Gần đây tôi đang suy nghĩ về một vấn đề, tại sao có người mua đáy có thể kiếm lời, có người lại luôn bị hụt chân? Thực ra, chìa khóa không nằm ở việc có thể dự đoán điểm thấp nhất hay không, mà là bạn đã hiểu rõ khi nào thì thực sự đáng để vào lệnh hay chưa.

Tôi nhận thấy nhiều người hiểu sai về việc mua đáy, nghĩ rằng chỉ cần giá cổ phiếu rẻ là có thể mua. Nhưng thực tế, trong thị trường tài chính có rất nhiều mã bị định giá thấp dài hạn, rẻ không đồng nghĩa với có cơ hội. Những mã thực sự phù hợp để mua đáy cần thỏa mãn cùng lúc một số điều kiện. Trước tiên là phải có độ sôi động giao dịch, tức là trong một khoảng thời gian, biến động giá rõ ràng, khối lượng giao dịch không nhỏ, đặc biệt là sau những sự kiện tiêu cực khiến giá giảm mạnh. Thứ hai là phải có tiềm năng bật lại, điều này cần dựa vào phân tích kỹ thuật và tin tức để đánh giá xem đà giảm đã chậm lại chưa, có xuất hiện tín hiệu dừng giảm hay không.

Kinh nghiệm của tôi là, thời điểm mua đáy có thể phân thành hai tầng. Tầng thứ nhất là nhìn vào xu hướng lớn, đánh giá biến động và xu hướng của thị trường, tìm ra vùng đáy tiềm năng. Bạn có thể dựa vào phân tích mô hình, như quan sát các hình dạng trên biểu đồ nến như đáy hình chữ V, đáy đôi, hoặc kết hợp các chỉ số kỹ thuật như đường trung bình, RSI, KDJ để xác định xem có đang trong trạng thái quá bán hay không. Tầng thứ hai là dựa vào cơ bản và tin tức, quan sát xem thị trường có xuất hiện những cơ hội thay đổi hướng đi hay không.

Lấy ví dụ về thị trường chung, năm 2022, FED bắt đầu tăng lãi suất và thu hẹp bảng cân đối kế toán khiến thị trường giảm. Nhưng khi tỷ lệ lạm phát đạt đỉnh vào tháng 10 rồi bắt đầu giảm, chính sách chuyển hướng rõ ràng là tín hiệu đảo chiều. Còn vào năm 2020, khi dịch bệnh bùng phát, FED tuyên bố nới lỏng tiền tệ không giới hạn, dòng tiền chảy vào lại, thị trường cũng phản ứng mạnh mẽ bật lên. Những điều kiện vĩ mô thay đổi rõ ràng như vậy thường mang lại cơ hội mua đáy với tỷ lệ thắng cao hơn.

Trong xu hướng tăng, tôi thường theo dõi độ dốc của các đường trung bình. Nếu trung dài hạn vẫn còn hướng lên, thì giảm ngắn hạn chỉ là điều chỉnh, việc mua đáy lúc này theo xu hướng là mua vào trong xu thế. Nhưng nếu các đường trung bình bắt đầu đi ngang hoặc đi xuống, cần cẩn thận phân biệt giữa phản ứng ngắn hạn và việc đã thực sự tạo đáy. Kết hợp với dải Bollinger cũng rất hiệu quả, khi chỉ số giảm xuống gần đường dưới của dải, xem như là cơ hội mua vào, còn khi bật lên tới đường trên hoặc đạt mục tiêu lợi nhuận đã đặt ra thì chốt lời.

