chuyển đổi đó tự nó đã thay đổi tất cả mọi thứ.

Những nhà giao dịch tôi kính trọng nhất là những người đã học hỏi từ vết sẹo của chính họ. Họ đã chịu lỗ, nghiên cứu những gì sai, và tiến bộ. Họ xem giao dịch như một nghề thủ công đòi hỏi học hỏi liên tục, chứ không phải một trò chơi có thể thắng bằng một giao dịch may mắn. Đó chính là trí tuệ thực sự ẩn chứa trong tất cả các câu nói này - không có con đường tắt, chỉ có kỷ luật và thời gian.