Bạn đã từng để ý chưa rằng Swap là một trong những chi phí mà các nhà giao dịch mới thường bỏ qua? Nó không rõ ràng như Spread hay Commission, nhưng nó đang ăn vào lợi nhuận của bạn từng đêm một cách nhỏ giọt.

Swap có nghĩa là phí giữ vị thế qua đêm hoặc trong tiếng tài chính gọi là "Lãi suất qua đêm". Nó phát sinh từ chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền trong cặp. Khi bạn giao dịch EUR/USD, bạn đang "mượn" một đồng tiền để "mua" đồng tiền kia, và các ngân hàng trung ương của mỗi quốc gia có mức lãi suất chính sách riêng.

Ví dụ, nếu EUR có lãi suất 4.0% mỗi năm và USD có 5.0% mỗi năm, khi bạn Mua EUR/USD, bạn sẽ nhận lãi từ EUR nhưng phải trả lãi từ USD. Chênh lệch là -1.0%, có nghĩa là bạn sẽ phải trả Swap (là số âm). Ngược lại, nếu bạn Bán EUR/USD, bạn sẽ nhận Swap dương.

Nhưng thực tế, các nhà môi giới đóng vai trò trung gian trong việc vay mượn này. Họ sẽ cộng thêm "phí quản lý" của riêng họ vào. Vì vậy, dù về lý thuyết bạn nên nhận Swap dương, thực tế có thể nhỏ hơn mong đợi hoặc thậm chí là âm ở cả hai phía.

Điều các nhà giao dịch cần biết là Swap Long (cho lệnh Mua) và Swap Short (cho lệnh Bán) không hoàn toàn bằng nhau. Và còn một điều cần chú ý là Swap 3 ngày vào thứ Tư, khi các nhà môi giới tính gấp 3 lần vì thị trường Forex đóng cửa vào cuối tuần, nhưng lãi suất vẫn tiếp tục tính, nên tổng hợp vào ngày giao dịch.

Việc tính Swap trước khi mở lệnh rất quan trọng. Trên các nền tảng tiêu chuẩn như MT4 hoặc MT5, bạn vào Market Watch, nhấp chuột phải vào tài sản và chọn Specification. Các số sẽ hiển thị dưới dạng Points hoặc Percentage, tùy thuộc vào nền tảng.

Có hai cách tính Swap: Nếu hiển thị là Points, bạn nhân Points với giá trị của 1 Point. Nếu là phần trăm, bạn nhân tổng giá trị của vị thế với tỷ lệ Swap phần trăm. Ví dụ, nếu bạn Mua 1 Lot EUR/USD tại giá 1.0900 và Swap Long là -0.008% mỗi đêm, giá trị vị thế là 109,000 USD, thì Swap phải trả khoảng 8.72 USD mỗi đêm.

Điều quan trọng cần nhận thức là Swap tính dựa trên giá trị đầy đủ của vị thế, không phải dựa trên số tiền Margin bạn đặt. Nếu bạn dùng đòn bẩy 1:100 và chỉ đặt Margin 1,090 USD, nhưng phải trả Swap 8.72 USD mỗi đêm, thì đó là 0.8% của số tiền Margin mỗi đêm. Đây là chi phí ẩn đáng sợ.

Swap không chỉ mang lại rủi ro, mà còn tạo ra cơ hội cho một số nhà giao dịch. Chiến lược Carry Trade là "mượn" đồng tiền có lãi suất thấp để "mua" đồng tiền có lãi suất cao, nhằm nhận Swap dương hàng ngày. Ví dụ, mua AUD/JPY vì AUD có lãi suất cao còn JPY thấp. Nhưng rủi ro là nếu tỷ giá biến động mạnh, thua lỗ có thể lớn hơn lợi nhuận tích lũy từ Swap trong nhiều năm.

Một lựa chọn khác là tài khoản Swap-Free hoặc tài khoản Hồi giáo, không tính phí Swap bất kể giữ lệnh bao lâu. Phù hợp với các nhà Swing hoặc Position Trader muốn giữ lệnh hàng tuần hoặc hàng tháng. Nhưng các nhà môi giới thường bù đắp bằng cách tăng Spread hoặc tính phí cố định.

Tổng kết, Swap ảnh hưởng khác nhau tùy theo phong cách giao dịch. Nhà giao dịch ngắn hạn hầu như không bị ảnh hưởng, còn những người giữ lệnh dài hạn hàng tháng hoặc hàng năm cần tính đến Swap một cách nghiêm túc. Việc chọn nhà môi giới minh bạch về phí và rõ ràng về Swap sẽ giúp bạn lên kế hoạch giao dịch chặt chẽ hơn, tránh những chi phí ẩn gây bất ngờ sau này.