Gần đây tôi đang nghĩ về một vấn đề khó nhất trong giao dịch — khi nào nên dừng lỗ hoặc chốt lời? Điểm dừng lỗ cố định truyền thống thường khiến chúng ta thất bại, rõ ràng là lệnh có lợi nhuận vì thị trường điều chỉnh nhỏ mà bị quét sạch, hoặc đã chốt lời mà vẫn chờ đợi, kết quả là đảo chiều gây lỗ. Cảm giác này chắc chắn nhiều người đã từng trải qua.

Thực ra có một công cụ có thể giải quyết điểm đau này, gọi là «dừng lỗ động» hoặc theo dõi dừng lỗ, trong vài năm gần đây ngày càng phổ biến trong giới giao dịch. Nói đơn giản, nó cho phép điểm dừng lỗ tự động theo sát biến động thị trường, khi thị trường có lợi cho bạn thì điểm dừng lỗ sẽ tự động nâng lên, giúp bạn khóa lợi nhuận đã có và đồng thời tránh rủi ro. Sau khi tự dùng thử, tôi nhận thấy nó thực sự cải thiện nhiều vấn đề thoát lệnh.

Nguyên lý của dừng lỗ động thực ra rất đơn giản. Khi bạn vào lệnh, đặt trước một mức chịu hồi, ví dụ như không để mất quá 300 điểm, hệ thống sẽ tự động theo dõi. Khi lợi nhuận của bạn từ 300 điểm tăng lên 600 điểm, mức dừng lỗ cũng sẽ tự động nâng lên 300 điểm, cứ thế mà tiến. Như vậy, dù thị trường có biến động thế nào, bạn ít nhất cũng có thể giữ được lợi nhuận 300 điểm.

Tuy nhiên, tôi phải nói thật, dừng lỗ động không phải là thần dược. Nó phù hợp nhất với các tài sản «xu hướng rõ ràng, biến động liên tục». Nếu thị trường đi ngang, dao động nhỏ hoặc quá mạnh, dễ bị quét dừng lỗ nhiều lần. Tôi đã thấy nhiều người dùng dừng lỗ động trên các tài sản biến động nhỏ, kết quả là bị kích hoạt liên tục, hiệu suất tổng thể thậm chí còn kém đi.

Trong thực tế, giao dịch theo sóng và giao dịch trong ngày là hai cách dùng khác nhau. Với giao dịch sóng, tôi thường đặt dừng lỗ động ngay khi vào lệnh, rồi mỗi ngày điều chỉnh một lần tham số. Ví dụ, mua Tesla với giá 200 USD, kỳ vọng tăng 20%, tôi sẽ đặt chốt lời khi lợi nhuận đạt 10 USD. Khi giá lên 237 USD, mức dừng lỗ tự động nâng từ 190 lên 227. Như vậy, dù sau đó có điều chỉnh giảm, tôi vẫn có thể bảo vệ phần lớn lợi nhuận.

Giao dịch trong ngày thì cần linh hoạt hơn. Tôi dùng biểu đồ 5 phút thay vì biểu đồ ngày, vì ngày hôm đó phải thoát lệnh, biểu đồ ngày ít có ý nghĩa. Đồng thời, chú ý đặc biệt đến giá mở cửa, chọn các tài sản có biến động trong ngày lớn. Nếu vào lệnh ở 174.6, đặt chốt lời 3%, dừng lỗ 1%, khi vượt qua mức chốt lời, tôi sẽ điều chỉnh ngay mức dừng lỗ, ví dụ từ 172.85 nâng lên 178.50, như vậy sẽ không bị quét do điều chỉnh nhỏ.

Kết hợp các chỉ báo kỹ thuật, dừng lỗ động sẽ mạnh hơn. Tôi thường kết hợp đường trung bình động 10 ngày và dải Bollinger để xác định vào ra. Đây không phải là giá cố định mà dựa trên các chỉ số điều chỉnh hàng ngày, phù hợp hơn với xu hướng thị trường thực tế. Đặc biệt trên các sản phẩm đòn bẩy — ngoại hối, hợp đồng tương lai, CFD — vì rủi ro tăng lên, đặt dừng lỗ động càng quan trọng hơn.

Một chiến lược tôi thường dùng là «bậc thang mua vào» kết hợp dừng lỗ động. Ví dụ, tôi mua 1 hợp đồng ở 11890 điểm, mỗi giảm 20 điểm sẽ mua thêm 1 hợp đồng, cuối cùng tạo thành vị thế 5 hợp đồng. Dừng lỗ cố định dễ bị mắc kẹt trong lỗ, nhưng nếu tôi dùng «phương pháp trung bình giá» cộng với dừng lỗ động, ngay cả khi chỉ số phản hồi lên 11870, tôi vẫn có thể đạt lợi nhuận trung bình 20 điểm cho toàn bộ vị thế. Nâng cao hơn nữa, có thể dùng «phương pháp cộng dồn tam giác», mỗi lần giảm giá sẽ mua thêm nhiều hợp đồng hơn, giúp giảm trung bình giá nhanh chóng, tăng khả năng đạt mục tiêu lợi nhuận trung bình.

Tuy nhiên, cần nhắc rằng, dừng lỗ động cuối cùng chỉ là công cụ hỗ trợ. Quá phụ thuộc sẽ làm giảm khả năng phán đoán thị trường của bạn. Trước khi dùng, vẫn cần nghiên cứu cơ bản về tài sản, xác nhận xu hướng rõ ràng, nếu không, dù chiến lược tốt đến đâu cũng dễ bị thua lỗ liên tục. Ngoài ra, các tài sản biến động nhỏ quá hoặc quá lớn đều không phù hợp để dùng dừng lỗ động, phần này cần đánh giá cẩn thận trước khi vào lệnh.

Tổng thể, dừng lỗ động là một công cụ quản lý rủi ro khá tốt, đặc biệt phù hợp với những trader bận rộn ban ngày không thể theo dõi liên tục. Dù là giao dịch sóng, ngắn hạn hay đòn bẩy, đều có thể linh hoạt kết hợp. Ưu điểm lớn nhất là tự động đặt điểm, không cần theo dõi liên tục vẫn có thể giao dịch ổn định, trong thị trường yếu thì cố gắng cắt lỗ, trong thị trường mạnh thì mở rộng lợi nhuận theo xu hướng, đồng thời giảm ảnh hưởng cảm xúc, tăng kỷ luật giao dịch. Nếu bạn chưa thử dừng lỗ động, hãy thử trên tài khoản ảo để luyện tập, tìm ra tham số phù hợp với phong cách giao dịch của mình.