Gần đây tôi đang nghiên cứu các cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng xanh, phát hiện lĩnh vực này thực sự đáng chú ý. Trong làn sóng chuyển đổi năng lượng toàn cầu, lưu trữ năng lượng đã trở thành một phần không thể thiếu, các chủ đề liên quan trên thị trường chứng khoán ngày càng sôi động hơn.

Nói đơn giản, lưu trữ năng lượng là chuyển đổi điện năng thành các dạng năng lượng khác, khi cần thì phát ra. Khái niệm này bao gồm chuỗi ngành công nghiệp cực kỳ dài, từ sản xuất pin, cung cấp vật liệu ở phần trên, đến tích hợp hệ thống ở trung gian, rồi đến thiết bị điện và tích hợp năng lượng tái tạo ở phần dưới, mỗi bước đều có cơ hội đầu tư khác nhau.

Theo quan sát của tôi, cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng xanh có thể chia thành vài loại. Trong lĩnh vực sản xuất pin, các cổ phiếu Mỹ như Tesla (TSLA) với Megapack, Powerwall rất mạnh, còn Enphase Energy (ENPH) có tỷ lệ thâm nhập lưu trữ năng lượng tại nhà rất cao, QuantumScape (QS) thì đang phát triển pin thể rắn thế hệ tiếp theo. Ở thị trường Đài Loan, các mã như Tập đoàn New Power (4931), Chang Yuan Technology (8038) là những mục tiêu tốt.

Nhà tích hợp hệ thống cũng rất quan trọng, vì chỉ có pin chưa đủ, còn cần tích hợp biến tần, hệ thống quản lý pin. Trong cổ phiếu Mỹ có Fluence Energy (FLNC) là nhà dẫn đầu toàn cầu, còn ở Đài Loan thì Delta Electronics (2308) mạnh nhất, ZTE Electric (1513), SenWai Energy (6806) cũng có đặc điểm riêng.

Thiết bị điện năng thường bị bỏ qua, nhưng thực ra lại cực kỳ then chốt. Để lưu trữ năng lượng phát huy tác dụng, nhất định phải kết nối với lưới điện, vì vậy các nhà sản xuất thiết bị điện truyền thống cũng giữ vị trí quan trọng. Các cổ phiếu Mỹ như NextEra Energy (NEE), Vistra Corp (VST) đều đang thực hiện các dự án lưu trữ quy mô lớn, còn ở Đài Loan, Hua Cheng (1519), A-Li (1514), Shidian (1503) là các nhà cung cấp biến tần, bảng phân phối điện, thiết bị biến tần.

Chuỗi cung ứng vật liệu và linh kiện ở phần trên cũng không thể bỏ qua. Albemarle (ALB) kiểm soát mỏ lithium toàn cầu, Freeport-McMoRan (FCX) khai thác đồng, còn ở Đài Loan, Formosa Plastics (6505), SanHuang (1721), KangPu (4721), Meiqima (4739) đều là các nhà cung cấp nguyên liệu và vật liệu quan trọng.

Tại sao hiện nay lại đầu tư vào cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng xanh? Theo dự báo của BloombergNEF, đến năm 2030, tổng dung lượng lưu trữ năng lượng toàn cầu sẽ vượt qua ngưỡng terawatt giờ, phần lớn do pin lithium-ion cung cấp. Các quốc gia để đạt mục tiêu phát thải ròng bằng 0 vào năm 2050 đều đang đổ nhiều vốn vào phát triển năng lượng mới. Gió và năng lượng mặt trời, những nguồn năng lượng trước đây có chi phí cao, hiệu quả không tốt, giờ đã trở nên có lợi. Chỉ riêng năng lượng gió của Anh trong 3 tháng đầu năm 2023 đã cung cấp 32,4% điện năng, sau khi dự án gió Dogger Bank đi vào hoạt động toàn diện, đủ cung cấp điện cho 6 triệu hộ gia đình Anh.

Nhưng có một vấn đề, năng lượng gió không ổn định, khi tiêu thụ điện vào ban đêm thấp thậm chí còn xuất hiện giá điện âm. Vì vậy, các thiết bị lưu trữ trở thành phần then chốt trong việc ứng dụng rộng rãi năng lượng mới. Thêm vào đó, với sự phổ biến của xe điện, nhu cầu về cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng xanh trong tương lai sẽ tiếp tục tăng, việc ứng dụng AI cũng có thể thúc đẩy tiêu thụ điện năng hơn nữa.

Tuy nhiên, khi đầu tư cần chú ý, không phải doanh nghiệp nào cũng có công nghệ đủ sức cạnh tranh. Các công ty mới thành lập có nền tảng yếu, nếu không thể duy trì cân đối thu chi lâu dài hoặc doanh thu giảm, cổ phiếu sẽ chịu áp lực lớn. Vì vậy, chọn cổ phiếu cần thận trọng, liên tục theo dõi các biến đổi về cơ bản và kỹ thuật, kiểm soát rủi ro mới là điều quan trọng nhất.

Thành thật mà nói, triển vọng của cổ phiếu khái niệm lưu trữ năng lượng xanh tương đối ổn định, chính sách minh bạch và dự báo cao. Mỗi khi có chính sách mới công bố đều có thể kích thích thị trường, nhà đầu tư có thể nắm bắt cơ hội. Nhưng giống như các lĩnh vực công nghệ cao, R&D của công ty chưa chắc đã thương mại hóa và sinh lợi, vì vậy kỷ luật và khả năng kiểm soát rủi ro mới là yếu tố quyết định cuối cùng có thể sinh lời hay không.