Gần đây tôi đã xem xét hành vi của các thị trường tài chính châu Âu và thành thật mà nói có những điều thú vị mà phần lớn mọi người không nhận thấy. Trong khi tất cả đều bị ám ảnh bởi S&P 500 và NASDAQ, thì có những cơ hội khá hấp dẫn ở châu Âu đang bị bỏ qua.

Điều đầu tiên tôi nhận thấy là các chỉ số chính như Euro Stoxx 50 và Stoxx Europe 600 đã tăng mạnh kể từ cuối năm 2023. Chúng ta đang nói về những mức tăng hai chữ số không hề nhỏ. Điều này chủ yếu do kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất dự kiến sẽ xảy ra vào năm 2024 hoặc 2025, khi mà lạm phát trong khu vực đồng euro giảm từ 9,2% xuống còn 2,8% chỉ trong vài tháng.

Vậy tại sao bạn nên chú ý đến các thị trường tài chính châu Âu thay vì cứ bỏ tất cả vào Mỹ? Lý do rõ ràng nhất là định giá. Tỷ lệ P/E của thị trường châu Âu đang ở mức 15,00 trong khi ở Mỹ thì cao hơn nhiều. Cơ bản là bạn đang mua cổ phiếu châu Âu với mức giá chiết khấu so với tương đương ở Mỹ.

Allemanha giữ vị trí trung tâm với Sở Giao dịch Frankfurt, Vương quốc Anh có Sở Giao dịch London nổi tiếng với gần 2.000 công ty niêm yết, và còn có Euronext kết nối các thị trường của 7 quốc gia. Khối lượng vốn hóa thị trường thật ấn tượng: Euronext dẫn đầu với 6,6 nghìn tỷ đô la, tiếp theo là London với 3,1 nghìn tỷ và Đức với 2,1 nghìn tỷ.

Điều khiến tôi chú ý là nhiều công ty châu Âu đang cải thiện lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) ngay cả trong bối cảnh kinh tế khó khăn này. Các bảng cân đối của họ mạnh hơn, mức nợ đang giảm xuống, và họ đang mua lại cổ phiếu một cách tích cực. Điều này không giống như một thị trường đang trong khủng hoảng, mà giống như các công ty biết mình đang làm gì.

Tất nhiên, có những rủi ro. Kinh tế Đức đang trong suy thoái, Vương quốc Anh tăng trưởng chậm, và có những căng thẳng địa chính trị với Ukraine và Trung Đông. Nhưng chính vì thế mà định giá của họ lại thấp đến vậy. Thị trường đang trừng phạt châu Âu nhiều hơn mức các yếu tố cơ bản có thể lý giải.

Nếu bạn muốn tiếp xúc với các thị trường tài chính châu Âu này mà không cần phải phân tích từng công ty, ETF và CFD là cách tiếp cận tiện lợi nhất. Dễ tiếp cận, phí thấp, và bạn có thể đặt cược cả lên và xuống. Thanh khoản tốt và quy định rõ ràng.

Phán đoán của tôi là khi cuối cùng các ngân hàng trung ương bắt đầu hạ lãi suất, chúng ta sẽ thấy một đợt tăng mạnh trong các chỉ số này. Biên lợi nhuận của các công ty theo chu kỳ kinh tế, nên khi kinh tế phục hồi, lợi nhuận doanh nghiệp sẽ tăng đáng kể. Hiện tại tôi chỉ đang quan sát, nhưng chắc chắn đây là một thị trường đáng để để ý trong danh sách theo dõi.