Gần đây, khi nền kinh tế không ổn định, nhiều người đang tìm kiếm các khoản đầu tư an toàn hơn. Trong số đó, trái phiếu chính phủ Mỹ chiếm vị trí đặc biệt. Đó là các sản phẩm đầu tư được xây dựng dựa trên niềm tin rằng Mỹ sẽ không sụp đổ. Mặc dù lãi suất có vẻ thấp, nhưng bạn có thể đổi lấy tiền mặt bất cứ lúc nào, và chính phủ đảm bảo thanh toán, nên việc bảo toàn vốn gần như chắc chắn.

Để đầu tư vào trái phiếu Mỹ, trước tiên bạn cần hiểu các nguyên tắc cơ bản. Trái phiếu thực ra rất đơn giản. Đó là việc cho chính phủ vay tiền. Đổi lại, chính phủ sẽ trả lãi định kỳ theo thời gian đã định, và khi đáo hạn sẽ hoàn trả vốn gốc. Đặc biệt, trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ được giao dịch sôi động nhất, đây là sản phẩm được mua bán nhiều nhất với mục đích đầu tư.

Các loại trái phiếu do chính phủ Mỹ phát hành gồm có ba loại chính. T-Bill dưới 1 năm, T-Note từ 1 đến 10 năm, và T-Bond từ 10 đến 30 năm. Trong thời kỳ kinh tế không tốt, các trái phiếu Mỹ ổn định này trở thành phần quan trọng trong danh mục đầu tư. Chúng còn được dùng như một chỉ số phản ánh sức khỏe của nền kinh tế toàn cầu.

Mối quan hệ giữa lãi suất và lợi suất là ngược nhau. Khi cầu tăng đẩy giá trái phiếu lên, lãi suất sẽ giảm, và khi cầu giảm, giá trái phiếu giảm, lãi suất sẽ tăng. Điều này phản ánh tâm lý của nhà đầu tư.

Điểm hấp dẫn lớn nhất của việc đầu tư vào trái phiếu chính phủ Mỹ chính là sự an toàn tuyệt đối. Chính phủ Mỹ đảm bảo thanh toán, nên khi kinh tế xấu đi, nhiều nhà đầu tư đổ xô vào trái phiếu Mỹ. Thu nhập từ đó cũng dự đoán được. Thông thường, trái phiếu phát hành với lãi cố định, và nhà đầu tư sẽ nhận lãi định kỳ mỗi 6 tháng, rất phù hợp cho người về hưu. Thị trường trái phiếu Mỹ sôi động, thanh khoản cao. Bạn có thể chờ đến hạn hoặc bán bất cứ lúc nào nếu cần. Ngoài ra, còn có lợi ích về thuế. Lãi suất bị đánh thuế liên bang, nhưng không bị đánh thuế bang và địa phương, giúp lợi nhuận sau thuế cao hơn.

Tuy nhiên, cũng có rủi ro. Khi lãi suất tăng, giá trị trái phiếu hiện tại sẽ giảm. Bởi vì trái phiếu mới phát hành sẽ có lãi suất cao hơn. Nếu bán trước hạn, bạn có thể bị lỗ. Lạm phát cũng là vấn đề. Vì nhận lãi cố định, khi giá cả tăng, lợi nhuận thực tế sẽ giảm. Đối với nhà đầu tư nước ngoài, biến động tỷ giá cũng cần chú ý. Khi đồng đô la yếu đi, giá trị quy đổi ra won sẽ giảm, ảnh hưởng đến lợi nhuận. Rủi ro tín dụng của chính phủ Mỹ về lý thuyết tồn tại, nhưng do xếp hạng tín dụng cao của Mỹ, rủi ro này gần như có thể bỏ qua.

Cách mua trái phiếu Mỹ có nhiều phương thức. Có thể mua trực tiếp qua trang web TreasuryDirect của chính phủ Mỹ hoặc mua qua các công ty chứng khoán trên thị trường thứ cấp. Mua trực tiếp sẽ không mất phí quản lý, nhưng giới hạn tối đa 10.000 đô la mỗi lần mua. Để đa dạng hóa danh mục, cần mua nhiều trái phiếu, nhưng quản lý có thể phức tạp.

Ngoài ra còn có quỹ trái phiếu. Quỹ này do các quản lý chuyên nghiệp phối hợp quản lý nhiều trái phiếu khác nhau. Đầu tư với số tiền nhỏ vẫn có thể đa dạng hóa, và quản lý linh hoạt theo biến động thị trường. Tuy nhiên, phí quản lý sẽ làm giảm lợi nhuận.

Cũng có thể đầu tư qua ETF. Đây là quỹ theo dõi chỉ số trái phiếu, giao dịch như cổ phiếu trên sàn. Không có quản lý tích cực của quỹ, nên phí thấp. Thanh khoản tốt. Tuy nhiên, sẽ phải đối mặt với biến động thị trường.

Nếu là nhà đầu tư Hàn Quốc, việc cân nhắc cả trái phiếu Hàn Quốc và Mỹ là hợp lý. Vì chu kỳ kinh tế của hai quốc gia khác nhau, giúp giảm rủi ro. Cũng có thể phòng ngừa rủi ro tỷ giá. Khi won yếu đi, giá trị quy đổi ra đô la của trái phiếu Mỹ sẽ tăng, tối ưu hóa lợi nhuận. Nếu trái phiếu Hàn Quốc mang lại lợi nhuận cao hơn, có thể tăng tỷ trọng, còn trái phiếu Mỹ giữ vai trò chủ chốt để đảm bảo ổn định.

Nhà đầu tư Hàn Quốc cần đặc biệt chú ý đến rủi ro tỷ giá. Khi tỷ giá đô la biến động, ảnh hưởng đến lợi nhuận. Có thể quản lý rủi ro bằng cách hedging hoặc không. Thuế cũng quan trọng. Lãi trái phiếu Mỹ phải chịu thuế liên bang, nhưng ở Hàn Quốc cũng có thể bị đánh thuế. May mắn là có hiệp định tránh đánh thuế hai lần giữa hai nước, nên nên tham khảo ý kiến chuyên gia.

Ví dụ, xây dựng danh mục cân bằng gồm 50% trái phiếu Hàn Quốc và 50% trái phiếu Mỹ. Như vậy, vừa bảo vệ vốn, vừa tạo lợi nhuận. Giảm phụ thuộc vào nền kinh tế của một quốc gia, nhưng theo biến động tỷ giá, giá trị danh mục sẽ thay đổi. Khi đô la mạnh, phần chưa hedging sẽ cho lợi nhuận cao. Ngược lại, khi đô la yếu, phần đã hedging sẽ giúp giảm thiểu thiệt hại.

Cuối cùng, đầu tư vào trái phiếu Mỹ mang lại cơ hội ổn định cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Hiểu rõ về lãi suất, lạm phát, rủi ro tỷ giá sẽ giúp bạn tự tin hơn khi đầu tư. Đối với nhà đầu tư Hàn Quốc, việc kết hợp hợp lý trái phiếu Mỹ và Hàn Quốc để đa dạng hóa danh mục, phù hợp với tình hình và khẩu vị rủi ro của bản thân là cách đầu tư sáng suốt nhất.