Hôm qua tôi đã nói chuyện với bạn giao dịch về điều mà nhiều người thường bỏ qua đó là phí Swap ăn lợi nhuận mà chúng ta không nhận biết được. Từ khi bắt đầu giao dịch, tôi đã tự hỏi tại sao đôi khi lợi nhuận từ giá lại biến mất một nửa, hóa ra chính là chi phí ẩn tên là Swap đó.

Nói đơn giản, Swap chính là lãi suất phát sinh từ việc giữ lệnh qua đêm. Khi bạn mở lệnh Mua hoặc Bán và không đóng trong ngày đó, thị trường sẽ tính phí vay tiền. Đó là lý do tại sao có phí Swap, vì khi bạn giao dịch cặp tiền như EUR/USD, bạn đang "mượn" một loại tiền tệ để "mua" loại tiền tệ khác, và mỗi loại tiền tệ đều có lãi suất do ngân hàng trung ương quy định.

Ví dụ, nếu lãi suất EUR là 4% và USD là 5%, khi bạn Mua EUR/USD (mua EUR vay USD), bạn sẽ nhận lãi EUR nhưng phải trả lãi USD. Chênh lệch là -1%, đó chính là phí Swap âm. Nhưng nếu bạn Bán EUR/USD, chênh lệch sẽ ngược lại, phí Swap sẽ dương, bạn sẽ nhận tiền thay vì trả.

Vấn đề là nhà môi giới sẽ cộng thêm phí quản lý vào, vì vậy dù về lý thuyết bạn nên nhận Swap dương, nhưng sau khi trừ phí quản lý, lợi nhuận có thể rất nhỏ hoặc chuyển thành âm. Đó là lý do tại sao cả Long và Short không luôn luôn bằng nhau.

Có một điểm nữa nhiều người bỏ lỡ, đó là Swap 3 ngày hoặc Swap 3 lần. Thị trường Forex thường đóng cửa vào cuối tuần thứ Bảy và Chủ nhật, nhưng lãi suất vẫn tiếp tục tính hàng ngày. Nhà môi giới phải cộng thêm phí Swap của ngày nghỉ vào ngày giao dịch, thường là vào tối thứ Tư. Nếu bạn giữ lệnh qua đêm thứ Tư, bạn sẽ phải trả phí Swap gấp 3 lần.

Khi muốn xem phí Swap trên MT4 hoặc MT5, bạn vào Market Watch, nhấn chuột phải vào tài sản rồi chọn Specification, sẽ thấy Swap Long và Swap Short. Các con số thường là Points, cần tính tiếp để ra số tiền thực tế.

Cách tính phí Swap không khó, nếu nhà môi giới thể hiện là % mỗi đêm (ví dụ -0.008%), bạn nhân với giá trị tổng của vị thế. Ví dụ, mua 1 Lot EUR/USD tại giá 1.0900, giá trị là 109,000 USD, nhân với -0.008% sẽ ra khoảng -8.72 USD mỗi đêm. Nếu là Swap 3 ngày, nhân tiếp 3.

Điều đáng sợ là phí Swap tính dựa trên giá trị đầy đủ của vị thế, không phải dựa trên số tiền Margin bạn đã bỏ ra. Nếu đòn bẩy là 1:100, Margin là 1,090 USD, nhưng bạn mất Swap 8.72 USD mỗi đêm, tương đương 0.8% của Margin mỗi ngày. Nếu thị trường đi ngang trong nhiều tuần, phí Swap có thể ăn mòn toàn bộ lợi nhuận của bạn.

Tuy nhiên, Swap không chỉ mang rủi ro mà còn mang cơ hội. Chiến lược Carry Trade là tận dụng lợi thế từ phí Swap dương bằng cách Mua cặp tiền có Swap dương, ví dụ như Mua AUD/JPY (mua đô Úc vay yên Nhật). Nếu Swap Long là dương, bạn sẽ nhận tiền mỗi đêm. Nhưng rủi ro là giá có thể giảm mạnh, gây thua lỗ lớn hơn lợi nhuận từ Swap.

Một lựa chọn khác là tài khoản Không Swap hoặc tài khoản Hồi giáo, không tính phí Swap dù giữ lệnh bao lâu đi nữa. Phù hợp với người giữ lệnh trong tuần hoặc tháng, nhưng nhà môi giới thường bù đắp bằng cách mở rộng Spread hoặc tính phí cố định.

Tóm lại, phí Swap rất quan trọng. Nếu bạn là nhà giao dịch ngắn hạn (Scalper), không cần quá lo lắng. Nhưng nếu giữ lệnh trong tuần hoặc tháng, cần cân nhắc kỹ. Chọn nhà môi giới minh bạch về phí và thể hiện rõ thông tin Swap sẽ giúp bạn lên kế hoạch giao dịch chặt chẽ, không bị ẩn chi phí.