Việc mua đáy cổ phiếu riêng lẻ thường xảy ra khi một công ty gặp phải tin xấu lớn, ví dụ như kết quả kinh doanh không đạt kỳ vọng hoặc phát ngôn của ban lãnh đạo gây lo ngại. Tôi từng thấy các trường hợp như META đầu năm 2022, do thua lỗ vượt dự kiến trong lĩnh vực metaverse dẫn đến giảm sàn mạnh. Lúc đó, cách an toàn nhất là kiên nhẫn chờ đợi hai điều kiện xuất hiện: thứ nhất là áp lực bán dần yếu đi, giá không còn tạo đáy mới, thứ hai là một đợt tăng mới xuất hiện và vượt qua đỉnh của đợt hồi trước. Thường sẽ là “giảm sàn bật gap → đi ngang tích lũy → vượt đỉnh vùng đi lên”, lúc này vào lệnh dù chưa phải đáy thực sự nhưng an toàn hơn nhiều.

Để nâng cao tỷ lệ thắng khi mua đáy, tôi khuyên bạn cần có thêm nhiều thông tin để xác nhận giá vào là đáy thực sự. Trước tiên, phải rõ ràng tin xấu là gì, là vấn đề kết quả kinh doanh, phát ngôn của ban lãnh đạo hay là sự kiện nhất thời? Nếu các tin xấu chính đã được thị trường thảo luận kỹ, không có tin xấu mới liên tục xuất hiện, cộng thêm mức giảm đã vượt quá phạm vi hợp lý dựa trên cơ bản, thì khả năng bật lại quá bán sẽ cao hơn. Thứ hai, dùng phân tích kỹ thuật để tìm các tín hiệu hỗ trợ và dừng giảm, như giá chạm đường trung bình dài hạn, giảm tạm thời dưới dải Bollinger rồi nhanh chóng hồi phục, nến xuất hiện bóng dài phía dưới hoặc MACD phân kỳ. Càng nhiều điều kiện phù hợp, khả năng thủng đáy sau này càng thấp, tỷ lệ thắng khi vào lệnh cũng cao hơn.

Một điểm rất quan trọng nữa là đặt rõ mức cắt lỗ và chốt lời. Mua đáy về bản chất là chiến lược ngắn hạn hoặc trung hạn, không phải để giữ trong 3 năm. Tôi đề xuất đặt mức cắt lỗ rất gần, thua lỗ 1-2% là thoát ra luôn, chốt lời khi đạt lợi nhuận trên 5-7% hoặc giá chưa phá đỉnh cũ. Miễn là mỗi lần thua lỗ kiểm soát trong phạm vi nhỏ, mỗi lần lời 5-7%, dù không phải mỗi giao dịch thành công, tổng thể vẫn có thể duy trì kỳ vọng tốt.

Với nhà đầu tư muốn dùng đòn bẩy để tăng lợi nhuận, mua đáy thường kết hợp với các công cụ như hợp đồng tương lai, quyền chọn hoặc CFD. Thông thường, nhiều người chọn đòn bẩy khoảng 3-5 lần cho cổ phiếu, còn chỉ số thì có thể dùng khoảng 10 lần vì biến động nhỏ hơn. CFD có lợi thế là đa dạng sản phẩm, chi phí đơn giản, điều kiện giao dịch linh hoạt, chỉ cần một tài khoản là có thể phân bổ nhiều thị trường, phù hợp cho những ai muốn tìm cơ hội mua đáy ở nhiều thị trường cùng lúc.

Tóm lại, mua đáy không phải là dự đoán ngày mai sẽ tăng hay không, mà là xác định được “áp lực bán đã giảm bớt, rủi ro giảm giá hạn chế, phản ứng bật lại ngắn hạn đáng thử”. Quyết định thắng thua thực sự không nằm ở một vài thao tác thần kỳ, mà là việc bạn có tuân thủ quy tắc cắt lỗ, chốt lời và quản lý vốn hay không. Nếu muốn luyện tập phương pháp này, bạn có thể bắt đầu bằng tài khoản ảo, chỉ chọn những mã có tin xấu rõ ràng, tín hiệu dừng giảm kỹ thuật, kết hợp cắt lỗ 1-2% và chốt lời 5-7%, quen rồi mới chuyển sang giao dịch thực. Mua đáy đúng cách, làm tốt, thực sự có thể bắt lấy cơ hội trong thời điểm hoảng loạn của thị trường, nhưng điều kiện tiên quyết là bạn phải có kỷ luật.