Nvidia vs. Cerebras: Cổ phiếu AI nào tốt hơn để mua ngay bây giờ

Nvidia (NVDA 4.39%) đã trở thành cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) “ưa thích” kể từ khi bắt đầu cuộc cách mạng công nghệ này. Tại sao? Bởi vì công ty cung cấp các chip mạnh nhất để thúc đẩy các hoạt động AI thiết yếu nhất, chẳng hạn như huấn luyện mô hình và hướng dẫn chúng qua công việc của mình. Các nhà thiết kế chip khác – các ông lớn trên thị trường như Advanced Micro Devices và Intel – cũng đang hưởng lợi từ làn sóng AI, nhưng Nvidia vẫn giữ vị trí dẫn đầu.

Tuy nhiên, giờ đây, một đối thủ trẻ tuổi sắp thách thức gã khổng lồ thị trường này, và các nhà đầu tư rõ ràng đang rất quan tâm. Cerebras Systems (CBRS 8.57%) bắt đầu giao dịch vào ngày 14 tháng 5, và cổ phiếu đã tăng 68% trong đợt phát hành lần đầu ra công chúng lớn nhất trong năm. Công ty huy động hơn 5,5 tỷ đô la và kết thúc ngày với vốn hóa thị trường gần 67 tỷ đô la.

Vậy, cổ phiếu AI nào là lựa chọn tốt hơn để mua sau màn ra mắt thị trường đầy phấn khích này? Bạn nên chọn gã khổng lồ Nvidia hay đối thủ đầy triển vọng Cerebras? Hãy cùng tìm hiểu.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Lập luận ủng hộ Nvidia

Nvidia đã là một nhà thắng chắc chắn cho các nhà đầu tư trong nhiều năm qua – ví dụ, trong vòng hơn năm năm, cổ phiếu đã tăng 1.500%. Điều này nhờ vào sự thống trị của họ trong thị trường chip AI và thực tế rằng điều này đã chuyển thành tăng trưởng lợi nhuận bùng nổ. Nvidia sản xuất các đơn vị xử lý đồ họa (GPU) mà, qua từng năm, đã chứng minh là mạnh nhất. Vì vậy, các ông lớn công nghệ mong muốn cung cấp các công cụ AI tốt nhất đã đổ xô vào hệ thống của Nvidia.

Mở rộng

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Thay đổi hôm nay

(-4.39%) $-10.35

Giá hiện tại

$225.39

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$5.5T

Phạm vi trong ngày

$224.30 - $231.50

Phạm vi 52 tuần

$129.16 - $236.54

Khối lượng

5.8M

Trung bình khối lượng

171M

Biên lợi nhuận gộp

71.07%

Lợi suất cổ tức

0.02%

Kết quả, doanh thu của Nvidia đã tăng lên 215 tỷ đô la trong năm gần nhất – so với 27 tỷ đô la chỉ ba năm trước. Và điều này đạt mức lợi nhuận cao, với biên lợi nhuận gộp vượt quá 70%.

Câu hỏi lớn mà các nhà đầu tư đặt ra là liệu các đối thủ cạnh tranh chip có thể dần dần “xâm phạm” (xin lỗi về từ chơi chữ) thị phần của Nvidia hay không. Cho đến nay, hàng phòng thủ của Nvidia là cam kết đổi mới sáng tạo cũng như sự hiện diện sâu rộng trong nhiều ngành công nghiệp. Công ty đã cập nhật chip và hệ thống của mình hàng năm, khiến các đối thủ khó vượt qua các điểm mạnh công nghệ của Nvidia. Nvidia cũng đã thiết lập các mối quan hệ hợp tác với nhiều công ty để khẳng định vị thế là một nhân tố chủ chốt trong phát triển AI trên nhiều ngành – ví dụ, trong hợp tác với Nokia, họ đang đưa AI vào việc ra mắt 6G và các hệ thống viễn thông tương lai.

Tất cả những điều này có thể giúp Nvidia duy trì vị thế thống lĩnh thị trường và tiếp tục mang lại tăng trưởng khổng lồ khi làn sóng AI tiếp tục diễn ra.

Lập luận ủng hộ Cerebras

Cerebras là đối thủ trẻ đầy hứng khởi đã ghi điểm trong lĩnh vực AI cho một số nhà đầu tư – những người đã tham gia IPO. Giờ đây, các nhà đầu tư ban đầu và những người khác mua cổ phiếu trong những ngày tới hy vọng đây chỉ là bước khởi đầu của một câu chuyện thành công mới về AI.

Công ty có thể có những gì cần thiết để biến điều đó thành hiện thực. Cerebras cung cấp các chip AI lớn hơn nhiều so với của Nvidia – và công ty nói rằng điều này mang lại tốc độ ấn tượng. Trong quá trình suy luận, hoặc quá trình mô hình suy nghĩ, các chip của Cerebras đã tạo ra câu trả lời nhanh gấp 15 lần so với các “giải pháp dựa trên GPU hàng đầu.”

“Chúng tôi tin rằng các giải pháp AI tốc độ cao của chúng tôi mang lại lợi thế cạnh tranh đáng kể trong thị trường này,” công ty viết trong bản cáo bạch của mình.

Mở rộng

NASDAQ: CBRS

Cerebras Systems

Thay đổi hôm nay

(-8.57%) $-26.67

Giá hiện tại

$284.40

Các điểm dữ liệu chính

Vốn hóa thị trường

$60B

Phạm vi trong ngày

$275.00 - $306.19

Phạm vi 52 tuần

$185.00 - $386.34

Khối lượng

648K

Trung bình khối lượng

17M

Biên lợi nhuận gộp

39.03%

Điều này đã chuyển thành tăng trưởng doanh thu, với doanh thu năm 2022 là 24 triệu đô la, tăng lên hơn 510 triệu đô la năm ngoái. Và đà này có thể tiếp tục khi khách hàng chuyển sang đối thủ mới này. Tháng 1, Cerebras công bố một thỏa thuận trị giá 20 tỷ đô la, kéo dài nhiều năm, để cung cấp khả năng tính toán cho phòng thí nghiệm AI OpenAI.

Cerebras cung cấp cho khách hàng phần cứng tại chỗ, hoặc họ có thể truy cập khả năng tính toán qua Cerebras Cloud hoặc các nhà cung cấp dịch vụ đám mây khác, như Amazon Web Services (AWS).

Vì vậy, tăng trưởng có thể chỉ mới bắt đầu đối với Cerebras – và các nhà đầu tư của họ.

Bạn nên mua Nvidia hay Cerebras?

Cả hai công ty này đều có thể hưởng lợi từ câu chuyện AI khi nó tiến triển. Nhu cầu về khả năng tính toán vẫn rất cao, và thị trường AI dự kiến sẽ đạt tới hàng nghìn tỷ đô la trong những năm tới. Cũng cần lưu ý rằng, càng áp dụng AI vào các vấn đề thực tế, khách hàng càng cần nhiều sức mạnh tính toán hơn.

Cổ phiếu nào là lựa chọn tốt hơn hôm nay? Mặc dù Cerebras có thể có một tương lai rất sáng, sau đợt tăng lớn ban đầu, tôi sẽ chờ đợi một đợt giảm giá để tham gia cổ phiếu này. Điều quan trọng là nhớ rằng Cerebras còn trong giai đoạn đầu của câu chuyện AI và chưa thể sánh bằng sức mạnh lợi nhuận hoặc vị thế dẫn đầu thị trường của gã khổng lồ Nvidia – đối thủ trẻ này vẫn còn nhiều rủi ro khi cố gắng tạo ra lợi nhuận hoạt động ổn định và mở rộng sự hiện diện trong AI.

Tất nhiên, cổ phiếu Nvidia đã tăng đáng kể theo thời gian. Nhưng triển vọng dài hạn và định giá hiện tại của nó cho thấy còn nhiều dư địa để tăng trưởng. Hiện tại, cổ phiếu Nvidia có vẻ hợp lý với mức giá 28 lần lợi nhuận dự kiến trong tương lai, giảm so với hơn 40 lần chỉ vài tháng trước, mang lại cơ hội mua cho các nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng mà có thể họ không muốn bỏ lỡ.